美联储大鹰派票委:还没准备好说加息已完成 降息还很遥远
来源 | 金十财经
周二明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,在控制美国通胀方面已经采取了积极行动,但通胀仍高于政策制定者准备容忍的水平,利率可能仍需要走高才能完成这项工作。他在明尼阿波利斯的一次会议上说:
“现在通胀正在下降,我们已经取得了一些不错的进展,但通胀还是太高了。我希望看到令人信服的证据表明,通胀正在稳步回落至2%,然后我们可以给它一些时间。我们不需要明天就达到这个目标,我们可以让它随着时间的推移逐渐实现。”
卡什卡利是今年FOMC货币政策的票委,他说,面对美联储激进的加息行动,他“对经济非常有弹性感到惊讶”,劳动力市场“保持非常强劲”。“这有点像一把双刃剑”,他说,“因为我心中的问题是,‘我们做的是否足够让通胀回到2%的水平,还是我们必须做更多?’”
尽管上周的一份报告显示7月份美国通胀继续放缓,不包括食品和能源价格的环比涨幅为两年多来最小,但周二公布的强劲零售数据显示,美国消费继续保持弹性。另外,美联储青睐的个人消费支出价格指数(PCE)的年通胀率已从去年夏天7%的峰值降至今年6月的3%。不过,卡什卡利指出,不包括波动较大的能源和食品价格在内的潜在通胀仍然是美联储2%目标的两倍多,他需要“令人信服”的证据,证明通胀率正在进一步下降,才能相信美联储已经做得足够多了。
与此同时,他补充说,美联储离降息还有“很长的路要走”,尽管如果通胀继续下降,明年可能会降息,但那“只是为了将货币政策保持在一个稳定的点上,而不是继续收紧”。
他说,劳动力市场相当紧张,经济增长继续超出预期,没有迹象表明衰退即将来临。不过,他说,迄今为止的加息步伐可能仍会有所放缓。
卡什卡利赞成对地区银行采取更严厉的措施,他说今年早些时候的危机可能还没有结束。当被问及是否同意对资产超过1000亿美元的银行设定更高的资本要求时,他说,“我个人的看法是,这还远远不够。我认为这是朝着正确方向迈出的一步,但我希望能走得更远”。卡什卡里发表讲话后,地区银行股价下跌。
卡什卡利是问题资产救助计划(Troubled Asset Relief Program)的设计者,该计划在2008年金融危机期间帮助银行摆脱困境。卡什卡利表示,如果美联储不得不继续加息,可能会给小型银行带来更多问题。危机的根源在于持续时间风险。一场信心危机会迫使一些银行清算资产以满足提款需求。随着利率上升和债券价格下跌,持有较长期美国国债的银行面临资本损失。
他说目前看来,情况相当稳定,银行相当顺利地度过了难关。“现在的风险是,如果通胀没有完全得到控制,我们必须进一步提高利率,那么它们可能会面临比目前更多的损失。这些压力在未来可能会再次爆发”。
当被问及是利率上升还是银行管理不善导致了3月份硅谷银行和其他银行破产时,卡什卡利回答说“都是”。
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