银行理财报告发布，告诉我们重要信息

近日，中国银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告（2022年上）》，给出了很多银行理财关键数据，亮点很多。

一、报告显示：截至2022年6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。

作为对比，我又查了下同期基金业数据，2022年6月货币基金份额是105855.23亿，2021年6月是92595.57亿，增长14.31%；2022年6月封闭式基金份额是30706.01亿，2021年6月是25477.69亿，增长20.52%；2022年6月开放式基金份额是207943.24亿，2021年6月是169569.70亿，增长22.63%。

对比之下你会发现，基金理财的增速明显高于银行理财。整体来看，基金的风险会比银行理财高一些，这说明整个市场的风险偏好有所提升。这主要是因为利率持续走低，固收类理财收益率在走低，投资者必须得承受更高的风险才能获得以往相同的收益。

从结构上来看则是激进的投资者更激进，保守的投资者更保守。

报告显示：截至2022年6月底，固定收益类理财产品存续余额27.35万亿元，同比增长20.22%，占全部理财产品存续余额的93.83%，较去年同期增加5.65个百分点；混合类理财产品存续余额1.72万亿元，同比下降41.97%，占全部理财产品存续余额的5.90%；权益类理财产品存续余额795亿元，同比下降5.69%。

也就是说以前买银行理财的人更热衷买固定收益类产品了，更不愿意买风险更高的混合类理财产品。主要是因为疫情之下，收入下降，大家都收紧钱袋子，消费投资意愿下降，更愿意存钱，而不热衷借钱。从另外一则数据也以能印证这点。

2022年上半年住户贷款增速是8.2%，而住户存款增速却达到12.8%，存钱的增速明显比借钱的多得多。

二、2022年6月份，全市场新发封闭式产品加权2平均期限443天，同比增长57.65%。此外，1年以上的封闭式产品存续余额占比持续上升。

这主要是因为收益率下降，要想维持原有收益办法只能两个，一是承受更高的风险，二是拉长期限，牺牲一定的流动性，目前银行理财投资者主要选择第二种。

三、现金管理类产品资产配置具有较高流动性特征，配置现金及银行存款、同业存单资产合计占比57.32%；固定收益类（非现金管理类）产品资产配置更加多元，配置非标准化债权类资产、公募基金、权益类资产占比分别为6.14%、4.18%、1.73%；混合类产品配置公募基金、权益类资产占比相对偏高，分别为 20.61%、16.47%。

银行理财主要有三大类产品，一类是现金管理类产品，特点是低风险、高流动性、低收益。类似于余额宝等货币基金。二是固定收益类，特征是较低风险、较高流动性、较高收益。三是混合类产品，特征是较高风险、较低流动性、高收益。不同的产品匹配不同的底层资产，目前来看第一第二类更受银行投资者欢迎。

四、报告显示：2022年6月，理财产品加权平收益率83.61%，较去年同期增加9BP，高出10年期国债收益率83BP。

在利率走低之下，银行理财收益类还在上升，很多人觉得奇怪。其实主要原因是两个：1、存款利率今年4月份左右才开始下行，传导到银行理财需要一个过程。2、部分银行理财投资者通过增加期限来提高收益。

其实我一直重复一点，未来20年利率会持续走低，存款利率、银行理财市场收益率也会一直走低，因为银行理财底层资产主要还是存款或债券，当底层资产收益率降的时候，理财收益率自然会降低，这就好比当年余额宝收益率超过6%，现在不到1.5%一个道理。