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明星败走 VC 圈

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THECAPITAL



明星投资热情退去。

本文4285字,约6分钟

作者 | 冯晓亭  编辑 | 吾人

来源 | 融中财经

(ID:thecapital)

娱乐明星跨界创投圈的故事,还在不断更新剧情。

最新剧集更新到,曾被称为投资圈“颜值最高女 VC”的 Angelababy 杨颖,其旗下一只私募基金于近日注销、解散。

天眼查 APP 显示,近日,宁波星鎏股权投资中心(有限合伙)企业状态由存续变更为注销,注销原因为“决议解散”。公司注销并不罕见,但此次注销引起了外界的关注,主要原因还是该股权投资中心与杨颖之间存有一定关联。

资料显示,宁波星鎏股权投资中心(有限合伙)成立于 2015 年 5 月,是 AB Capital 旗下的私募基金,由董文英、杨铭、上海星弥资产管理有限公司共同持股。值得关注的是,AB Capital 是由杨颖成立的创投基金,而董文英杨铭都是杨颖的事业亲密伙伴,其中,杨铭曾担任杨颖的经纪人,董文英则是杨颖多个工作室的法人代表和投资人。

杨颖旗下私募基金注销,也不过是众多明星跨界涌入资本市场现状的一个缩影。在近 10 年时间中,得益于经济的发展和资本市场的活跃,越来越多吸金能力不俗的明星开始涉足投资领域,试图利用自己的名气和资源获取更多的财富。

跨界创投圈的明星,在跨界早期往往不存在募资问题,在名人效应下,财富效应也能实现与日俱增。然而,当红利逐渐退却后,明星跨界的问题显现。明星名下私募基金注销、逐年降低的交易频次、频频退出关联基金公司的明星投资人……种种皆在暗示着,明星已告别创投圈,转身投向了下一个风口。

01
跨界为资本站台的明星

相对于“明星”以及“黄晓明前妻”身份,杨颖的“投资人”身份,鲜为人知。但从过往资料来看,创投圈对杨颖不会陌生,毕竟杨颖算得上娱乐圈第一波跨界创投圈的明星。

早在 2011 年,杨颖就投资数百万开设了个人品牌美甲店。同年,杨颖与导演陈国富等人合作,投资接近四百万港元在香港创立咖啡品牌“baby_cafe”,几乎同一时间,四家门店落地香港。尽管在 2018 年,杨颖在港的咖啡店均已倒闭,但这并不影响 baby_cafe 在当时也有过高光时刻。

搞起副业的杨颖,也追着“明星 VC”的风口,于 2015 年涉足 VC 圈。2015 年 6 月,杨颖进军股权投资基金,宣布成立 AB Capital。彼时,AB Capital 方面透露,杨颖将结合自身的工作,与投资的项目形成战略营销联盟。AB Capital 在项目的选择上,更侧重于关注新女性生活方式的创业公司。

AB Capital 成立之初,也投了一些颇具热度的互联网项目。分别有跨境电商平台洋码头、断食果汁 HeyJuice、女性美妆社区美啦等。

有意思的是,杨颖给项目投资之余,还利用自身名气亲自为产品站台,担任“产品经理”“明星代言人”“产品设计师”等虚职。

利用影响力在创投圈搅动风云的明星,自然不只杨颖一人。

杨颖的前夫黄晓明,便颇具商业头脑。签约华谊兄弟的黄晓明,在 2009 年华谊兄弟筹备上市时看准时机,以 3 元/股的价格购入 180 万股华谊兄弟股份。华谊兄弟上市首日股价一度冲高至 91.8 元/股。黄晓明也因此身家暴增,持股市值超 1.6 亿元,黄晓明一下子跨入到了亿万富翁的行列中。

此后,黄晓明将目光投向影视、餐饮、运动、科技等多个领域。除了当股东外,黄晓明也早早进军 VC 圈。2014 年,黄晓明与李冰冰、任泉共同出资组建风险投资机构 Star VC,间隔一年,章子怡和黄渤也加入 Star VC 中。

成立至今,Star VC 对外投资了数十个项目,覆盖电子商务、汽车交通、人工智能、文娱传媒、企业服务、医疗健康、金融、硬件等行业,其中投资较为高频的时间是在 2017 年前后,投资过秒拍、商汤科技、理想汽车等知名项目。

