被苹果抛弃的中国企业，因华为再获新生？

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来源/正解局（ID：zhengjieclub）

最近，华为推出新手机。

不仅受到了消费者的热捧，也为供应链企业吹来了一股暖风。

华为供应链将会发生什么改变？中国企业将受益？

今天，我们就从一家企业说起。

这就是欧菲光。

欧菲光早年靠红外截止滤光片起家，2012年进入微摄像头领域，以求抓住智能手机和平板电脑高像素微摄像头的市场机会。

2016年，欧菲光以2.34亿美元收购了索尼华南电子100%股权，后者拥有业界顶尖的摄像头模组开发和封装技术。

借助本次收购，欧菲光获得了索尼摄像头模组的关键技术，敲开了苹果供应链的大门，成为苹果在中国的30家供应商之一。

新闻报道

做苹果的生意，效果可谓立竿见影。

打入苹果供应链的第二年，欧菲光的光学光电产品营收就从79.4亿元暴增至166.32亿元，翻了一番。

2018年上半年，欧菲光光学光电产品收入已然超过了舜宇光学，成为国内出货量、营收最大的手机摄像头模组企业。

欧菲光、舜宇光学光电产品营收

2018年至2020年，苹果为欧菲光带来的营收分别为83亿元、117亿元和145亿元。

同时，欧菲光还打入了华为供应链。

手握两大客户，欧菲光一时风光无限，年营收超500亿元，市值最高达到700亿元。

可惜，天有不测风云。

一是2019年华为遭到美国的全面制裁，自此手机出货量持续下滑。

二是2020年7月，欧菲光被美国商务部宣布列入实体清单。

次年3月，苹果终止与欧菲光的合作。

遭受双重打击，欧菲光失去了业务主源泉，业绩也一落千丈。

欧菲光年报显示，近五年营收从巅峰时的519亿元，大幅下滑至148亿元。

归母净利润连续三年亏损，最多亏51.82亿元。

欧菲光近五年年报

股价方面，初入苹果供应链时，欧菲光股价最高为26.05元/股，市值达700亿元；现在，股价长期在5-6元徘徊，市值不足巅峰时期的三分之一。

欧菲光历年股价

被苹果抛弃的三年，欧菲光并没找到摆脱困境的出路。

还好，华为来了。

据供应链人士透露，华为手机Mate 60系列，欧菲光摄像头模组全部参与供应，包括后置摄像头、前置摄像头等。

另一个消息是，欧菲光在南昌的工厂新招了几千人，增加了好多生产线。

虽然欧菲光没有直接承认，但考虑到当前的手机市场萎靡不振，欧菲光逆势增产，显然是拿到了大订单。

业内预计，华为Mate 60系列机型出货量预计在2000万台。

据此推算，欧菲光增加的营收非常可观，或将迎来新生。

欧菲光的遭遇，颇为典型。

这里不妨反思一下，营收从519亿元下滑至148亿元，能怪欧菲光创新能力不强吗？

当然不能。

欧菲光如果没有创新能力，就不可能打入苹果的供应链。

能怪欧菲光没有及时开拓其他业务吗？

恐怕不能。

事实上，在被踢出果链后，欧菲光就开始进军智能汽车领域，以期打开新的盈利增长点。

如果非要找一个理由，只能要怪欧菲光之前太依赖单一客户了。

在《丢了苹果订单，市值蒸发200亿：中国企业，要给自己留条后路》中，我曾以歌尔股份为例，分析进入苹果供应链的利弊。（点击标题即可阅读）

当时我断言，一旦突然被苹果踢出供应链，企业往往遭受重创，甚至是“灭顶之灾”。

今天再看欧菲光，仍然适用。

值得注意的是，与前两年相比，又有了一些新变化：

一是全球智能手机行业在下行。

据TrendForce集邦咨询研究显示，2023上半年全球智能手机产量5.2亿部，对比去年同期衰退13.3%，创下十年新低记录。

2023年第二季度全球前六大智能手机品牌产量及市占率

智能手机行业下行，意味着，供应链企业需要考虑的，除了“依赖单一客户”，还有“依赖单一行业”。

二是苹果在寻找新的市场。

今年年初，苹果公司公布其2022财年供应链名单。

186家公司中，五成来自中国厂商（包括中国大陆、香港、台湾厂商在内），近二成是美国厂商，日韩厂商约占两成，其他厂商约占一成。

虽然中国厂商还占大头，但要注意，苹果正在寻找新的代工厂和市场。

Counterpoint的报告称，在2020年，印度产iPhone仅占其全球产量的1.3%，两年后这一数字上升至4%，预计今年将升至7%。

《华尔街日报》曾经报道过，苹果总裁库克曾经当众表示，要在2030年前把苹果30%的生产能力迁到印度。

如果苹果将生产能力转移到印度，那么，供应链也将随之迁移。

部分中国企业已开始行动，像蓝思科技、歌尔股份、立讯精密等都已经或计划在印度、越南等国投资建厂，竭力保住自身在苹果供应链中的位置。

这其实是被苹果裹挟之下的无奈之举。

一旦被苹果抛弃，海外投资如何收回？

中国企业，还是要做好两手准备。

你们怎么看？底下留言区见~