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如何从0到1选好一只行业基金?

如何从0到1选好一只行业基金?

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行业基金可以赚取超额收益的前提是确定的发展趋势所以更主张用价值投资的理念去投资行业基金而不是盲追热点频繁切换赛道
就像巴菲特说的下点功夫研究等待最合适的投球然后击打找到自己最擅长的击球区域减少无意义的出击
选好赛道实现弯道超车建立周期思维拥有产业链分析思路
看行业景气度选最容易赚钱的行业
人生发财靠周期根据行业生命周期模型建立起周期思维判断行业业务发展处于什么阶段
长期景气度成长期成熟期
看产业链定位最核心环节
新能源板块为例21年开始从需求旺盛的整车延伸到上游各类原材料整车代表比亚迪利好消息频出以宁德时代为代表的锂离子电池也行业供不应求量价齐升的情况股价也随之快速上涨
看行业未来是否有可持续发展空间
市场空间市场空间较小的行业很容易触及到天花板
公司赚钱模式不同行业公司的赚钱模式和难易程度不同
2018-2025年中国新能源汽车市场销量规模及预测中新能源汽车保有量持续上升市场处于较快发展阶段2025年新能源汽车销量有望突破500万辆受益于整个产业渗透率的提升所带来的需求的旺盛会带动上中游产业需求的增加

白酒行业中有知名度的公司生产的白酒毛利率都在50%以上但这样的高毛利率却是很多制造业公司不敢奢望的所以白酒行业的主题基金长期表现非常优异而投资赚钱艰难行业的基金比如钢铁行业受到成本上升及产能过剩的因素影响近年来一直徘徊在盈利边缘

⚠️选对行业才可以赢取超额收益对行业没有深入的分析和了解建议不要盲入
注意风险管理控制投资比例
刚刚上面也提到行业主题基金单压一个赛道成也萧何败也萧何那么在做资产配置时建议不要把子弹都押注在同一个行业上要做均衡配置
同一个行业可以配置主动+指数主动收益更好指数收益代表行业平均水平同时配置可以起到分散投资降低风险的作用
一般来说建议大家行业基金的占比尽量不要太高毕竟行业基金的波动性比较大风险相较于行业均衡基金更难以把控所以行业基金的总投资占比最好不要超过股票仓位的40%行业基金里面的单一行业占比最好不要超过股票仓位的20%

什么人适合行业基金

基金小白,其实不太适合行业基金,因为风险较大
资深基民至少经历过一轮牛熊),通过均衡+行业的配置
专业基民对投资理论有一些系统性的认知),适合行业基金可以承受比较大的风险

何时配置行业基金最合适

配置行业基金的时候可以观察行业的估值位置盈利增速以及近期涨跌幅情况等等
参考该行业指数的估值位置
尽量在低估的时候买入PE估值在近十年的30%分位点及以下那么就算是低估了
在高估的时候卖出比如PE估值在近十年的80%分位点及以上了
一般来说周期性较强的行业或盈利增速较快的成长型行业看PB估值盈利稳定的行业我们看PE估值
但估值也只是我们参考的指标之一千万不能迷信估值否则很容易落入低估值陷阱
看行业过去几年的盈利增速情况如何以及预期盈利增速
这个数据可能比较难以获得那么我们可以参考一些优秀基金经理的路演对于该行业的研判
行业指数最近的涨跌幅情况
对于短期上涨相对于市场平均水平超过较多的行业要谨慎买入因为追涨的风险也是比较大的因为有很多行业虽然总在出利好但是股价却一个劲的下跌这一般是因为市场把预期都提前交易过了股价已经提前涨了所以即便基本面向好但追涨买入后迎来大幅回撤的风险依旧较大
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