中美刚刚新握手，A股最后一跌是否已出现？周鸿祎港股上演花式“割韭菜”好无耻……

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2023-09-24 11:09

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边江| 作者

荆轲 | 编辑

价值线导读

周五晚间，传来大消息！中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”。

两个工作组将定期、不定期举行会议，就经济、金融领域相关问题加强沟通和交流。

为何这个时候会突然成立经济领域工作组？有何深意？

最近，港股的鲁大师花式“割韭菜”引发了投资者高度关注。A股高压之下，大佬跑去港股搞事情，真的是……

下周A股四个交易日过后，将迎来十天的大长假。投资者持股还是持币？

中美经济工作小组成立，

有何深意？

周五晚间，出了一个大消息：中美双方商定成立经济领域工作组包括“经济工作组”和“金融工作组”。

一时间，“大转向”、“握手言和”等论调涌现，但市场上也有一些理性、客观的解读声音：

从纯经济规律来说，中美两国合则两利斗则两伤。最典型的就是当下中国的通货“收缩”对应美国的通货膨胀。根本原因就是供应链不畅和混乱。美国加征中国商品关税，可以将中国商品排除在外，必然导致美国商品价格上涨。虽然其竭尽全力想用东南亚和印度来替代中国产业链，但这需要一个较长的过程。对美国来说是远水解不了近渴。

另外一方面，对中国科技行业的制裁也会伤及美国本土制造业和服务业。所以立即斩断与中国的经济联系，当下美国很难承受这种痛。同样，中国失去部分欧美市场肯定也非常难受。这自然导致全社会需求不足，PPI价格指数不断走低。而高科技方面被打压痛感更强烈。

为何这个时候会突然成立经济领域工作组？

很简单，双方都感觉到痛了，想找办法把最痛的痛点先止住。经历数年，双方在当下都觉得自身经济都面临着不小风险。出于利益考量，希望在一些领域可以多沟通，解决一些可以解决的问题来缓解阵痛。

从中国层面看，经济减速、地产金融领域的暴雷、股市的下跌都在社会层面引发了广泛的讨论，公众负面情绪蔓延。

从美国层面看，通货膨胀居高不下，贷款利率创历史新高，坏账率开始不断提高。债务风险愈演愈烈，国债价格不断下跌。在持续的高利率环境下经济必将陷入衰退。

需要注意的是，中美经济领域工作组的成立改变不了中美之间的长期“竞争”关系。美国仍然会持续加大在高科技领域的封锁，而中国不可能甘愿永远做低端供应链生产商。

据美国《纽约时报》网站9月22日报道，美国拜登政府22日发布了最终规则，将禁止申请美国联邦资金支持的芯片企业在中国增产和进行科研合作，称这是为了保护所谓的美国“国家安全”。

报道称，这一规定的出台正值拜登政府准备发放超过520亿美元的联邦拨款和数百亿美元的税收抵免，以发展美国芯片产业之际。

周末，还发生了哪些事？

1、鲁大师花式“割韭菜”惹质疑：官宣分红又取消

A股这一轮高压之下，大佬跑去港股玩起了”花活”。

9月11日，360旗下公司港交所上市的鲁大师，发布特别分红公告。

此时鲁大师的总市值为2亿人民币。但公司中报显示，账上约有4.7亿人民币，剩余1.7亿的银行理财，而其几乎无负债。

随后6个交易日该公司股价上涨73%；9月20日公司股价暴跌47.37%。

直到9月21日早上6时多，公司公告称，周鸿祎控制的诚盛有限公司卖出3434万股，减持公司12.77%的股份。

这还不是最无耻的，投资者万万没想到公司21日发布公告取消特别分红。

9月22日，鲁大师股价开盘一度跌近20%。大批投资者涌入香港证监会网页投诉，称之为“最无耻上市公司”。

据上海证券报，回顾鲁大师这一系列“花式操作”，先是公告发布特别分红消息，股价大幅拉涨，然后宣布取消分红，而公司大股东则在股价高位期间大比例减持。中泰国际策略分析师颜招骏在接受采访时表示，鲁大师此番操作有“唱高散货”之嫌，证监会可能会介入调查。鲁大师花式“割韭菜”惹质疑：官宣分红又取消，大涨后控股股东大笔套现。

之前周鸿祎离婚被市场质疑是为了减持360的股票，当下A股对于绕道减持监管越来越严厉，所以便跑到港股搞起了这一出，当然港股的监管与处罚也不会形同虚设，作恶者必将付出代价。

2、千亿规模战略性新兴产业发展基金将在年内启动运营

据第一财经，中国国新控股有限责任公司透露，正在积极筹设千亿规模的中央企业战略性新兴产业发展基金，目前已经得到20余家中央企业、地方政府以及相关社会资本的出资意向支持，将在年内完成筹设和启动运营。

3、监管要求券商针对程序化交易制定落实方案。私募称：监管重点在是否存在净做空

据财联社，多家券商、量化私募透露，监管近期下发通知要求券商针对程序化交易制定落实方案，包括完善程序化交易内部管理制度、加强程序化交易客户风险评估和管理、提高程序化交易识别能力等。有量化私募人士表示，监管当前关注点侧重在于市场上是否存在净做空的行为。

4、特殊再融资债券或在下半年重启发行，额度将超过万亿

据21财经记者了解，今年6月-7月地方已上报建制县隐性债务风险化解试点方案，目前监管部门已初步批复方案及额度，特殊再融资债券或在下半年重启发行，可用于置换隐性债务，以缓释债务风险。特殊再融资债券额度将超过万亿，并向12个高风险省份倾斜。

下周怎么看？

下周仅剩四个交易日，A股将迎来国庆十天长假，持股还是持币将考验着投资者。

1、 光大证券：持股过节

光大证券称，十一后市场多有不错表现，节后5个交易日上涨概率非常大。预计今年节后A股市场也将有不错表现，持股过节是优选。

一方面，从历史来看，受流动性变化的影响，A股在节后大概率会出现上涨，值得投资者参与。

另一方面，当前市场正处于相对低位，投资性价比高，而活跃资本市场及稳经济的政策也在陆续推进，指数整体易上难下，方向上有望逐渐震荡上行。

综合来看，预计今年节后A股大概率也将有不错表现。

2、方正证券：A股的“最后一跌”是否已经出现？

第一、政策底/信用底/盈利底/估值底/情绪底已相继出现，“市场底”反转将至。

第二、中美缓和小周期、美联储加息周期尾声以及一线城市限购政策放松预期，都有望成为A股Risk-On并确立“市场底”的重要驱动力。

第三、红利指数的交投热度上升一般意味着市场的“最后一跌”，预计“市场底”将在十一前后出现。7月初以来“攻守兼备”的红利指数交投热度上升，意味着市场既担忧远期经济增长，但也正在Price-In近期的政策和经济数据的积极变化。历史经验显示，红利指数交投热度上升后3-4个月，“市场底”基本都会出现。

第四、“央国企价值重估”是本轮红利指数行情背后的主要逻辑，继上游资源的重估之后，建议重视公用事业（火电）的价格重塑&价值重估。

第五、“五重底”共振，“市场底”可期！行业配置兼顾短期“稳增长”的顺周期和中长期“调结构”的大安全：（1）“活跃资本市场”政策最大公约数的券商；（2）“稳增长”政策加码&出口链共振（家电/新能源车）；（3）“高质量发展”主线下，潜在结构性“宽信用”的AI算力基建/中特估-央国企重估（煤炭/石油石化/电力）。