丁祖昱及团队要约收购克而瑞，助推易居债务重组进程

2024-04-02 09:04

4月2日，易居（中国）企业控股有限公司（02048.HK）发布公告，公司收到首席执行官兼执行董事丁祖昱代表其自身及其投资者财团，表明有意收购CRIC控股有限公司及上海克而瑞信息技术有限公司（统称“CRIC Businesses”）的控制权。要约收购价格为5.2亿元，收购的权益比例为65%。

目前，易居企业集团董事会已经同意丁祖昱辞任公司首席执行官的申请，并表示将继续保持其易居集团执行董事职务，同时担任克而瑞业务板块公司董事长。首席执行官职位由公司董事局主席周忻兼任。

房地产市场进入深度调整期，国内优秀的房地产交易服务商易居，此番动作颇具看点，而团队两位灵魂人员的分与合也更加耐人寻味。

此次要约收购克而瑞，乍看起来是创始团队成员丁祖昱要拉出去单干，离开他跟随20多年的老板。但其实背后是源于周忻与丁祖昱彼此的信任，两人试图通过默契的配合解决易居债务问题，并为克而瑞争取更大且负担较小的发展之路。

易居化债进程再向前一步

公告显示，CRIC Businesses是行业领先的中国房地产大数据应用和咨询服务商，现信息覆盖387个城市。CRIC Businesses依托强大的专业研究力量和咨询顾问团队，服务TOP100强中95%以上的房地产企业，并为政府、企业和购房者提供房地产线上线下信息服务的全面解决方案。

CRIC Businesses是易居企业集团间接附属公司，在易居内部通常称之为克而瑞业务板块。此次丁祖昱及团队发出的要约，即收购易居旗下“克而瑞业务板块”。前者将整合市场投资资源意向收购“克而瑞业务板块”65%权益。资金对价为人民币5.2亿元。

克而瑞是易居旗下的特色业务之一，在国内房地产行业里，有着独一无二的优势。克而瑞数据库诞生于易居营销集团市场部和技术部，一开始只服务于住宅营销。伴随房地产行业飞速发展，它逐渐围绕地产领域和垂直细分领域不断升级，成为覆盖存量不动产、物业、地产科技、金融众多领域的综合数据库。

经过二十年淬炼，克而瑞从行业数据到客户数据，实现了房地产大数据闭环，服务业务延伸到克而瑞地产、克而瑞资管、克而瑞租售、克而瑞证券、克而瑞物管以及克而瑞科创等。

克而瑞业务构成通俗来讲体现为两大块：房地产数据服务及咨询服务。最广为人知的业务是覆盖全国城市的数据库以及专业权威的研究咨询服务。

过去两年，尽管身处持续低迷的市场环境中，克而瑞业务板块的经营情况仍旧保持着相对稳健的状态。

易居曾公布境外债重组计划，拟通过股东供股方式筹集约4.8亿港元，现金支付债权人的一部分本金和利息收益，并承诺大股东包销。易居将把最核心的两块资产的65%股权置出，并拿出重组资产的15%股权，用于激励经营管理层。

然而，由于上海克而瑞与一家银行订立的担保协议，限制了易居境外债务重组计划中对公司实施必要内部重组的能力，导致这笔境外债重组计划将不会生效。目前，易居已公告新的一轮境外债重组计划：公司针对2022年到期优先票据、2023年到期优先票据和可转换票据，将向债权人支付现金代价，以此化解债务问题。

如若此次易居估值优良的资产——地产行业数据资产、咨询服务核心板块克而瑞，顺利被收购，易居将快速获得现金流，补充了集团资金的流动性，为公司化解境内抵押以及境外债务等问题带来助力。

更为值得一提的是，上述收购要约完成之后，克而瑞将放下包袱，更加聚焦专业，轻装上阵开展业务。避免债权人对公司经营方向的干扰，使得克而瑞多年以来不动产数据库的积累和专业研究咨询人才的优势将继续得到发挥。

全力打造不动产大数据平台

周忻和丁祖昱，两人搭档多年早已有着足够的信任和默契。

丁祖昱的朋友遍布房地产圈，很多甲方老总提到丁祖昱，多是“信任”二字，这种信任同时来自周忻。

20年前，丁祖昱还是上海一位勤工俭学的大学生，被老师介绍去一家只有十几个人的新公司实习，靠着头脑聪明和勤奋努力，被周忻一眼注意到。六年后，这家公司成为中国规模领先的房地产服务商，而丁祖昱没有辜负公司使命，打造出了中国第一个房地产数据库，并最早把0.5米分辨率的卫星图运用在房地产数据库中。之后，他从实习生一路升任克而瑞总裁。

当前房地产市场出现波动，行业处于去产能、去库存的周期，预计到2025年整体企稳，同时回归产品本身。开发企业在下行市场中把握每个区域市场的窗口期，注重在产品中梳理价值点及提升溢价能力，并且在非住宅领域重视租赁住宅、城市更新等核心场景。而数字化服务平台能够助力企业对核心市场进行监测和投资深耕。

房地产企业亟需更专业的、精准的数据服务，及时了解行业、市场的动向。而提前完成专业布局的CRIC数据库，迅速抓住了业内的痛点，成为各家开发企业做市场分析的必备工具。

公开资料显示，早在2017年，克而瑞就先于行业开启数字化转型，推出了“投资决策系统”等一系列数字化应用产品，迅速填补市场空白，成为行业标配。

房地产市场进入深度调整期以来，克而瑞迅速调整住宅开发客户的比例，更注重与央国企客户的合作，与大量央国企客户开展或计划开展战略合作。同时将政府客户作为主要客户。这些优质特点都是丁祖昱及其投资团队所看重的。

丁祖昱作为此次要约收购方，同时是克而瑞的创始人，他最熟悉这家企业，最知道它的发展潜力，也最有凝聚力将数据和技术转化为生产力和价值。

丁祖昱表示，鉴于对克而瑞发起的收购要约，自己将辞任易居企业集团首席执行官，将主要精力聚焦克而瑞业务板块，“非常有信心带领克而瑞创始团队，持续发挥专业优势、纵深精耕行业市场，全力以赴打造不动产大数据平台。”

对于上述收购要约，周忻则表示，相信克而瑞业务在丁祖昱及其创始团队的领导下，将在未来取得更大的成绩，也将为面临巨大挑战的房地产行业贡献更多正能量。他同时为丁祖昱对易居的贡献表示感谢。

据了解，易居董事会已同意，丁祖昱将继续保持易居集团执行董事职务，并继续担任克而瑞业务板块公司董事长。可以看出，丁祖昱仍旧将在易居未来的发展中发挥重要作用。

（本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担。）

文/史现

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来源: qq

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