太卷了！首批刚成立9只，又有30多只上报，这类策略最“抢手”

公众号新闻

2023-10-07 08:10

中国基金报记者张燕北

同日递交注册申请、同日获批的首批10只中证2000ETF，启航伊始已呈现不同的进度。

截至三季度末，首批10只中证2000ETF中，已有9只正式成立，其中8只已上市交易。从首发规模来看，不同公司旗下的产品受资金追捧的程度差距明显。

基于对微小盘股投资前景的看好，基金公司踊跃布局中证2000指数相关产品，排队待批的中证2000指数相关基金已逾30只，作为指数基金“Plus版”的增强策略产品更是获得扎堆布局。

业内判断，小盘股的驱动逻辑是科技新产业的崛起逻辑，中小盘占优可能是未来3-5年时间维度A股市场的风格特征。

9只中证2000ETF

合计募资54亿元

伴随着富国中证2000ETF于9月28日即节前最后一个交易日成立，在三季度首批中证2000ETF中已有9只产品完成募集，并公告成立。

包括易方达、华夏、华泰柏瑞、南方、广发、汇添富、嘉实在内7家基金公司旗下中证2000ETF于9月1日齐齐首发，其中华夏和华泰柏瑞旗下两只基金均一日完成募集，分别募资3.11亿元、5.89亿元。

在9月4日和9月5日，南方中证2000ETF和广发中证2000ETF相继募集结束，成立规模分别为2.61亿元和3.13亿元。易方达、嘉实、汇添富旗下中证2000ETF认购期达8天，于9月8日结束募集，发行规模分别为8.12亿元、12.13亿元、4.91亿元；其中，汇添富中证2000ETF发行规模最大，认购户数同样居前，为14026户。

国泰中证2000ETF于9月4日启动发行，经过5个交易日的募集，获得6亿资金认购。富国中证2000ETF则“姗姗来迟”，于9月18日开售，最终成立规模8.23亿元，仅次于汇添富旗下产品。截至目前，仅博时中证2000ETF尚未亮相。

整体来看，9只已成立的中证2000ETF合计发行规模54.12亿元，平均单只募资6亿元左右。尽管未达到20亿元的募集目标，首批中证2000ETF取得的首募成绩在当前弱市环境下已属不易。

从持有人结构来看，中证2000ETF较受机构青睐。其中华泰柏瑞中证2000ETF的机构投资者占比高达57%，前十位持有人名单中，包括招商证券、中信证券、国泰君安、银河期货、中金财富、华泰证券等在内的证券与期货公司在列。另外，华夏中证2000ETF的机构认购比例也达到30%以上。

据了解，中证2000指数从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，小盘股特征明显，迎合了投资者对新兴经济板块的追求，包含了更多具有成长潜力的企业，因此受到较高关注。不仅今年的A股市场小微盘风格占优，并且当前点位也十分适合新基金建仓。除最新成立的富国中证2000ETF外，其余8家公司出品的中证2000ETF均已上市交易。

中证2000指数的投资前景，获得业内一致性看好。万家基金认为，生成式AI引领的新一轮产业革命正在爆发，有望赋能千行百业，大量的小市值公司正在积极拥抱AI浪潮，或将助推小盘风格继续演绎，后续表现值得期待。

大一波增强型中证2000指数基金袭来

首批中证2000ETF渐次发行成立、建仓上市的同时，基金公司布局中证2000指数产品的步伐仍在加快。

证监会最新的产品审批进度显示，截至10月7日，30只跟踪中证2000指数的基金产品正在排队待批，涉及27家基金管理人，基金品类十分丰富。

具体而言，海富通、招商、银华、平安、工银瑞信5家公司递交了中证2000增强策略ETF的申请；包括华宝、博道、大成、永赢、兴业、西部利得在内的18家基金管理人上报中证2000指数增强基金，申请材料接收日集中在9月14日和9月25日，其中大成和人保资管上报的是发起式产品；此外，汇添富、嘉实、易方达等首批上报中证2000ETF的7家公司已紧锣密鼓地进行了相关联接基金的申报。

可以预见，未来在增强策略类中证2000指数基金的赛道上，各家基金公司即将展开激烈竞争。在跟踪指数的基础上，增强型产品还能通过基金经理的择股、择时、参与新股申购等方式获取一定的超额收益，在相同赛道上打出差异性。此外，中证2000指数由于个股质地差异大，指数增强策略可以通过大量数据分析和量化模型建立，实现有效择优。

谈及此次众多基金公司扎堆布局中证2000指增的原因，不少基金公司认为，近两年市值下沉的市场风格为量化投资提供了肥沃土壤。

博时基金指数与量化投资部投资副总监兼基金经理刘钊就指出，“公募机构持续布局宽基指数ETF产品已是显而易见的趋势。此前很长一段时间内，公募布局的宽基指数，大多集中于上证50、沪深300、中证500等方面，但从第二批产品开始，像中证500和中证1000成为重要布局方向。第三批产品重点关注中小市值公司。”刘钊表示，越是小市值公司，越适合用量化模型做超额收益，定投是更适合此类产品的“打开方式”。

万家基金表示，小盘股被分析师覆盖较少，尚未得到市场的充分关注和定价，指数增强策略有望挖掘小盘股丰厚的阿尔法收益。小盘股的波动性较大，指数增强策略适度提高交易频率，力争捕获小盘股中短期股价上涨的收益。

招商证券研报也认为，量价类因子赚取的是市场短期失效的钱，小市值股票的交易更活跃，机构参与度低，恰是量价因子最适应的环境。因此，量化投资有望能在小市值股票池中大放异彩，捕捉更多的超额收益。

编辑：舰长

审核：陈墨

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