丁辰灵：美最严厉半导体制裁推动者，也曾经迫害了孟晚舟
美国对华祭出史上最严厉的半导体制裁，引发自家半导体公司股价大跌。我刚看到这个消息的时候非常诧异，因为美国从来就是死队友不死贫道，直接对自己公司下狠手的情况闻所未闻。
这么仓促，这么顾头不顾尾，这么损人不利己的半导体制裁令如何出台的呢？
根据《纽约时报》报道，美国国安顾问沙利文等官员自去年10月听取情报界对中国获取先进芯片的评估后，着手推动限制芯片科技的销售，但商务部长雷蒙多等官员希望确保盟友参加再行动，而且美国单方面行动可能损害美企利益，也无法阻止中国从外国竞争对手手中购买重要技术。
最后拜登政府花了数月和荷兰、日本、韩国、以色列及英国政府讨论，试图说服盟友共同行动，但盟友犹豫不决，于是美国政府决定单干。
但比较搞笑的是，在美商务部公布禁令当天，资深官员在简报会坦承，尚未与其他盟国讲好一致行动，目前还在跟盟国讨论。
这就是我们看到宣布制裁后半导体股票大跌，然后美国政府马上就宣布三星海力士台积电都获得一年豁免，毕竟这些公司美资都占大头。
所以你要问灵哥美国这次商务部制裁影响大不大？要严格执行，影响很大。但是这么离谱的法案怎么执行哦？会不会像民主党一贯的尿性，高高举起，最后无疾而终，反正印太经济联盟现在是不怎么提了。
为什么说这法案离谱？因为这个基本就是把全球半导体高端制程公司要搞死的节奏。
这个法案是为了防止中国搞军民融合推出的，特别是在人工智能芯片层面，但这个法案离谱就离谱在他要你自证清白，也就是只要终端产品有被转用于军事用途和最终用户的风险，你就不能卖。万一客户跟你买的时候说民用，最后挪去军用，那卖的企业就惨了，就会被美国政府制裁。
问题在于，卖家怎么知道用户会怎么用这个芯片？所以说，干脆大家就躺平了，订单取消，生意就干脆不做了，半导体股票当然就跌成屎了。
那么美国政府究竟为什么会出这么离谱的制裁法案？
官方的理由大家都知道，我还是说说大家不知道的。
推动出台这个制裁令是美国商务部助理部长西娅·罗兹曼·肯德勒。
这位肯德勒女士是什么背景呢？她曾经是美国司法部国家安全司公诉人，对了，孟晚舟的案子她就是公诉人。
孟晚舟虽然最后释放了，但是她凭这个案子名噪一时，被拜登政府点名担任商务部助理部长，是的，从梦公主身上捞够了政治资本，升官了。而且是参议院一致通过，没有一个人反对。
至于孟晚舟最后释放了，那没关系，能不能定罪是另外一回事，总之肯德勒的政治资本捞够了。
看过美剧《亿万》的朋友都知道现在美国检察官是什么德性，都希望搞个大案子，制造个大新闻让自己升官。
所以长者说你们啊too young too naïve！
我以前在我的文章写过，最开始让加拿大扣人的纽约南区的检察官，后来也升官到代理副总检察长。
当然这个制裁条款出台的如此仓促，也和两大集团的地缘博弈有关，这也要放在一个大背景中来看。
俄乌战争，OPEC+减产，朝鲜宣布可首先使用核弹都是两大集团地缘博弈的一部分，这三件事美国都处了下风。（有人说菜俄不是打不动了吗？麻烦动动脑子，菜俄占了四块地，把乌克兰最好的黑土地和工业区都占了，还不是赢家吗？）
过去这一个多月民主党政府深陷泥潭，事事不顺，这三件事我分别写了三篇文章：
丁辰灵：克里米亚大桥被炸，普京会核武升级吗？俄乌战争何时结束？
而两大国之间的气候变化，芬太尼毒品这些对民主党执政有利的议题，都因为佩老婆子的访台被全面搁置。
拜登国内通胀高企，民调低迷，急需在博弈中有筹码，扳回一城，这就是这次半导体制裁案匆匆出台的大背景。
那么假设这个制裁严格执行，对中国半导体行业的发展影响有多大？比如彭博社说可能会让中国半导体倒退几年，是真的吗？
严格执行，当然有可能。
但是美国民主党政府的这些白痴在于，他们完全搞错了方向。
他们的制裁是想把中国半导体锁死在14纳米节点，也就是制裁令针对的是先进制程。美国商务部的说明会上表达美国要寻求尽可能保持“领先优势”。
但实际上28纳米的成熟制程才是关键，先进制程的市场小，应用领域狭窄。中国在2024年有31家成熟制程的半导体工厂产能落成，到时候就像面板业一样，会把成熟制程芯片价格杀的血流成河。
因为无论是车载，还是军用，还是我们的高铁，成熟制程芯片就够用了。
