千亿显示巨头最新发声！

中国基金报记者 卢鸰

在9月7日举办的2023世界显示产业大会上，京东方A（000725）董事长陈炎顺指出，过去一年时间内，全球显示产业经历了有史以来时间最长、浮动最大的行业寒冬。

在他看来，目前全球显示产业正处于“亚健康”状态，面临发展压力；尽管市场形势有所好转，但产业要完全恢复，仍有挑战和不确定性。

陈炎顺援引第三方机构预测称，未来5年，显示行业的供需尽管有望得到改善，但整体或仍将处于供过于求的局面。

从细分业务板块来看，在LCD产业位居全球第一之后，京东方又在OLED领域持续追赶韩系大厂，把成渝的业务布局定位于柔性显示产业，“在四川的投资累计超过1000亿元，在成渝地区的投资超过2000亿元”。

京东方预计，下半年受终端品牌新机集中发布等影响，柔性AMOLED需求环比预期增长，公司全年1.2亿片出货量目标将稳步达成。

全球显示产业正处于“亚健康”状态

9月7日，京东方董事长陈炎顺在2023世界显示产业大会上发表主题演讲称，“过去一年时间内，全球显示产业经历了有史以来时间最长、浮动最大的行业寒冬。”

在他看来，目前全球显示产业正处于“亚健康”状态，面临发展压力。

“从相关统计数据可以看到，2022年，全球显示产业链零售规模约2025亿美元，同比下降20%，其中显示器件行业受到的冲击最大，全年营收规模同比下降约400亿美元，降幅超过了25%。”

陈炎顺表示，当前，随着下游库存水平回落，显示器件需求关系出现一定调整；尽管市场形势有所好转，但产业要完全恢复，仍有挑战和不确定性，包括宏观经济低迷、消费复苏缓慢、行业供需失衡等。

陈炎顺称，“根据第三方机构预测，未来5年，显示行业的供需尽管有望会得到改善，但整体或将仍处于供过于求的局面。”

此外，陈炎顺也谈到当前显示产业面临的机遇，包括创新驱动、多要素融合、物联网行业发展，都催生众多显示市场机遇。

“当今科技创新不断涌现，底层的创新成果驱动着智能、交互、通信、能源等关键要素不断发展，要素之间的融合也推动了诸多新场景产生。而显示作为信息交互的重要端口，其技术进步也推动着人与数字世界交互的体验不断升级。” 

行业集中度大幅提升

从行业发展规律来看，下行周期往往会推动行业进一步洗牌。对于液晶面板行业来说，此次有史以来时间最长、浮动最大的行业寒冬也是如此。

2023年上半年，面板行业竞争进入白热化阶段，老旧低世代产线淘汰加速。南京中电熊猫、日本显示器公司（JDI）、友达光电等面板厂商接连宣布出售或者关停液晶面板产线。

2023年7月，南京中电熊猫76.85%股权及债权在深圳联合产权交易所二次公开挂牌出售。JDI 8月2日宣布，将于2025年3月关闭位于日本鸟取县的液晶面板生产线。

近几年来，经过市场的不断调整，显示面板行业的寡头效应更为明显。

据陈炎顺介绍，“京东方进入半导体显示领域的时候，显示产业‘一屏难求’，通过近20年来的共同努力，现在中国大陆地区的平板显示产能、产量、出货量都占全球第一。”

IDC全球硬件组装研究团队市场高级分析师陈建助指出，从全球来看，全球前四大电视面板厂商，即京东方、华星光电、惠科光电、群创光电等四家企业的出货量约占全球超过76%的市场份额，相较于2019年提升幅度约为13%。

在国内，显示面板头部企业的市场占有率也显著提升。

2023年至今，国内前四大面板厂商即京东方、华星光电等四家公司的电视面板出货量，在全球占比超过67%，相对于2019年提升了约19%。这是此轮显示面板行业周期性调整给显示面板产业带来的最大的变化。

在行业大调整的情况下，韩国液晶面板大厂三星、LGD，已经做出了逐步退出LCD产业的决定，将更多资源放在OLED显示产品技术上。目前，LG显示计划脱手广州厂，三星显示已在5月停止了TFT-LCD面板的生产。

出货量有望稳步实现

从京东方的情况来看，2023上半年，公司实现营收801.8亿元，同比下滑12.5%；归母净利润7.4亿元，同比下滑88.8%；扣非归母净利润亏损15.8亿元，同比下滑137.4%。不过，二季度单季度实现营收422亿元，环比增长11.1%，扣非归母净利润0.8亿元，实现扭亏为盈，相对于一季度，二季度收入、利润明显改善。

在全球显示产业竞争中，京东方在LCD领域已经胜出，接下来需要在OLED领域持续发力。在柔性AMOLED方面，2023年上半年京东方出货量超5000万片，同比增长近80%。

从全球来看，目前韩国的三星和LG占据了OLED的主要市场份额，国内企业在OLED方面仍处于产能爬坡阶段。

据陈炎顺透露，京东方把成渝地区业务布局定位于柔性显示产业，“在四川的投资累计超过1000亿元，在成渝地区的投资超过2000亿元。”

对于公司OLED业务未来的盈利情况，京东方8月底在接受机构调研时指出，柔性AMOLED能否实现盈利，目前主要受产品价格和出货量影响。对于京东方来说，目前柔性AMOLED 产线折旧压力较大，导致单位产品分摊的固定成本较高，因此只有出货量足够高，才有可能实现盈利。

2023年上半年，柔性AMOLED领域产品价格未出现明显回升，叠加柔性AMOLED产线面临较大折旧压力等影响因素，京东方OLED业务暂未能实现盈利，不过同比实现大幅减亏，经营业绩改善十分明显。

京东方预计，下半年受终端品牌新机集中发布等影响，柔性AMOLED需求环比预期增长，公司全年1.2亿片出货量目标也将稳步达成。