十道投资硬菜 策略精彩十分
经济复苏、转型发展、新科技、新能源、新赛道......8月3日，北京中国人寿中心，一场“投资策略大餐”，十道硬菜品味当下，分享未来。
当日，国寿投资保险资产管理有限公司举办第十二期“精彩十分”大讲堂暨2023年半年度投资策略专题会，荟聚十位内外部专家，聚焦“谋划高质量发展 挖掘新赛道机遇”主题，思想激荡，精彩十分。当前外部环境错综复杂，经济发展处于深度转型期，新旧经济表现分化、走势背离，低利率环境与资产荒挑战并存。在“百年未有之大变局”下，如何看清大势、把准方向，谋划另类投资服务国家战略、助力现代产业体系建设，挖掘新赛道投资机遇，实现业务高质量发展具有重要意义。
本轮复苏处于经济加速转型时期，中国经济增长引擎正经历本世纪第二次大切换，房地产的比重相对下降，而新经济的比重相对提升。转型时期各领域分化是常态，投资方面，对传统经济依赖比较高的投资偏慢，而与新经济有关的投资加速，消费方面，场景修复逐步完成，政策支持有利于消费内生动能释放。竞争力改善的行业，即使海外经济增速放缓，也仍然比较出色。预计2023全年GDP增长高于官方目标，通胀总体上比较温和，政治局会议回应了社会关注的焦点问题，政策储备仍然比较丰富。
Transformer模型融合了词向量、注意力机制和预训练模式的诸多优势，其出现标志着深度学习进入大模型时代。
OpenAI推出基于Transformer和人类反馈强化学习的ChatGPT以其强大的语义理解和生成能力引爆了市场。技术侧重点在于理解大模型训练中的核心四要素：模型参数、训练数据、训练方法以及训练效率。随着预训练自然语言模型进入巨量化参数时代，模型算力需求迈上新台阶。相关投资机遇中，建议重点关注国产AI芯片供应链、海内外大模型相关垂直应用落地情况。
“双碳”目标下，能源转型持续推进，风光均进入平价上网新阶段，未来装机有望保持较快增长，当前我国风电及光伏电站均已经具备平价上网能力。电动车、3C、储能等均为锂电池的应用场景，电动车的发展极大地促进了锂电池的进步，储能需求将持续提升。
二十大报告再次提出加快构建双循环新格局、逐步实现全体人民共同富裕。助力租赁住房发展既是国寿投资践行落实党的发展理念，又是调整现有组合配置、带动综合金融业务的一次机遇。
中国股权投资市场历经三十年发展、已积累了丰富的存量资产，多重因素驱动下国内S市场活跃度快速提升、交易总规模稳步扩大。专业投资者资产配置需求升级，S策略布局正当时。
为实现碳中和目标，我国需要构建以新能源为主体的新型电力系统。双碳战略下，风电、光伏、储能电站增量资产极为丰富、长期资金需求旺盛，同时投建流程简单、盈利模式清晰，契合保险资金资产负债匹配需求。
伴随新政策周期开启，推进文旅行业发展对于经济重启具有重要拉动意义。提高站位、挖掘文旅行业另类投资机会，助力促进地方文旅类企业和项目高质量发展；增强创新、为优质标的提供高效融资，切实服务实体经济。
大规模可再生能源催生储能市场发展，多源协同大基地建设为储能行业发展提供落地场景。储能行业总体投资策略有望实现“股债双发展”，固收稳底仓、类固收增收益、成长股权谋超额。
大模型是新一代基础设施和国际科技竞赛新焦点，基于地缘政治、国家和数据安全等原因，我国搭建自主大模型是必然之路，未来市场空间可期。高技术和资金门槛决定国内竞争格局向海外靠拢，第一梯队玩家已初步显现，后续看商业化落地速度。
随着普惠金融及促进小微企业发展等系列利好政策的颁布，信贷ABS迎来新发展机遇，呈现出基础资产类型不断丰富、产品风险持续可控、创新产品不断涌现等特征。
面对当前经济运行的新机遇新挑战，国寿投资公司将心怀“国之大者”，紧跟中央“打好宏观政策组合拳”的部署，把握重点区域、重点领域、重点行业的投资布局，加大投资落实党中央决策部署和服务实体经济力度，助力经济高质量发展。
未来，国寿投资公司将继续秉承大型国有保险资产管理公司的社会责任，坚持长期投资、价值投资的理念，结合本次会议的深入研讨，切实把握国内外、短中长期的变化发展趋势，在稳健开展债权类投资的同时，积极开拓股权投资蓝海，着力实现成为国际一流另类投资公司的远景目标。
此次活动以“现场+视频”形式举行。国寿投资公司领导班子成员、高级管理人员，委托方代表，总部各部门主要负责人，各所属企业领导班子成员，总部处经理级以上人员等参加了现场学习交流。公司驻外机构人员视频参会。
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