2024前瞻：保险将成为接棒房产的资产？
◎作者 | 顾影
A股破2900点，北上广深房价全部下跌，理财、信托接连暴雷——在心理底线一再被击穿的2023年，何处能安放自己的后半生成为一个越来越紧迫的问题。
保险作为能带来稳定回报的确定性资产，因此成为了家庭资产配置领域当之无愧的黑马。甚至有人预言：对很多家庭来说，保险将成为接棒房产的资产。
2024年，保险行业将有哪些动向和机会？对个人和家庭财富规划而言，有哪些值得关注的险种？
以下是智谷趋势保险研究团队的前瞻。
储蓄型保险再次成为香饽饽
经过去年的多次下调，目前我国3年期存款挂牌利率为1.95%，5年期为2.0%，创下了过去70多年来我国存款利率的最低历史记录。
然而利率尚未到达最低点。
首先，当前经济稳增长压力仍然较大，实体经济与房地产都需要低利率的刺激；
其次，我国地方政府债务风险急待化解，目前地方政府的一般债、专项债、城投债之和约100万亿，不得不大量融资“借新还旧”，央行需要降息来减轻政府的还债成本。
2024年，我国存款利率大概率还要继续下调。想要依靠银行存款赚取利息，将变得越来越难。
在此背景下，以增额终身寿险为代表的储蓄型保险优势得以再次凸显。
虽然去年下半年储蓄型保险的预定利率由3.5%下调到了3%，但随着银行存款利率下调到2%以内，两者之间的利差再次拉开距离。
对于家庭资产中不能亏掉的那笔钱，储蓄型保险是目前为数不多的投资选项。一方面，保险是安全性最高的金融工具之一，安全系数不亚于银行存款。当下投资风险不断放大，投资的稳定性与安全性尤为重要。另一方面，储蓄型保险一旦投保，可以长期锁定利率，不受市场利率下调的影响。
商业养老年金进一步成为家庭刚需
最近几年，我国社保养老金体系面临的压力越来越大，长达10年的退休高峰已经开启，全国多个省市都出现了养老金入不敷出的局面，只能依靠中央调剂统筹和财政拨款。社科院预测，2035年我国养老金的全部结余将耗尽。
建立自主养老的第三养老支柱，与社保养老金互为补充，一直被视为我国养老金困局的重要突破口。2022年11月，各大银行开通个人养老金账户业务，作为第三养老支柱核心的个人养老金制度正式落地。
然而落地一年后，被寄予厚望的个人养老金表现并不理想。
虽然银行的优惠活动吸引了超过5000万人开立账户，但其中缴存了资金的账户数量却远远低于开户数量。而2023年个人养老基金亏损高达9成，平均收益率-4.47%，又进一步劝退了处于观望状态的民众。银行存款、理财等其他个人养老金产品，由于灵活性受限，吸引力不高。
但无论是国家层面还是个人、家庭层面，养老问题都已十分紧迫，亟待解决。
智谷趋势保险研究团队观察到，越来越多的人开始选择商业养老年金，作为养老金的重要补充。一些有余力的父母，甚至已经在为90后、00后子女配置规划。
同样属于第三养老支柱的商业养老年金，是和社保养老金一样可以提供终身现金流的工具，活多久，领多久。
内地市场加速向分红型保险转型
从2023年下半年开始，内地保险市场逐渐向分红型保险转型。随着市场利率再度走低，保险公司的投资端压力越发严重，2024年，向分红险转型的脚步会进一步加快。
和固定收益的传统保险产品相比，分红险的利益由保证收益和不保证的分红两部分组成。对保险公司来说，刚性兑付的压力和利差损的风险小了，有利于公司的长期稳定发展；于消费者而言，保证的利益少了，但有机会分享保险公司的超额投资成果。
目前国际上其他主要保险市场，比如美国、中国香港、新加坡，主流产品形态都是分红险。像内地市场这样主流保险产品仍为固定收益类、且预定利率高达3%的，已经非常少。
中高净值家庭赴港投保继续升温
2023年内地与香港恢复通关后，冰封三年的香港保险再度火热。据香港保监局统计，去年前三季度，内地访客赴港投保保费总额达468.49亿港元。甚至有香港保险公司第三季度一半的新业务价值，都来自内地访客。
和2019年以前相比，2023年去香港买重疾险的中产少了，买分红险的高净值人士多了。去年前三季度，内地访客购买的香港保单中，53.7%为分红险，平均一个保单的年交保费约50万港币。
2024年，内地中高净值家庭赴港投保热度将继续升温。
一方面，内地股市和房地产的冬天还看不到尽头，优质投资渠道稀缺，香港保险高达5%-6%的预期回报仍具有很强的吸引力；另一方面，国际形势复杂多变，通过持有不同货币来分散单一货币的风险，也正日益成为中高净值家庭的一种共识，香港保险主要为美元和港币保单，港币本身也与美元挂钩。
事实上，2024年也是配置香港保险的有利时机。
随着美联储降息预期的增强，以及中国经济的恢复，人民币兑美元汇率有较大概率重回“7”下，对于投保香港保险的内地居民来说，汇率越低，保费越便宜。
此外，为了抢回“失去的三年”，香港保险公司的竞争持续白热化。美联储降息强预期之下，仍有保险公司将预缴保费的保证利率提高到5-6%，并有不止一家公司上调了分红储蓄险的预期利益。
保险成为接棒房产的资产，也许还言之尚早，但保险确实已经成为中国家庭资产配置中不可或缺的一部分。
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