【易养老】目标日期vs目标风险，养老目标基金怎么选？

随着养老规划的意识越来越深入人心，不少小伙伴已经准备开启自己的养老投资之旅了。但在挑选养老目标基金时，有的小伙伴却犯难了：养老目标日期基金和养老目标风险基金，该选哪一类？

前面的文章已经介绍了两类养老目标基金，目标日期基金是根据退休年份来设计的，目标风险基金是根据风险水平来设计的。

那么作为投资者，我们到底该怎么选？

简单易选

“90后”小王是一名普通的上班族，想通过投资公募基金为未来的老年生活进行一些积累，但小王平时忙于工作，对基金投资的相关知识也了解不多，没有时间精力去规划和打理自己的投资。

这时，对于小王来说，最简单直接的选项就是根据自己的退休时间，购买对应的养老目标日期基金。这类基金会随着目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，以匹配投资者在不同生命阶段的需求。

如果小王预计自己2055年即60岁时退休，可以直接选择基金名称中带有“2055”的产品。

以易方达养老2055五年持有混合（FOF）为例，当前小王28岁时，这只基金的权益类资产比例中枢为70%，而到2035年小王40岁时，权益类资产比例中枢下降到62%，而到2045年小王50岁时，权益类资产比例中枢降至53%。

养老目标日期基金，真的会陪你一起“慢慢变老”。

这样看起来，投资者只要根据退休年份，选择投资养老目标日期基金就可以了，那为什么还要有养老目标风险基金这个选项呢？

养老目标日期基金虽然在选择上简单省心，但并不一定能完全匹配你的需求。

例如“90后”上班族小张，当遇到市场波动较大时就心神不宁，甚至夜不能寐。在这种情况下，小张如果跟小王一样购买了2055年到期的养老目标基金，就不太合适。

以易方达养老2055五年持有混合（FOF）为例，这只基金目前的权益类资产比例中枢为70%，在持有过程中可能会有较大波动，这超出了小张的风险承受能力。

像小张这样的投资者，就可以考虑选择稳健型的养老目标风险基金，例如易方达汇康稳健养老一年持有混合（FOF），这类基金权益类资产比例上限一般不超过30%。

又如，今年45岁的李大哥收入高且稳定，还具有多年投资经验，与身边的同事、朋友相比，李大哥的风险承受力较高。

根据退休年份，李大哥本可以选择2045年前后的养老目标日期基金，如易方达汇诚养老2043三年持有混合（FOF），这只基金当前的权益类资产比例中枢大约为55%。

但李大哥认为，这不能满足自己的风险偏好和收益目标，于是选择了积极型的养老目标风险基金。这类基金的权益类资产配置比例更高，一般在60%-80%之间。虽然风险更大，但预期收益也更高。

目标日期基金为同一年龄段的人群提供了“中位数”选项，简单易选。但如果你认识到自己的风险承受能力高于或低于同龄人，那么相应等级的目标风险基金可能是更优的选择。

如果说养老目标日期基金好比“跟团游”，那么养老目标风险基金更像“自由行”。

“跟团游”方便省心，可以获得适配大多数人的标准化服务，但很难精准照顾到每个人的需求；“自由行”可以更好地满足个性化需求，但需要提前做足功课、精心规划。

在实际投资中，有的投资者还会根据自己的情况，结合对产品研究分析，选择目标日期晚于或者早于自己退休年份的基金，或将目标日期基金和目标风险基金搭配使用。

总的来说，无论我们选择哪一类养老目标基金，都需要综合考量个人需求、投资目标、风险承受能力等因素，理性判断并谨慎决策，适合自己的才是最好的。

（免责声明：基金投资有风险，请谨慎投资。该文稿不代表中国基金报观点，不构成任何投资建议。）