VC/PE投什么

硬科技仍为核心投资领域。

清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心发布的《前三季度VC/PE投资变化盘点》显示，2023年前三季度我国股权投资市场共发生投资案例数6,510起，同比下滑25.9%；披露投资金额5,070.94亿元人民币，同比下滑31.8%。从季度趋势来看，投资案例数波动增加，投资金额逐季回升，第三季度投资案例数及金额分别为2,183起和1,772.51亿元人民币。

注：1、自2023年起，清科研究中心每个季度对该年度投资数据进行调整，若无特别说明，本报告中“同比”均根据调整后数据计算；

2、“案例数（按市场）”指同一投资机构类型对一家企业的同一轮投资统计为1起投资案例，除非特别提示，本报告投资案例数均按照此维度统计；“案例数（按企业）”未区分投资机构类型，即一家企业的同一轮融资统计为1起投资案例。

从投资行业来看，市场高度聚焦科技创新，新能源、新材料产业表现稳健。2023年前三季度硬科技仍为核心投资领域，VC/PE资金不断涌入。据统计，半导体及电子设备、IT、生物技术/医疗健康行业投资事件共4,104起，占市场总投资案例数的63.0%；涉及投资金额共2,654.60亿元，占比52.3%。

与此同时，智能制造与“双碳”目标协同发展，机械制造、化工原料及加工、清洁技术行业案例数均领先于互联网，分别位列第4至第6位，且降幅远低于整体市场。

各地政府紧抓发展新机遇，结合本地优势产业，发布利好政策支持企业发展；通过基金招商、资本招商等多种方式，吸引企业、创投机构落户，促成产业集聚，打造产业集群。以下是对多地半导体、IT、生物技术、制造业、化工行业支持政策的梳理。

江苏《关于加快培育发展未来产业的指导意见》

提出优先发展10个成长型未来产业，第三代半导体是其中之一。高标准建设国家第三代半导体技术创新中心，加快推动碳化硅、氮化镓单晶衬底及外延材料制备技术升级和应用延伸，大力发展电力电子器件、微波射频器件、光电子器件等产品，超前布局发展氧化镓、金刚石等超宽禁带半导体材料，打造国内领先、国际先进的第三代半导体产业高地。

文件要求加大关键要素支撑。创新金融支持服务，省战略性新兴产业母基金与相关设区市共同组建未来产业天使基金，促进风险投资、股权投资等市场化创投基金，投早、投小、投长、投硬科技，支持种子期、初创期科技型企业发展壮大。支持省战略性新兴产业基金集群依法合规投资未来产业，吸引带动商业银行、公募私募等社会资本投入。

《东莞市促进半导体及集成电路产业集聚区发展若干政策》

强化产业基金支持。面向半导体及集成电路产业设立规模不少于100亿元的产业基金体系，重点支持全市半导体及集成电路重大项目引进及本地企业新（扩）建，提高半导体及集成电路产业投融资水平。

支持企业上市和并购。经认定的上市后备企业，申请在境内外证券交易所首次公开发行股票上市，且申请资料经正式受理的，给予一次性300万元奖励，上市后首发融资奖励最高限额600万元。符合条件的上市公司通过兼并重组，合并或控制已设立的、持续经营的企业，按其交易金额0.5%进行奖励，单笔奖励资金不超过200万元。单家公司累计奖励金额最高500万元。

《北京市关于加快打造信息技术应用创新产业高地的若干政策措施》

升级技术创新生态。支持集成电路、基础软件企业组建创新联合体，完善应用生态，促进技术迭代，相关重点项目纳入北京市“筑基”工程；加快云计算、区块链领域发展路径规划，通过“揭榜挂帅”“赛马”等机制推动相关技术研发攻关，支持构建基于信创云、信创链的完整技术生态；支持企业开展“信创应用+人工智能”融合创新，推进信创产品智能升级。推进开源开放模式。

设立信创生态产业基金，支持孵化、培育信创产业链上下游专精特新、“小巨人”企业。支持信创企业上市。提高信创专精特新、“小巨人”企业在北交所等交易市场上市挂牌效率，加速形成信创板块；对在北交所等交易市场上市的信创企业给予市区两级补贴，区级财政资金补贴不低于市级标准；推动金融机构参与“募贷联动”试点，对信创企业提供融资支持。

《广州市进一步促进软件和信息技术服务业高质量发展的若干措施》

提出铸造软件新底座、打造软件新平台、促进软件新应用、发展软件新基建、培育软件新生态五大发展方向及实现路径，作为未来5年提升广州市软件和信息技术服务业综合实力的总体思路。其中“打造软件新平台”重点布局工业互联网、人工智能、区块链、云计算、大数据、自动驾驶等新型软件定义平台。

