长江VS珠江，资本如何助力创新？丨DEMO CHINA对话

2022-09-18 10:09

9月7-8日，2022DEMO CHINA创新中国峰会在江苏省无锡市举办。

本次峰会以“转折点”为主题，邀请地方政府领导、多位产业专家、知名投资人以演讲、专场对话等形式带来最新的行业洞察，来自全国的优秀创业企业登台展示项目。

作为中国创投界标志性的品牌活动，DEMO CHINA迄今已经举办至第16届，现已成为多维度、多元化、多角度融合的创投圈盛事。今年，创业邦联合高通创投、红杉中国、惠普战Club、喜屏传媒、出海宝 GO GLOBAL GEM、H50打造了智能互联、新商业、社区营销、出海、医疗、数智等多场DEMO SHOW与垂直论坛。

在开幕式上，无锡市创新投资集团（简称锡创投）董事长华晓峰和深圳天使母基金管理公司董事长姚小雄，以《长江VS珠江，资本助力创新》为题，展开焦点对话。创业邦总编辑黄翔担任主持人。

犀利观点如下：

锡创投董事长华晓峰：
1. 无锡常住人口700万，但是2021年9月份，我们的市场主体有100万，平均每7个人中就有一位从商的，包括创业者。

深圳天使母基金管理公司董事长姚小雄：
2. 深圳不光要有华为、腾讯、比亚迪这样的优秀企业，我们的梦想是营造一个优秀的企业不断地产生、持续成长的环境。

深圳天使母基金管理公司董事长姚小雄：
3. 中国未来应该是机构天使和个人天使共同繁荣的局面，我们不光要瞄准国内，更要立足于国际的竞争。

锡创投董事长华晓峰：
4. 无锡市委市政府定位非常准确，一是注重总体引导，二是政府补足市场失灵的部分。所以我们天使母基金的运作模式概括为16个字：政府引导、科学决策、市场运作、风险容忍。

以下为对话全文整理：

黄翔：我们先请两位董事长简要地介绍一下各自机构的情况。

华晓峰：无锡市创新投资集团的业务包括三个方面：一是政府引导基金的管理以及市场化母基金的管理；二是我们自己作为管理人去进行股权投资；三是城市创投，立足无锡的产业发展和科技创新，落实市委、市政府产业方面的具体工作。

姚小雄：我们公司主要负责管理深圳的天使母基金。这个基金最大的特点就是政策性和战略性，不以盈利为目的。

具体说来有这些特点：

第一，我们的资金来源完全来自于深圳政府，母基金不需要社会融资；

第二，我们专注做天使阶段的投资，规模在全国目前以城市为单位是最大的，目前是100个亿的规模。

第三，我们向子基金的出资比例比较高，一般政府引导基金大概是20%-30%，我们最高比例可以出到40%，区里还可以配30%，两级加起来投资比例可以到70%，目的是解决早期阶段的募资难问题；

第四，假如在子基金里面有超额收益，我们是全部让渡，只要求保本加同期银行的存款利息，假如这个子基金亏了我们和他一起承担亏损；

第五，我们90%的钱是投子基金，10%的钱可以做直投；第六，我们要求我们的子基金必须要投早、投小、投科技，必须要投我们定义的天使阶段的企业，而且必须是有技术含量的。

黄翔：今天的主题是长江VS珠江，大家都知道长三角是历来中国经济增长的重要引擎，这几年也是创投机构重金押注的区域。长三角在科技创新方面发展非常迅速，城市的创新实力可能占了科创板的半壁江山。刚才无锡的领导也提到了创投圈两个第一都是无锡创下的，一个是募集基金超过100支，规模是1100多亿。我还看到一个数据，这1000多亿中，最大的贡献者就来自于锡创投。另外一个第一是基金规模的增速是1000亿也是全国第一。我的问题是，无锡这么大踏步的在赶超北上广，底气在哪里？还有哪些挑战？

华晓峰：首先，赶超北上广是我们努力的目标，但是差距还是蛮大的。无锡这块土地天生有这个基因做投资。往前溯源，20世纪初的科技创新是纺织、大米加工、金属制铁，所以无锡留存下来的这些企业，基因溯源基本都在那个时间段。

无锡市委、市政府很重视创新，在2006年左右，就在科技创新和人才引进方面做了全局性布局。到目前为止，包括在座的企业家和市场上耳熟能详的企业发展都在那一波进来的。

无锡也有一个天使基金，规模比较小，15个亿，我们以直投为主，原因在于我们觉得天使投资目前在市场上属于相对失灵的状态，需要通过国企和国有机构做这件事。我们更多希望通过政府引导、市场化操作，能通过我们这双手把基金投入到以本地企业为主的创业中去。

黄翔：深圳是国内最有创新活力的城市之一，在创投行业也是先行者，2018年就有了天使母基金，去年开始做直投。现在深圳这样超级一线城市对科创企业的吸引力受到二三线城市的挑战，包括无锡这样的城市具有相当的产业基础和资金实力。问一下姚总，你是否感受到压力？有没有什么应对措施？

