瑞信会成为下一个雷曼吗？对我们会有哪些影响？

2022-10-05 03:10

知识星球找老齐投资稳健高收益

作者：知识星球很早老齐读书

这几天虽然大家都在放假，但是吓唬人的消息还是不断，昨天就有消息传出，说著名投行瑞士信贷，即将暴雷，追述源头，是一个澳洲广播公司的记者，发了一条报道，引发了市场恐慌，但后来，他主动删掉了这条消息。

很多国内媒体，也都在追踪这条消息，给出的理由无非就是，信用违约掉期利差也就是CDS,疯狂飙升，而瑞士信贷的股价也是大跌了60%，收盘价只有4美元左右，然后就开始联想，说当年雷曼兄弟也是这样，拿了一大堆的有毒资产，最后无法兑付，就轰然倒下。引发了次贷危机，而瑞士信贷也同样是百年投行，同样是信用违约掉期利差拉升，同样股价暴跌，同样面临欧洲债务危机。会不会这次再次出现一波巨大的金融海啸？

这事甚至引起了瑞信首席执行官的回复，他说我向所有人保证，我们拥有强大的基础和足够的流动性，但是这个没人相信，因为当年雷曼也曾经信誓旦旦。最后还是暴雷了。

这个事，很多人都在知识星球的粉丝群来问老齐，还催着我赶紧加更一期节目来说说这事。其实我也没闲着，也在关注这个事，但正所谓造谣一张嘴，辟谣跑断腿，他发条消息，渲染气氛很简单，但是我们要把这些都搞清楚，却没那么容易。甚至要收集大量的信息。而且这些欧洲百年投行，基本也不在我们的视野当中，所以研究起来很费劲。那么我们也只能先从大面上给大家破破这个消息。

首先，股价大跌60%，其实并不能作为一个看跌的理由，今年大跌60%的公司多了去了，比如港股上那几家互联网公司，都跌幅在60%以上，你能说他们要破产么？这个主要是市场环境导致的，今年全市场都在跌，大盘跌了30-40%，有的地方股市甚至跌了50%以上，那么一个公司跌60%，没啥稀奇的。

其次，信用违约掉期利差飙升，这个确实应该值得警惕，但是，会不会一定暴雷，这个概率其实并不高，历史上信用违约掉期利差飙升的事很多，它本身就是一个情绪的反映，当大家都觉得有危险的时候，利差就会飙升了，他目前也只是接近雷曼兄弟破产前的水平，但这个不能说明什么，2015年德意志银行，也出现过类似的一幕，当时说德银是第二个雷曼，也是衍生品要暴雷，结果最后也还是好好地。指标这些东西，都是后验参考，举个例子，我们的房贷收入比早就超过了美国次贷危机时的水平，那么是不是说，我们也要爆发次贷危机呢？每个时期和每个国家都有自己的国情，他不能这么类比。就好比阴天和下雨的关系，有时候阴天就会下大雨，有时候他自己慢慢就晴了，这不能一概而论。只能说阴天之后，下雨的概率增加。

第三，即便退一万步讲，瑞士信贷出问题，他现在也只有100亿美元的市值，什么概念，顶多是我们一个城市商业银行的体量，比如北京银行和杭州银行，都是850亿人民币左右的市值，比瑞士信贷还要大一些。所以这个体量，他想要掀起金融海啸，基本不太可能。而且欧洲就早就已经不是全球金融中心了，所以他跟全世界的关联，其实也没有那么强烈，跟当年华尔街五大投行之一的雷曼是远远不能比的。

第四，一个投行出问题，这事其实很常见，而当年雷曼之所以引发了金融海啸，是因为五大投行全出了问题，贝尔斯登被接管，大小摩也困难重重，两房也退市。所以相当于集体遭灾了，雷曼只是最倒霉的那一个，成为了风暴眼。

第五，美国政府当年也存在着巨大的错误，奥巴马后来就反思，如果能把雷曼救下来，也许能够缓解金融一半的破坏力，所以次贷危机之后，其实是强化了大而不能倒的意识。那么这次瑞士信贷，即便他真出问题，十有八九也会引发救援。他这点体量，其实不费什么劲，就能救得起来。

所以，综合来看，虽然我们还没办法拿到他的核心资料，不知道他里面到底有什么东西，但就从表面分析来看，不太值得担心。再结合最后两天美股的走势，持续上行，纳斯达克两天涨了5.5%上去，一点也不像是危机的样子。所以不必要过分担心，至于还有人担心工银瑞信基金，是不是会出问题，还有人在抖音里一本正经的讲，这些带瑞信的产品都要被赎回，这就有点纯扯了。完全不挨边。完全两家公司，也不是一个资产，跟当年马伊琍离婚，伊利股份跌停，有异曲同工之妙。

在知识星球齐俊杰的粉丝群里，A股休市这几天，其实海外股市表现相当强劲，我们担心的一些问题，比如汇率，比如美债收益率，全都转好了，美股也触底反弹，这都对节后的市场相当有利，如果A股也能像美股这样连涨2天，基本信心也就都回来了。其实并非没有可能，9月份出去那些资金，长假后回流的概率很高，按照投资日历，每年10月份上涨的机会是很大的。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

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来源: qq

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