首发！上半年ADAS摄像头增速翻倍？部分供应商经营压力凸显

随着汽车智能化进程加速，车载摄像头（包括模组、镜头、CMOS Sensor等）赛道也重新成为市场的焦点。

高工智能汽车研究院监测数据显示，2023年1-6月中国市场（不含进出口）乘用车前装标配前向ADAS摄像头589.23万颗，同比增长29.29%；侧视ADAS摄像头225.64万颗，同比增长107.13%。

其中，前向双目、三目，周/侧视以及融合泊车ADAS摄像头搭载已经成为中高端车型的主流选择，同时也带动一批新供应商重构市场格局。

在过去，这些产品大部分都是外资供应商占据的市场，大部分中国本土供应商则提供配套产品、代工模式为主。仅有少部分企业，比如舜宇、豪威（韦尔股份收购）在车载镜头、CMOS市场占据头部位置。

而随着智能驾驶硬件架构的变化，从智能前视一体机（Tier1大部分直接提供模组，或背后有代工厂支持）到摄像头模组+域控制器的演进，供应链也在发生微妙的变化。

比如，以国内车企尤其是新势力领跑的NOA（前向、侧视）为例，包括舜宇智领（舜宇旗下模组厂）、联创电子、欧菲光、晶华光学、德赛西威等摄像头模组供应商已经成为车企的高阶智驾系统的直接合作伙伴。

而在过去，这些厂商主要供应低速全景环视摄像头或者为大型海外Tier1提供代工业务为主。如今，尤其是800万像素ADAS车载镜头及模组在中国市场的率先发力，本土供应商占尽先机。

其中，在欧菲光的车载摄像头产品中，高阶ADAS序列的2M前视三目、8M前视三目已经量产（高合）；3M和8M侧视后视摄像头已量产；

低速场景，1M和2.5M环视摄像头已量产；同时，带加热功能的2M电子外后视镜摄像头已量产；舱内DMS和OMS摄像头，1M和2M均已量产。

联创电子则作为蔚来汽车新一代平台8M ADAS车载影像模组的主要供应商，并且拿到了比亚迪、零跑等车企的8M模组定点。去年，该公司车载镜头产能达到3KK/月，车载影像模组产能达到800K/月。

此外，过去不太显眼的舱内摄像头市场，也呈现爆发式增长趋势。高工智能汽车研究院监测数据显示，今年上半年舱内摄像头标配搭载量达到225.50万颗，同比增长82.40%。

而市场基数和增速的变化，更是凸显竞争的白热化。

以车载镜头头部企业舜宇光学为例，2022年该公司实现营业收入331.97亿元，同比减少11.47%；归属股东净利润24.08亿元，同比减少51.73%。

其中，在出货量方面，手机镜头出货量较2021年同期下降约9.1%，而车载镜头出货量较2021年同期仅小幅上升约0.8%。

而根据最新公告，舜宇光学预计今年上半年归属公司股东净利润同比减少约65-70%；此外，2023年车载镜头出货量将同比增长15%，但这个增速水平仍低于市场均值。

面临同样境遇的，还有摄像头图像传感器供应商。数据显示，2022年韦尔股份（豪威母公司）实现营业总收入200.78 亿元，同比下滑16.70%；其中，图像传感器业务实现营收136.75亿元，同比下滑19.64%。

此外，2023年上半年该公司持续推进库存去化， 消费电子相关市场产品毛利率下滑较大，导致公司平均毛利率水平出现了较大下滑。

该公司预计，今年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润，与上年同期相比减少91.51%到94.34%，扣非净利润更是亏损5,250万元到8,250万元。

另一家已经实现前装量产的传感器供应商—思特威，目前，该公司车载CIS产品已经在比亚迪、一汽、上汽、东风日产、长城、韩国双龙、开沃、零跑、岚图等客户量产。

数据显示，该公司2022年来自汽车电子行业合并收入22,554.28万元，较上年同期增加154.63%，占主营收入的比例为9.08%。

不过，受到其他市场影响，2022年公司归属于上市公司股东的净利润为亏损8274.80 万元，同比下降120.77%；今年一季度继续亏损2568.09万元，同比下降281.99%。

尤其是在过去两三年时间里，几乎大部分消费/安防/工业类光学镜头、模组企业都在进入汽车前装赛道，对市场产生不小压力。同时，传统车载镜头及模组供应商也在加速提升产品价值。

比如，从单一的行车记录仪光学镜头产品拓展到智能驾驶和智能座舱的各类型光学镜头及摄像模组产品，弘景光电的各类车载镜头已经获得了比亚迪、埃安、小鹏、蔚来、飞凡、长城等众多车厂和Tier 1定点及量产出货。

其中，在产品价值方面，以弘景光电公布的招股说明书显示，过去三年，座舱内车载摄像头模组价格变化不大，在50元/颗上下浮动；而智能驾驶摄像头模组价格由于功能应用的差异，从几十元到数百元不等。

不过，车载市场持续向好的同时，镜头及模组厂商的经营压力也在持续恶化。数据显示，今年上半年联创电子预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.9-3亿元，而上年同期则为盈利1.03亿元。

该公司表示， 受宏观经济波动、市场需求萎缩以及消费电子行业景气度持续下行、研发投入增加、 原材料价格上涨和部分物料供应短缺、 市场竞争日趋激烈等多方面因素影响， 上半年出现较大幅度亏损。

同时，联创电子也表示，随着自动驾驶和消费类电子产品等行业的快速发展， 带动了车载光学及触控产业的蓬勃发展， 迎来了产能扩张期， 也吸引了更多的企业进入该行业， 导致市场竞争日益激烈。

此外，大部分供应商处在市场转换（从消费到车载）周期，由于对车载业务的依赖度增加（收入占比快速提升），加上竞争白热化/新增产能释放，不排除未来几年价格恶化，经营压力也将持续增大。