姚小雄：无锡是中国民族工业的重要发源地，确实历史积淀很深厚，深圳是后起之秀，我们原来是一个小渔村，改革开放之后才开始发展起来。但是我觉得，中国就应该鼓励这样全方位的竞争态势的形成，良性的竞争推动着全球经济和国内经济的发展。

像长三角、珠三角这样的发达城市，我们不要盯着国内城市，应该有勇气去面向国际竞争。刚才说是不是有压力，当然有压力，但是我觉得是好事。

深圳的目标就是要争做国内第一、国际一流，今年也出台了包括鼓励深圳金融业发展的若干措施，鼓励创投业发展的若干措施，我们也在修订国内第一个创投条例。

过去我们的天使投资应该说是个短板，不光是深圳，实际上国内整个的创投行业在天使阶段都是短板，这个阶段确实存在巨大的不确定性，社会资本不太愿意做，存在明显的市场失灵的问题。所以我们这几年大力投资天使投资。

深圳最近几年也在大力发展新型的大学、新型研究机构牵引新型的成果转化机构。因为我们觉得和上海、北京比较，我们的原始创新能力、基础研究还存在很多短板，但这些是一个地区的经济发展的源头。

将来是机构天使和个人天使共同繁荣的局面，我们也在大力推个人天使的培育。目的是希望能够营造更好的创投行业发展的环境，包括企业发展的环境。首先把自己的事情做好，瞄准国际，不要光瞄准国内。

黄翔：我想追问一个问题，因为我们的天使母基金是2018年成立，到现在也有三四年，您能不能再具体概括一下布局了哪些重点赛道？

姚小雄：从2018年开始主要做了几方面的工作，概括起来是四个“好”。

第一，聚集好的机构。我们觉得要发展天使投资，很重要的一点就是要把优秀的投资机构聚集到深圳来。这几年和国际国内的投资机构打交道联系了六七百家，到现在实际合作的有七八十家，我们成立了六七十支子基金，共同推动深圳投资行业的发展。

第二，投资好的项目。到目前为止我们的子基金大概投了600个项目，分布在战略性新兴产业和未来产业这两个大的产业门类。最近，深圳提出要发展20+8产业，就是20大战略性新兴产业和8大未来产业，现在600多个项目，应该说基本对20大战略性新兴产业和8大未来产业实现了全覆盖。

在这600多个项目里，目前跑出了3个独角兽企业，马上就有4个独角兽企业，产生了120多个准独角兽企业。具体来说可能有几个主要方面，一是战略性新兴产业的新一代信息技术，二是生物医药，第三是新材料、高端装备制造等。

第三，营造好的环境。我们一直有一个梦想，我们觉得深圳除了有像华为、腾讯、比亚迪这样的优秀企业，更重要的是应该营造一个优秀的企业不断地产生、持续地成长的环境。

第四，探索好的道路。包括我们的天使投资到底应该怎么做？我们觉得要肩负特区和先行示范区的功能，所以也做了这样的探索，包括投资金和投服务相结合，除了给钱以外，我们对企业提供一系列的各种各样的服务，包括创业辅导、资源对接、人才招聘等等。

黄翔：无锡天使引导基金是2020年12月开始，上个月我们又看到无锡发起了100亿的母基金，力度很大。我有两个小问题，第一个锡创投主要看哪些赛道？第二，无锡天使投资也是经历了从专项基金到引导基金的模式，政府在里面扮演了什么样的角色？

华晓峰：目前，锡创投的管理规模在1600亿，我们所关注的投向实际上跟当地政府密切相关。

我们有三个方向，一是无锡市的支柱产业，二是创新产业，另外就是未来产业。关于无锡的支柱产业我们有一个叫465产业集群的提法，包括集成电路、生物医药。刚才顾局已经提到了无锡的集成电路，其实无锡的生物医药也非常不错。包括所熟知的药明康德、药明生物这两家，另外实际上还有很多外资企业。我们自己的纳税百强榜前几位都是来自于这两类企业。

除此之外，虽然体量没有那么大但是也确实培育了很多年，包括物联网产业这些方面。长三角地区的普遍状况，汽车零配件的产业，传统制造业还是非常强的。举个数字，无锡常住人口七百万，但是2021年9月份，我们的市场主体有100万，实际上平均7个人有一位从商的，包括创业者。

谈及政府扮演的角色，要回到天使的角度看待这件事。无锡市委市政府定位非常准确，一是总体引导，二是政府补足市场失灵的部分。所以我们天使母基金的运作模式是这样的方向，16个字：政府引导、科学决策、市场运作、风险容忍。从政策上，从大的宏观方向上去引导，具体的事交给市场主体去做。

黄翔：感谢二位！不管是长江还是珠江，发展总是一浪推过一浪，在未来发展中，我们的城市创投不管是推动产业创新还是推动城市创新，都将会发挥特殊和重要作用。这场论坛就到此结束。谢谢。

微信扫码关注该文公众号作者

戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。

来源: qq

点击查看作者最近其他文章