美国通过制裁追求“领先优势”，实际上追求的是一种心理感觉。在半导体博弈上，就像农村包围城市，中低端守不住，未来高端也守不住。
中国现在并不打算在先进制程上和美国争一时之雄长，所以先进制程制裁有损失，但这个损失可接受，只要成熟制程别被卡脖子。
国内本来就想推各种国产替代，但是国产货不如进口货是真实存在的，这不是说中国公司不行，中国人不行，而是任何产品都需要市场，需要用户反馈，需要不断迭代。如果别人连试的机会都不给你，你当然就不可能有改进升级的机会。
所以之前国家推进国产替代都需要靠各种政策，各种宣传，各种“强制”，但效果不见得那么好。
而自从特朗普开始搞华为后，很多公司就已经把国产替代放成备选，虽然优先选择进口产品。但现在这么一搞，很多公司就被迫必须和国产设备和产品共同成长。
所以我说美国这种是贻误战机，如果真的是特朗普时代就开始下决心一次性跟中国脱钩，那中国将受到巨大伤害。
但是美国人先搞了个中兴，警觉了华为，之后又搞华为，然后其他的继续发许可证。根据华尔街日报的报道，在对华出口的1250亿美元产品中，只有不到0.5%需要申请出口准证，而数据显示94%或者2652个科技类产品的准证申请都被美商务部批准了。
也就是别看新闻媒体每次炒作谁谁谁别列入了实体名单，但大多数最后都暗渡陈仓都拿到许可证了，包括中芯国际。
从我个人的观察，美国商务部搞许可证制度就是此路是我开此树是我栽，就是增加了一个可以私下游说牟利的环节。
华为是例外，恐怕是因为他的对手是苹果，不见得真的是冠冕堂皇的安全原因。而且华为是不上市的私人公司，美国人一分钱赚不到。我曾经写过，facebook 扎克伯格曾经试图通过硅谷大佬Peter Thiel的关系找特朗普封禁tiktok，但最后没有成功，因为tiktok背后是红杉，是KKR，都是最牛逼的基金，也不是你小札一个人可以对抗的。
所以还是那句话，舍不得孩子套不着狼，美国就是不舍得不赚钱，不然就不会一步步让中国警觉，从而一步步有备选方案。
相比于产品和技术来说，这次制裁令中间对人才的限制是很狠毒的一招。这些芯片公司的高管，很多都是持有美国国籍或者绿卡的中国人，现在美国制裁令一来，他们继续服务中国公司就面临严重的后果。
短期肯定是有阵痛的，长期影响可控。
为什么呢？因为这些人回到美国现在也找不到工作，英特尔计划在10月27日公布第三季度财报的同时宣布裁员，裁员比例约占总人数的20%
半导体是个典型的周期行业，现在是下行周期，而且未来几年全球经济一定不乐观，你让这些人到哪谋生路去？
现在那么多人润新加坡，美国政府是不是要逼这些人正好放弃美籍移到个人所得税只有15%的新加坡去？本来还找不到理由。
我不是说所有人都会这么做，但是断人财路如杀人父母，所谓虾有虾路蟹有蟹路，短期会阵痛，长期这不是问题。
最后我想说，真正值得担心的不是我们，而是韩国和中国台湾的企业。美国之前禁令不可给华为供货，台积电和三星都怕被美国制裁放弃了华为的订单。结果高通却屡次被美国政府开绿灯给华为供货，最新的mate50也允许华为用高通芯片。
所以这次最严厉的禁令，美国一定会善用规则，把非美资的企业想办法排出市场，正好半导体市场下行，蛋糕不够分。
结语：
一切没有那么乐观，一切也没有那么悲观。从市场看，过去当韩日龃龉，日本禁止向韩企出口半导体级氢氟酸，结果韩国人被迫就转向我们购买。
从技术上看，我们的进步有的已经让人震惊，比如中芯国际尽管被封杀了最先进的EUV设备，但依然成功生产了7纳米的芯片，并且往5纳米迈进。
但总的来说我们的国产替代想完全替代美国仍然需要很长的时间。幸运的是，半导体下行周期，苟着就可以。
从国家来说，我们还没出手对美国反制，最后不免双方要拉锯谈判。所以最终这个最严厉的制裁能执行成怎么样，我很怀疑能达到当前美国商务部宣传的那个目的。
（全文完）
后记：半导体行业我算是小半个专家，因为我在新加坡国立大学电子工程系学的就是半导体通讯，国内上市公司乐鑫电子创始人张瑞安也是我在新加坡国立的同学，身边有很多从业者朋友。
半导体是典型的周期行业，8月我就提醒半导体大厂风光不再，之后台积电等企业股价一路下跌。
更多及时的金融市场信息，请大家加入我知识星球。
微信扫码关注该文公众号作者