支持企业发展壮大。支持软件和信息技术服务企业做大做强，对年营业收入首次达到2亿元、10亿元、20亿元的软件和信息技术服务企业，分别给予最高不超过100万元、200万元、300万元的奖励。对年营业收入达50亿元以上且达到一定增速的软件和信息技术服务企业，给予最高不超过2000万元的奖励。

《河北省支持生物制造产业发展若干措施》

加大招商引资力度。对新引进的生物制造领域世界500强企业，当年完成固定资产投资达1亿元以上的，一次性给予1000万元落户奖励；对新引进的生物制造领域中国制造500强企业、中国医药工业百强企业，当年完成固定资产投资达1亿元以上的，一次性给予800万元落户奖励；对新引进的生物制造领域专精特新“小巨人”企业，当年完成固定资产投资达1亿元以上的，一次性给予500万元落户奖励。对其中固定资产投资超20亿元，具有行业引领示范作用的项目，实行“一事一议”给予最高不超2000万元奖励。

发挥基金撬动作用。研究制定河北省私募基金业高质量发展若干措施，支持优质私募基金落户河北。支持企业多元化融资。支持企业对接多层次资本市场上市挂牌，按规定给予补助。

《重庆市加快生物医药产业发展若干措施》

加快创新资源集聚作为重点任务之一，要求全力引育创新主体。围绕生物药品和疫苗、数字医疗产品、创新化学药及高端制剂、体外诊断产品、现代中药、植介入产品和生物材料、康复辅具、核医学、药用辅料和包材、生产用耗材等领域，积极引进海内外顶级研发团队、研究型医院资源和创新领军企业，加快集聚一批创新生物技术公司。

充分利用好各类政府投资基金，鼓励引进天使投资基金、VC（风险投资基金）、PE（私募股权投资基金）等市场化基金，积极支持生物医药产业发展，构建多层次投资支持体系。引入打造一批专业化基金团队，全生命周期支持生物医药企业做大做强。创新企业融资方式，积极支持符合条件的企业通过挂牌上市、债券发行、资产证券化以及知识产权作价入股、质押贷款和证券化等股权、债权、融资形式多渠道筹措发展资金。

《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》

巩固提升重点优势产业。打造电子信息、生命健康、汽车、高端装备4个万亿级产业集群，先进材料、时尚消费品2个五千亿级产业集群，在民用航空、高端船舶、高端医疗器械等细分领域培育一批千亿级产业，积极创建国家先进制造业和战略性新兴产业集群。

探索开展长三角“产业+科技+金融”高水平循环试点。发挥国家和本市政府性产业基金、国有投资基金等作用，强化招商投资联动，加强对制造业科技型企业早期发展及后续产业化的支持，持续放大产业转型升级投资基金效应。

《江西省以制造业为重点促进利用外资量质双升的若干举措》

引导制造业利用外资重点投向。深入实施《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》，对标江西省“十四五”制造业发展规划和产业规划，围绕全省14条重点产业链和各地特色优势产业，引导外商投资参与江西省传统产业转型升级。

充分发挥省级产业投资大平台、大基金作用，引导协调省现代产业基金投向外商投资企业项目。支持外商投资企业同等享受江西省对民营企业境内外上市、“新三板”挂牌、区域性股权市场融资，发行境内外企业债券、公司债券、可转换债券，非金融企业债务融资工具等的相关支持政策。

《上海化学工业区促进产业高质量发展专项扶持实施办法》

对成功在国内主要交易场所上市的企业给予奖励，对成功在新三板上市的企业，给予一次性100万元奖励；北交所上市的企业，给予一次性300万元奖励；对成功在科创板、沪、深交易所上市的企业，给予一次性500万元奖励。

福建《关于促进石化化工高质量发展加快打造万亿支柱产业的实施意见》

石化化工是福建省支柱产业之一，是全方位推进高质量发展超越的重要产业支撑。该文件提出，发展重点领域包含化工型石油加工产业链、低碳轻烃产业链、工程塑料产业链等10条产业链。

在精准实施强链补链方面，提出大力培育一批具有核心竞争力的领军企业。鼓励石化化工龙头企业通过兼并重组等方式提高产业集中度和资源配置效率，进一步延伸产业链。支持符合条件的企业申报并优先纳入省重点上市后备企业，按照省级财政对省重点上市后备企业有关奖励政策给予上市分阶段奖励；对企业年营业收入首次超过100亿元的，省级财政予以一次性300万元奖励。支持符合条件的优质重点企业上市融资、再融资。

更多有关中国股权投资市场的分析，详见已发布的《2023年前三季度中国股权投资市场研究报告》。

部分来源：江苏省、江西省、河北省政府官网，上海、重庆市、广州市政府官网，福建省商务厅官网，北京市经济和信息化局官网，上海化学工业区管理委员会官网

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