欧洲金融科技独角兽开始盈利

财经

2023-10-30 04:10

文：海投全球，ID：Haitou-Global

本篇文章共1758字

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图：Revolut

过去一年高通胀、高利率和地缘冲突加剧席卷全球创投行业，作为全球金融科技最活跃的地区之一，欧洲金融科技VC投资也受到了负面冲击。在资本收紧的背景下，各大独角兽企业优先考虑盈利能力。在严峻的经济形势下，欧洲金融科技独角兽们正在缓慢复苏。

“欧洲金融科技投资锐减70%，VC估值大幅回调”

CB Insights发布的《2023年Q3金融科技报告》显示，今年前三个季度欧洲金融科技投资金额和交易数量持续下降，延续2022年一季度以来的下滑趋势。第三季度共完成181笔交易，投资总额仅13亿美元，同比分别下降42%和67.5%。今年前三个季度的交易总数和投资总额分别为707和53亿美元，同比分别减少34%和70%。

欧洲金融科技投资金额及交易数量

来源：CB Insights

从交易阶段来看，早期交易的占比最高，达74%，与过去5年的趋势保持一致。中期和晚期交易分别只占10%和8%。

欧洲金融科技投资各阶段占比

来源：CB Insights

退出通道持续受阻。三季度并购交易只有41笔，为连续三个季度下滑，同比去年的59笔减少31%，IPO和SPAC交易仍处于停滞状态。

欧洲金融科技M&A、IPO及SPAC交易数量

来源：CB Insights

过去一年欧洲VC投资的放缓还受到了美国风险资本流出的影响。PitchBook的数据显示，截至今年5月31日，美国投资者在欧洲参与了692笔私募交易，价值约113亿美元，占交易总数的19%，低于2022年22%。PitchBook分析指出，经济持续低迷以及硅谷银行倒闭造成的流动性收紧，使得许多美国VC变得更加谨慎。

随着VC投资的放缓，欧洲VC整体估值出现了明显回调，特别是晚期估值。根据PitchBook的数据，晚期和成长型VC投前估值中值在2023年上半年回调明显，较2022年分别下降38.9%和17.2%。相比之下，早期、种子及天使轮估值相对稳定。晚期投前估值的下降主要是因为在利率上升和融资收紧的环境下，更多的初创公司主动“降价融资”（down rounds）。

欧洲VC投前估值中值

数据截至2023年6月，来源：PitchBook

“欧洲金融科技独角兽开始盈利，尽管多数仍在烧钱”

由于流动性收紧，经济前景不确定性上升，过去一年VC们对金融科技独角兽的盈利能力提出了更高的要求。尽管仍然挑战重重，但各别独角兽终于开始盈利，在估值持续承压的背景下缓慢复苏。欧洲金融科技媒体Sifted近期对20家欧洲最具价值的独角兽企业梳理发现，只有4家实现了盈利。

Revolut：最新估值330亿美元

Revolut成立于2015年，是一家总部位于伦敦的数字银行。该公司在2021年实现了首个全年盈利，调整后的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为1.03亿英镑，利润为2,630万英镑。6.362亿英镑(7.671亿美元)的营收是2020年的三倍。2020年Revolut录得2.05亿英镑的税前亏损。

Revolut没有实体分支机构，通过一个应用程序提供数字银行、转账、加密货币和股票交易，是欧洲最大的金融科技独角兽之一。除了欧洲，Revolut一直在努力开拓海外市场，目前在美国拥有50多万用户，同时还在巴西、墨西哥和印度等地开设了业务。

截至去年11月，Revolut在全球拥有2,500万用户。过去两年Revolut一直在英国申请银行牌照，以提高贷款收入。

SumUp：最新估值85亿美元

SumUp成立于2012年，总部位于伦敦，为中小企业提供一系列读卡器和多种远程支付解决方案，如发票、礼品卡、支付链接等，在全球35个国家拥有400万客户，包括出租车司机和咖啡店老板，每笔交易收取1%-1.5%的手续费

去年6月，SumUp在获得5.9亿欧元（约6.24亿美元）融资后估值达到80亿欧元（约85亿美元），投资者包括贝恩资本、贝莱德和Crestline。

SumUp在2021年的税前利润为85.3万欧元，高于上年的18.5万欧元，营收则从2020年的1.546亿欧元下降至1.003亿欧元。

Zepz ：最新估值50亿美元

Zepz是一家成立于2010年的英国金融科技独角兽，主要为移民提供全球汇款服务，拥有WorldRemit和Sendwave品牌，在美国、加拿大、澳大利亚、中国香港、波兰和肯尼亚等地设有办公室。

Zepz在2021年8月获得2.92亿美元后估值达到50亿美元，由对冲基金Farallon Capital领投。Leapfrog, TCV和Accel等风投机构也是其投资方。

Zepz CEO马克·伦哈德(Mark Lenhard)表示，该公司在2022上半年实现了盈利，营收增长67%，至3.99亿美元。该公司2023年的财务业绩尚未公布，但截至2023年4月，该公司在全球范围内的总客户交易量增长了25%以上。

Lendable：最新估值45亿美元

Lendable成立于2014年，总部位于英国伦敦，利用人工智能驱动的消费金融平台为机构投资者提供高效、透明的金融服务。

去年3月，Lendable获得2.75亿美元融资后估值达到45亿美元，由安大略省教师退休基金会领投。

在截至2021年底的一年里，Lendable实现了1,970万英镑的税前利润，略高于2020年的1,920万英镑。

参考资料

1.Sifted, Only four of Europe’s top unicorns are profitable

2.CB Insights, State of Fintech Global Q3 2023

3.PitchBook, EUROPEAN VC Valuations Report

4.CNBC, $33 billion fintech giant Revolut reports first-ever annual profit

5.Bloomberg, UK Payments Firm SumUp Reaches €8 Billion Valuation

6.CNBC, Western Union rival Zepz lays off 26% of employees as fintech cuts continue

7.Pymnts, Lendable Valued at $4.5B Following $275M Fundraise

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来源: qq

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