木头姐进军欧洲

2023-10-10 03:10

文：海投全球，ID：Haitou-Global

本篇文章共1436字

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图：Reuters

当地时间9月19日，美国基金经理“木头姐”凯瑟琳·伍德旗下的ARK Invest（以下简称“ARK”）宣布收购英国主动型交易所交易基金（ETF）发行公司Rize ETF Limited（以下简称“Rize ETF”）。此举标志着ARK首次进军欧洲市场。在美国投资者对主题ETF投资热情有所降温的背景下，ARK正在瞄准快速增长的欧洲ETF市场。

“ARK美国市场面临挑战，押注欧洲ETF市场前景”

根据ARK发布的声明，Rize ETF成立于2019年，是欧洲首家主题ETF发行商，此前由英国财富管理机构AssetCo所有。Rize ETF管理11只主题基金，总资产规模超过4亿美元，投资主题涵盖环境、网络安全、环境和医疗等多个领域。

Rize管理的11只ETF

来源：Rize ETF

ARK表示，收购Rize ETF标志着其全球扩张战略的一个重要里程碑，为ARK在欧盟UCITS（可转让证券集合投资计划）框架下向欧洲、英国及其他地区的投资者推出ARK尖端创新ETF铺平了道路。

目前ARK大约管理250亿美元资产，拥有8只ETF，包括6只主动型ETF和2只指数ETF。收购完成后，Rize ETF的现有名称和品牌将被ARK Invest Europe替代，成为ARK的一个部门，作为ARK向欧洲、英国以及全球其他市场扩张的枢纽。Rize ETF的产品仍将仍对投资者开放。

ARK旗下的8只ETF

净资产数据截至10月6日，YTD净资产回报率截至8月31日来源：ARK

ARK以专注于投资机器人、太空探索、自动驾驶等新兴科技领域的高增长公司而闻名，以创新为主题的旗舰基金ARKK自2014年推出以来的年化回报率达10.8%。但2021年初以来，在许多科技股估值受到美联储加息负面冲击的背景下，ARKK的业绩表现经历了大幅回调。2023年随着股市反弹，ARKK股价截至10月6日上涨了大约28%。尽管业绩表现有所反弹，但根据数据提供商ETFGI的数据，除一只ETF外，ARK在美国注册的ETF今年都出现了净流出，总计流出6.89亿美元。

此次收购Rize ETF表明ARK正在试图开拓新的市场来对冲美国业务的下滑。ETFGI的数据显示，Rize ETF在2022年吸引了4,790万美元的资金流入，2023年前9个月吸引了大约2,960万美元的资金流入。

据报道，Ark为收购Rize 70%的股份向AssetCo预付了260万英镑，并同意延期支付260万英镑，并同意在5年内支付最高520万英镑的盈利拨备。伍德表示，ARK预计到2023年年底前在欧洲推出一系列主动型ETF。

“欧洲ETF行业起步晚，但过去10年经历了快速增长”

与美国ETF行业相比，欧洲ETF行业规模仍然很小，但过去十年经历了快速增长。Bloomberg Intelligence的数据显示，截至今年8月底，在美国上市的接近3,300只ETF资产管理规模约为7.4万亿美元，而欧洲只有大约1.6万亿美元，但在大约十年前，欧洲ETF行业的资产管理规模还不到5,000亿美元。

来源：Bloomberg Intelligence

根据普华永道的一项调查，主题基金是过去几年欧洲ETF市场增长最快的领域之一。该调查对60位来自ETF发行人、服务提供商、做市商和资产管理公司的高管进行的调查发现，超过八成的欧洲受访者认为，主题基金将是未来一至两年欧洲ETF行业资产规模增长最快的领域。

与此同时，美国投资者对自动驾驶汽车和太空探索等主题ETF的投资需求大幅下降。Bloomberg Intelligence数据显示，继2022年经历了24亿美元的资金流出后，美国主题基金在截至9月初的2023年又经历了27亿美元的流出，大部分外流来自ARK旗下基金。作为对比，此类基金在2020年和2021年总共吸引了超过940亿美元的资金流入。

美国主题ETF市场投资热情的降温是促使ARK开拓海外需求的重要因素，而欧洲ETF市场的快速增长以及Rize ETF在该领域的潜力给了ARK这样的机会。伍德表示，随着越来越多的年轻投资者通过数字平台投资于ETF，以及主动型ETF通过满足创新投资需求来不断扩大市场份额，欧洲ETF市场将带来强劲的增长机会。

来源：Bloomberg Intelligence

参考资料

1.Bloomberg, Cathie Wood’s Ark Buys Rize ETF in Big Bet on European Growth
2.Bloomberg, ‘Thematic Fatigue’ Hobbles Once-Hot Slice of ETFs With Outflows
3.Financial Times, Cathie Wood’s Ark Investment Management buys Rize ETF as it pushes into Europe
4.PR Newswire, ARK Invest Acquires Rize ETF Limited, Paving the Way for Its Expansion into Europe, the UK, and New Markets Globally
5.Pwc, ETFs 2026: The next big leap
6.ARK Invest
7.Rize ETF

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