转载自 | 易简财经
作者| 饭团
10月13日，受董事长“亲自试药，瘦了30斤”的消息刺激，博瑞医药收获20cm涨停。自9月以来，博瑞医药的股价便在持续走高，涨幅达113%。除此之外，常山药业、翰宇药业涨幅居前，分别达到290%和90%。截至目前，A股减肥药概念股平均涨幅超30%，真可谓一路狂飙。
董事长试减肥药瘦30斤
据媒体报道，10月12日，博瑞医药召开投资者说明会，谈及公司自研减肥药。博瑞医药董事长袁建栋称，他试用了公司正在研发中的多肽类降糖药BGM0504注射液。2个月后，体重从91公斤降到76公斤。另外，他“有时候也会给别人试试”。
这效果简直立竿见影，难怪市场投以巨大热情，直接让博瑞医药“20cm”涨停。
而今日，博瑞医药再度大涨。截至收盘，其股价报40.73元/股，涨幅达9.14%，市值172亿。
其实博瑞医药的上涨行情早已开始，9月以来，其股价从19元，拉升至40元，市值涨超90亿。
需要注意的是，博瑞医药在其公告中表示，其BGM0504注射液，尚处于研发阶段，减重和2型糖尿病治疗两项适应症，均仅获得Ⅱ期临床试验伦理批件。
博瑞医药指出，该药品研发周期长、研发投入大，“临床研究存在结果不及预期，甚至研究失败的风险。”而且，对于董事长亲称药效一事，博瑞医药工作人员表示，个体情况不能代表临床试验数据。可事实是，博瑞医药董事长亲自下场，认可了这个还在研发的药物，切实点燃了投资者的热情。这难免让人怀疑其存在炒作之嫌。
减肥药概念股火热
这些日子，在“减肥神药”司美格鲁肽的研发公司——诺和诺德的持续刺激下，A股整个减肥药板块都“飞上天”了。司美格鲁肽本来是用于治疗成人2型糖尿病的，但在使用过程中，发现其对减肥有奇效。它的原理是，通过影响神经，刺激分泌胰岛素，让大脑产生饱腹感，延缓胃排空。不饿了，吃的少了，就瘦了。在“打一针就能瘦下来”的诱惑，以及马斯克等名人的带动下，司美格鲁肽迅速风靡全世界，成为“减肥神药”。据诺和诺德发布的财报，今年上半年，司美格鲁肽总销售额已超过90亿美元。而不久前，也就是10月13日，诺和诺德再度上调了其销售和利润前景，该公司预计今年的销售额将增长32%至38%，高于此前的33%。除去诺和诺德，减肥药领域的主要玩家还有礼来。目前，两家公司的总市值超过9600亿美元，约合70000亿人民币。wind统计数据显示，9月以来，A股减肥药概念股平均涨幅超30%，成为近期收益最好的板块之一。经过估算，这期间，整个减肥药板块市值涨超1500亿。个股中，有常山药业、博瑞医药、翰宇药业、诺泰生物、百花医药、众生药业等7只股票，在这期间的涨幅超过30%，有德展健康、凯因科技等9只股票涨幅超过20%，有圣诺生物、凯莱因、奥锐特等16只股票涨幅超过10%。
纷纷奔赴“减肥药”盛宴
早在2020年，《中国居民营养与慢性病状况报告》就显示，成年居民超重率和肥胖率分别为34.3%和16.4%，平均每三个人中就有1个超重。遗憾的是，此前出现的减肥药，却都不怎么令人满意。比如说，奥利司他的原理是抑制脂肪吸收，效果甚微，西布曲明有效，但会大大增加心脑血管风险。由此可知，兼顾一定有效性与安全性的GLP-1药物的出现，会对人们产生多大吸引力。据弗罗斯特沙利文数据，2021年国内减重市场规模为21亿元，2017年至2021年复合增速为71.4%，预计2026年市场规模可达111亿元。据中信证券测算，2030年中国减肥用GLP-1受体激动剂的市场规模将达到383亿元。而放眼整个市场，还有400亿到500亿美元的空间。目前，除去华东医药的利拉鲁肽成为国内首款GLP-1类减肥药之外，仁会生物的贝拉鲁肽也进入申请上市的阶段。其它药企的相关研发进展也极快：信达生物的GLP-1类药物已经完成三期临床，恒瑞医药、甘李药业等处于二期临床阶段，东阳光药、众生创睿等处于一期临床阶段。Insight数据库显示，在国内，当前超过110款GLP-1类新药进入临床阶段。尤其是在2023上半年，16个GLP-1药物项目申报临床试验，已经达到去年全年的数量。
结语
毫无疑问，A股医药企业围绕“减肥神药”GLP-1的研发大战，已渐渐拉开帷幕。与此同时，谁能在这场战斗中获得胜利，受到越来越多人的关注。不过，在分析人士看来，减肥药市场并非“赢家通吃”的市场，只要新研发的药物具有竞争力，就能不断创造出新的市场。或许最后，到底是繁花似锦还是烈火烹油，是真金还是虚火，还得从产品实践中拨云见日。
