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万亿巨头又有新动作

万亿巨头又有新动作

财经

         

中国基金报记者 若晖
          
这个周末,ETF费率战“战火”继续蔓延。
          
11月25日,易方达基金公告,下调旗下科创100ETF指数基金管理费及托管费,此次下调之后,该ETF的综合费率由此前的0.6%下降至0.2%。
          
事实上,最近三个多月,易方达已经连续三次下调旗下ETF费率,涉及到的基金包括易方达科创50ETF、易方达中证2000ETF、易方达中证1000ETF及联接基金等产品。除了易方达之外,此前,华安及工银瑞信基金也先后宣布ETF降费。
         
多位业内人士表示,ETF降费是中长期大势所趋,可以降低投资者持有成本,提升投资体验。

易方达旗下科创100ETF
宣布降费

头部基金公司在ETF上继续开打“价格战”。
          
11月25日,易方达基金公告,为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,经与托管人招商银行协商一致,易方达基金决定自11月27日起,调低易方达上证科创板100ETF的管理费率及托管费率。
              
          
根据基金费率调整方案,易方达上证科创板100ETF的管理费年费率由0.50%调低至 0.15%,托管费年费率由0.10%调低至0.05%。
          
科创板100ETF可谓是最近几个月基金公司在宽基ETF中比拼的“主战场”。今年9月下旬以来,ETF市场上先后迎来两批科创100ETF上市,目前产品只数扩容至7只之多。
          
为了在这类新的宽基ETF中抢占先机,各家基金公司对于科创100ETF从发行、上市到持营都分外重视,短短两个月时间,7只科创100ETF总规模就从发行时的124.58亿元增至至目前的214.53亿元,规模分化也开始显现。



Wind数据显示,截至11月24日,博时科创100ETF规模突破53亿元,位居7只科创100ETF之首。除此之外,鹏华、华夏旗下科创100ETF规模紧随其后,均超过49亿元,国泰、银华旗下科创100ETF也有20亿级的体量,华泰柏瑞及易方达旗下科创100ETF规模目前仍是个位数水平。
          
而随着易方达率先宣布降费,科创100ETF的费率水平也开始出现分化,目前易方达科创100ETF综合费率水平下降至0.2%,其余6只科创100ETF综合费率水平仍为0.6%。
          
此次降费是否会再次扰动科创100ETF规模变局也受到业内关注。
          
降费可以降低投资者持有成本
或进一步加剧头部效应
        
最近一两年,主动权益基金在获取超额收益上表现式微,在抄底资金涌入下,以ETF为代表的被动投资迎来发展大年,规模实现逆势增长,成为各家基金公司的必争之地。一些热门指数更是吸引10家基金公司争相布局,同质化竞争压力下,比拼费率也成为各家公司竞争的手段之一。
          
Wind数据统计显示,截至11月25日,目前全市场704只A股股票ETF中,共有83只ETF综合费率水平为0.2%,0.2%也是目前股票ETF的最低水平,其中,易方达基金有31只,汇添富基金有16只,博时及南方基金也各有5只。
              
  
在谈到为何要下调ETF费率时,一位ETF运营负责人认为,ETF降费无论是在国内还是海外都是大势所趋。
         
“海外的ETF发展历史较久,而近几年ETF的爆发式发展也似乎走海外走过的路。海外ETF的费率多年以来呈下降趋势,ETF作为工具化属性鲜明的一种产品,在竞争的日益白热化的当下,低费率产品能给持有者更好的投资体验,从而打造一定的差异性、在竞品中争取更多先机。”上述ETF运营有关负责人表示。
         
ETF降费或也会进一步加剧头部效应,晨星(中国)基金研究中心高级分析师黄威直言,ETF产品的“降费战”很可能加剧市场竞争,迫使更多的基金公司加入降费行列,而头部基金公司在“价格战”中往往具备竞争优势,盈利微薄的小规模ETF产品在面临降费竞争时处境可能变得更加艰难。
         
也有业内人士表达了对目前ETF价格战的担忧。华南一位基金公司人士就分析,从托管费降费的角度看,如果托管人为券商,一般情况下该券商渠道会对于ETF的首发和持营有一定程度资源的倾斜。如果ETF的托管费降费,该券商渠道对于首发和持营的支持力度可能会削减。  
         
不少业内人士更是提醒行业应该避免ETF费率战引发恶性竞争,上述ETF运营负责人谈到,ETF本身属于偏低费率产品,同时也是高资源消耗产品,在系统、营销、做市等方面的投入都是长期且巨大的。“降费的初衷本身是好的,但需要审慎评估,避免低价竞争。”他如此提醒。

5000万自购旗下浮动费率基金   

除了宣布ETF降费之外,易方达在自购权益基金上也有最新动作。
          
11月25日,易方达基金公告,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,易方达基金将于募集期内运用固有资金5000万元认购易方达平衡视野混合基金。
          
              
公开资料显示,易方达平衡视野混合基金已于11月16日启动发行,发售期截至11月30日,该基金采用与持有时间挂钩的浮动费率,即产品管理费率随投资者持有基金份额的时长逐级降低。
          
在产品设计上,易方达平衡视野混合基金设置了A1类、A2类、A3类三类份额,根据持有时长不同,对应的管理费率分别为1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。具体来看,投资者在认、申购时所购买的基金份额均为A1类,持有1年以内,年管理费率为1.2%;持有满1年,份额自动升级为A2类,年管理费率降为0.8%;持有满3年,份额自动升级为A3类,年管理费进一步降至0.6%。
          
易方达平衡视野混合基金拟任基金经理杨嘉文具有12年投研经验,其中6年投资经验,投资风格偏均衡,他曾将自己的投资理念概括为:希望通过有深度、前瞻性的研究,结合个股的估值性价比,逆向布局“非热点中的好公司”,用安全边际抵御不确定性。  

          
事实上,自今年8月以来,易方达基金已经先后三次宣布自购权益基金,合计自购金额达到3亿元。
          
编辑:舰长

审核:许闻


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