除了 Star VC 之外,黄晓明还和资深投资管理顾问张晓婷共同创立“明嘉资本”,明嘉资本的投资围绕泛娱乐领域展开,包括网络文学、视频、直播、VR/AR、游戏竞技等。比较知名的项目有同道大叔、网鱼网咖等。

提到跨界投资的明星,就不得不提娱乐圈的“跨界歌手”胡海泉。

有人用“不想创业的明星,不是好的投资人”来戏谑胡海泉多元化的身份,其也很乐于接受这样的评价。在参加综艺节目时,胡海泉更是很“大方”亮明自己的投资人身份,指出在节目中看到的“卡丁车”和“奶茶”,是自己过去投资过的项目。

胡海泉创办的私募海泉基金,也一度是明星跨界做创投的典范,在市场上颇为活跃。主要专注于娱乐文创、消费升级、人工智能等领域,曾投资了睿米科技、大咖拍卖、胡桃里等项目。

胡海泉也一度劝说自己身边有影响力的艺人也学着做些投资,“明星的收入非常高,但理财的方式非常单一,不应该只以消费为乐趣。事实上,把投资的满足感和理财的智慧用到一个点的话,对未来人生是最大的改变。”

02
明星 VC 时代退潮

不可否认,早期的明星投资者确实抓住了投资的风口。2015 年以后,在“双创”和“供给侧结构性改革”政策的推动下,人民币基金的发展势头迅猛,无论是在募资还是运作方面都日益成熟。

在这个背景下,许多明星凭借其知名度和影响力,自立门户成立基金。他们利用自身的资源和影响力,打造以自己为核心的 IP,在投资初期吸引了大量的关注。素有“明星 VC 第一人”之称的任泉,就曾在接受媒体采访时表示,“Star VC 对外宣布成立第一天,就收到了上千封项目介绍书。”

然而,花无百日红。随着行业变化和风险增加,他们的投资之路并不总是一帆风顺。现在的投资主线是科技,这意味着投资人需要对硬科技项目进行投资,需要对行业和产业有很强的研究认知,这对于擅长利用资源驱动的明星 VC 来说,充满了挑战。

此外,明星所创立的私募股权基金,经过 8、9 年的发展,现在已经到了基金退出的阶段。然而,从整体大环境来看,消费文化类 IPO 的节奏正在逐渐收紧,上市困难的同时,也很难找到接盘基金。一方面,企业可能没有足够的资金回购;另一方面,股权转让也不容易找到下家,因此,实现退出并不容易。

实际上,明星跨界投资退潮的信号来得还要早一些。

在近日“杨颖旗下私募基金注销”冲上热搜榜之前,杨颖旗下的 AB Capital,最近一笔投资事件发生在 2020 年,彼时 AB Capital 与九合集团一起,参与了智能商业平台及企业数据服务商智能投管云的 B 轮融资。时隔 3 年,AB Capital 没再出手。

同样渐渐消失在创投圈视野中的明星投资人,除了杨颖,还有黄渤、黄晓明、胡海泉、任泉等人。

早在 2020 年,除了任泉外,Star VC 原股东黄渤、李冰冰、黄晓明、章子怡等人便陆续退出。此后黄晓明将个人重心放在了自行创办的明嘉资本上,并负责旗下相应的投资事项,在 2016 年,明嘉资本也曾风光一时,频频出手,但此后便陷入沉寂中,2018 年至今 5 年时间中,仅有的一次出手,时间记录于 2021 年。

而在“玩隐退”这件事上,胡海泉也不遑多让。

今年 7 月,胡海泉参与管理的一家私募基金公司因违规行为被北京证监局采取行政监管措施,引爆投资圈。当晚,海泉基金通过微博发布回应称,收到投诉和北京证监局的警示意见后,已经尽快向该局如实汇报有关情况,指出投诉中的不实内容;同时根据要求完成了整改。随后,胡海泉转发该文,并表示“清者自清,任重道远”。

有意思的是,也就是这时,外界才发现胡海泉原来已不是海泉基金的实控人。天眼查数据显示,当前海泉基金的三大股东分别是尹承双、汪文忠和王昱。天眼查变更记录显示,2021 年 10 月,该公司法定代表人由胡海泉变更为尹承双,2022 年 2 月,胡海泉退出该公司股东,改由尹承双持股。

