央行大动作！两大行业拟重启金融债：这家头部机构或首发

券商中国记者从近监管和招联人士处获悉，招联作为行业头部机构，近年来已成功发行8期（两批次）金融债，目前正持续筹备和推进新一期金融债券发行所需的材料和流程，各方面进展较为顺利，有望成为消费金融公司金融债重启后首批发行机构。

消费金融公司现有融资渠道主要包括股东存款、同业借款、银团贷款以及发行金融债等。其中，金融债因融资期限较长、利率较低成为头部消费金融公司的重要融资手段。因发行金融债门槛较高，自2016年中银消费金融发行持牌消费金融公司的首单金融债以来，至今仅有5家消费金融公司成功发行，规模合计310亿元，其中，招联以155亿元发行规模居首。自2021年开始，消费金融公司已有近两年未新发金融债。

业内人士分析指出，试点十三年来，消费金融公司作为专业化的消费信贷机构，通过提供普惠金融服务，现已成为服务中低收入人群、促进消费、扩大内需的重要力量。然而近年来，消费金融行业整体面临资金成本攀升、规模增长趋缓、利率持续压降、资产端风险波动加大的挑战。此次央行拟重启消费金融、汽车金融公司金融债发行，有助于经营良好的消费金融公司以多元融资渠道筹集低成本稳定资金，为开发创新特色消费信贷产品提供更大空间，进而更加充分地发挥消费信贷提升居民消费能力、改善居民生活质量的正面作用。

在当前经济形势下，着力恢复消费需求是稳住经济大盘的重要任务。2023年政府工作报告就“着力扩大国内需求”作出具体部署，明确提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”。其中，提供专业化服务的消费金融公司在提振市场消费、拉动经济增长的过程中扮演着重要角色。

银保监会非银部在《中国金融》2023年第7期发表的署名文章《引领消费金融公司规范有序发展》中指出：“实证测算表明，引入消费金融产品后，借款人消费金额提升16%～30%，合作商户销售额提升约40%，能够有效打破借款人当期预算约束，助力释放潜在消费需求，增强消费对经济发展的拉动作用。”

招联首席研究员董希淼指出，消费金融在促进消费、扩大内需等方面发挥着积极作用。消费金融公司作为持牌金融机构，是消费金融市场的重要参与者。金融管理部门近日表态支持消费金融公司、汽车金融公司发行金融债券和信贷资产支持证券，将拓宽消费金融公司融资渠道，降低资金成本，支持消费金融公司提供更多方便快捷、价格适中的消费信贷产品，更好地助力提振居民消费、促进经济恢复。金融管理部门重启暂停两年之久的消费金融公司金融债券发行，更传递出支持消费金融发展的明显信号，对消费金融市场无疑是一大利好。下一步，应支持优秀的消费金融公司发行二级资本债券补充资本，推动消费金融公司增强资本实力，进一步提升稳健发展能力和服务实体经济能力，在提振消费、扩大内需进程中彰显消费金融公司的担当和作为。

从消费金融公司试点十三年来的发展实践看，唯有不断提升数字化水平，依托前沿科技提效降本，推动市场利率下行，才能真正实现让利于民，有效扩大普惠金融覆盖面，发挥消费金融助力实体经济的最优效能。

作为深圳唯一、粤港澳大湾区首家消费金融公司，招联自成立起就坚持自主研发和科技创新，同业内首创纯线上消费金融模式，有效打通了普惠金融的“最后一公里”，成为消费金融行业数字化转型的领跑者。银保监会非银部在《引领消费金融公司规范有序发展》一文中指出：“2015年，招联消费金融率先探索纯线上业务模式，标志着行业数字化转型的起点。”

据了解，作为科技驱动型的消费金融公司，招联研发人员占比近70%，并与中科院、中科大、中山大学等成立了联合实验室，获批“博士后创新实践基地”，产学研协作能力不断提升。基于扎实的科研基础，招联自主构建了涵盖全业务流程、全生命周期的核心技术系统，形成了IT驱动、产品创新、智慧服务、互联网风控、数字化运营、智能化资产管理等六大核心能力，于2018-2022年连续五年荣获深圳市金融创新奖、金融科技专项奖。

招联还积极响应国家政策号召，坚持金融的政治性和人民性，以科技助力减费让利，通过不断完善价格“惠”商量、额度“慧”商量、还款“会”商量的3H服务等举措，及时了解客户困难，快速响应客户诉求，以实际行动让利客户、提升客户体验。

记者从近招联人士处获悉，本次如获批发行金融债，有助于招联扩大融资渠道，补充中长期资金，优化资产负债期限结构，进一步促进主营业务发展。招联人士表示，作为深圳总部企业，公司将用好用足政策工具，坚持创新驱动发展战略，依托自主科技提升普惠金融服务能力，充分发挥消费金融公司主力军作用，为我国的消费升级与经济发展贡献力量。