增长势头疲软，Datadog能否自救成功？
作者 | Michael Wiggins De Oliveira
编译 | 华尔街大事件
Datadog（NASDAQ：DDOG）是一个可观察性和安全平台，为云应用程序提供全面的监控和自动化。Datadog 非常重视打破开发和运营 (DevOps) 团队之间的隔阂，支持采用 DevOps 实践，帮助组织进行数字化转型和云迁移。
其统一平台集成了来自 600 多个集成的指标、跟踪、日志和数据，提供对应用程序性能的实时洞察。值得注意的是，Datadog 的主要优势在于其与云无关的设计和广泛的集成功能。该平台的主要优点包括缩短解决问题的时间、提高运营敏捷性和提高效率。
最近，在新产品创新和全面产品开发激增的推动下，Datadog 展现了相当坚实的基础。
Datadog 专注于提供整体平台解决方案，推出了一系列新产品和功能，以满足不同客户的需求。这些产品包括人工智能驱动的可观察性工具、安全管理功能和增强的云优化功能，展示了 Datadog 的战略愿景，即为企业提供一站式解决方案，帮助他们应对云迁移和数字化转型的复杂性。该公司致力于集成尖端技术并扩展其产品功能，凸显了其在可观测性和云管理领域的领导者地位。
然而，尽管Datadog发展势头良好，但其近期仍面临挑战。该公司观察到现有客户使用量增长放缓，特别是那些从事云优化活动的客户。
请允许我通过关注年度支出超过 10 万美元的客户增长率来提供一些背景信息：
2022 年第三季度：+44%
2022 年第四季度：+38%
2023 年第一季度：+29%
2023 年第二季度：+24%。
正如您所看到的，Datadog 的客户采用曲线已显着放缓。如果第三季度的客户采用曲线进一步减速，会发生什么？这将进一步巩固这样一种观点：该行业最好的日子已经过去。
最终，Datadog 面临着在客户 IT 成本审查日益严格的情况下维持其不断增长的客户群的任务。总而言之，Datadog 与其他 IT 和 DevOps 同行没有什么不同，他们正在讨论客户现在如何寻求具有成本效益的解决方案，并正在探索各种选择，以获得更多价值、更高的客户投资回报率，同时在不同的业务之间实现无缝集成。
Datadog的股票的预期收益为 68 倍，已经具有很高的溢价，投资者不应期望看到该股票的溢价大幅扩张，特别是如果该业务正在实现更温和的增长率。
Datadog以其全面的监控和自动化工具而闻名，目前在其增长轨迹中遇到了平台期。尽管其基本面强劲且产品不断创新，但近期客户采用率的下降增加了其未来前景的不确定性。在对客户 IT 支出的严格审查和 IT 行业不断发展的趋势的背景下，分析师对 Datadog 目前的估值提出了质疑。
以 68 倍的预期市盈率计算，该股已经具有相当大的溢价，目前尚不清楚其预期 25% 的复合年增长率是否足以证明如此高的估值是合理的。由于投资者期望更强劲的增长，考虑到市场的波动性，Datadog 需要制定战略，如何重振其增长故事，以保证当前的溢价并维持投资者的信心。
END
美股研究社（meigushe）所发布文章不具有投资建议，请各位投资者自行判断。
听说好看的人都点赞了~
微信扫码关注该文公众号作者