此外,中基协机构提示信息显示,海泉基金当前存在长期处于清算状态。

而由任泉等人投资的九州建元,今年以来接连因涉及“非法吸收公众存款罪案件”“股权冻结”等负面登上热搜。过去常以投资人身份接受外界采访的任泉,对此也无回应,公司声明“任泉只是其财务投资人,不负责经营管理”,是对任泉踏雷事件的全部回应。

03
退潮不意味着结束

随着杨颖、任泉、黄晓明、胡海泉等明星逐渐淡出 VC 圈,这些由明星主理的创投机构,也逐渐归于沉寂。然而,明星 VC 时代红利已过,但这并不意味着明星群体与投资圈割席。

关于明星跨界,正如胡海泉过去所说,“跨界绝不是一只脚踏到另外一个领域去占有一席之地那么简单,跨界实际上也是一个很严谨的课题,有些适合你做,有些则未必适合。”

既然明星合作成立投资机构不好做,那么利用手中闲置资金,隐身幕后做 LP,也不失为涉足投资圈的好方式。

实际上,近年来便有多位明星不再亲自参与投资,而是通过成为投资机构背后的“金主爸爸”,间接参与到投资中来。这种转变的背后,既有对投资市场的理性认识,也有对自身角色的清晰定位。

这些超高净值个人的明星 LP,也为创投圈输入一股新鲜活水。

因早年入股 Star VC 而被外界所知的章子怡,在 2015 年便成了青山基业的 LP,这是一家青山资本创立的基金,擅长消费类投资,投出过花点时间、每日黑巧、本来生活等项目。 

除了是青山资本 LP 外,章子怡还投资了深圳兴旺红筹回归投资中心(有限合伙)、宁波梅山保税港区梅香四溢投资合伙企业(有限合伙)、大脚投资共青城大脚投资合伙企业(有限合伙)等公司。

其中章子怡持股 4.94%的深圳兴旺红筹回归投资中心(有限合伙),投资了上海聚苗。进入 2020 年,上海聚苗聚焦新能源赛道,押注制造企业,入股纳睿雷达,参与昆宇新能源的融资。其投资的纳睿雷达,已于今年 3 月上市,目前市值为 80 亿元。而其持股 24.4%的宁波梅山保税港区梅香四溢投资合伙企业(有限合伙),背靠执行事务合伙人梅花创投,该公司投资了徕芬科技、理想汽车等知名企业。

和章子怡同为青山基金 LP 的,还有“国民女神”高圆圆。2021 年,高圆圆成为青山资本旗下基金青山基业的有限合伙人。除了青山资本,高圆圆还是上海映海投资管理中心(有限合伙)的大股东和最终受益人,持股比例为 99.9%,她还通过该公司参与了唐人影视的增资,成为唐人影视的间接股东。

不只如此,陈坤此前也以 LP 的身份豪掷 5 亿元人民币,投资产业基金。根据美锦能源 2017 年发布的公告,其与北京恩贝投资管理有限公司、陈坤先生共同发起设立 10 亿元产业投资基金。其中,陈坤作为基金的有限合伙人,认缴出资 5 亿元。该基金主要围绕高端装备制造、互联网信息技术、新能源创新技术、大消费等美锦能源的战略方向。

大手笔砸钱的,还有“顶流”鹿晗。2017 年,鹿晗以 LP 身份加入清晗基金。这只基金由清流资本、新希望集团和鹿晗联合成立,专门针对新生代文化消费内容行业投资。鹿晗是该基金的合伙人之一,参与了出资,但基金的 GP 目前还是以独立的专业投资团队为主。

进入到私募基金的募资规模有所削减的 2022 年,流量明星白敬亭也悄悄下场做起了 LP。

天眼查数据显示,2022 年,宇纳资本关联主体“湖南宇纳柒彩股权投资合伙企业(有限合伙)”发生工商变更,新增股东海南明白乐管理合伙企业(有限合伙)等多家企业及自然人。透过海南明白乐的股权图谱,发现了白敬亭的身影。

收到白敬亭在投资圈开出首张支票的宇纳资本,是一家创立于 2013 年的本土 PE 机构,累计管理规模超 50 亿元,重点投资于新材料、5G 应用、物联网、大数据、云计算、智能制造、新能源等投资领域,这些年相继投出了奇虎 360、华菱线缆、浪潮云、高新杭摩等百余家企业。

明星在实现了财富自由后,以个人 LP 的身份扩张版图,意外成为当下募资困境中一股难得的活水,这无疑也是 GP 们所喜闻乐见的。

转自融中财经 作者 冯晓亭

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