挑战不断，Mobileye能否成功自救？

作者 | Michael Wiggins De Oliveira

编译 | 华尔街大事件

Mobileye Global（NASDAQ：MBLY）开发先进的驾驶员辅助系统（“ADAS”）和自动驾驶技术。他们的全套软件和硬件解决方案旨在增强道路安全，彻底改变驾驶体验，并推动全自动驾驶汽车的发展。

Mobileye将于下周四（10 月 26 日）开盘前公布第三季度业绩。除非 Mobileye 找到某种方法来有意义地提高其增长率，否则投资者不会过于热衷于追逐这只股票。

Mobileye 专注于开发和部署驾驶辅助系统（“ADAS”）和自动驾驶技术。凭借二十多年的行业经验，他们全面的解决方案组合基于专门构建的软件和硬件技术，旨在促进 ADAS 和自动驾驶功能的实现。

他们的技术平台基于先进的传感和感知技术、高精度测绘系统、冗余传感器融合架构、下一代成像雷达和责任敏感安全（“RSS”）框架，能够开发可扩展且成本低廉的高效的自主解决方案。作为市场领导者，Mobileye 的技术不仅强调安全性并彻底改变驾驶体验，还致力于解决大规模部署自动驾驶解决方案的根本挑战。

接下来，Mobileye 的最新发展包括 SuperVision 和 Chauffeur 产品。这些是 Mobileye 即将发布的第三季度财报期间投资者应该关注的关键产品。

这些产品以可扩展、经济高效的技术而闻名，例如计算机视觉和 IQ 处理平台，可无缝集成各种车辆价位。

另一个看涨的考虑因素是了解 Mobileye 与其合作伙伴的发展，这应该能够实现更广泛的 ADAS 采用，当与其高度可定制的软件结合在一起时，应该转化为 Mobileye 在市场中的地位。

话虽如此，道路并非一帆风顺。Mobileye 在快速发展的汽车行业中面临着一些近期挑战。例如，一个关键障碍是面对其他行业参与者不断进步的技术进步时保持其竞争优势。事实上，我认为这一事实正在拖累 Mobileye 的近期增长率。

Mobileye 面临的问题是，如果我们抛开其作为 ADAS 领导者的诱人说法，它的增长率并不诱人。

如果 Mobileye 无法明显提高 2023 年全年增长率，投资者将很难理解其叙述。

另一方面，如果 Mobileye 确实上调了 2023 年的收入，那么 Mobileye 最终可能会在 2023 年第三季度甚至第四季度实现较高的青少年增长率。

如果事实果真如此，我相信投资者会积极看待这一动态，并且会放心，Mobileye 第二季度收入增长率低迷只是下降到一个糟糕的季度。更重要的是，糟糕的季度已经成为过去。

这就是牛市论点变得更加复杂的地方。与无数股票不同，Mobileye 的市盈率/销售额倍数在 2023 年并没有明显压缩。许多股票自去年 7 月以来一直处于不利地位，其市盈率也有所压缩。但 Mobileye 的情况并非如此。

因此，其股价仍约为今年营业收入的 44 倍。即使Mobileye的营业收入达到640美元甚至6.5亿美元，这只股票的定价仍将是今年营业收入的43倍左右。

无论是否领先，Mobileye 都面临着激烈的竞争。例如，它最大的竞争对手是Waymo。Waymo 非常注重开发强大的自动驾驶软件和硬件解决方案，并在部署自动驾驶汽车用于商业用途方面取得了重大进展。

考虑到 Mobileye Global 即将发布的第三季度业绩，虽然该公司专注于先进驾驶辅助系统（“ADAS”）和自动驾驶技术，但其高估值（目前是今年营业利润的 40 倍以上）引发了重大担忧。尽管 Mobileye 拥有强大的定位和行业经验，但其增长率仍然不高，可能会吓退新投资者。此外，市场的持续竞争增加了投资决策的复杂性。

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