美国国债收益率如何？近期华人热议的回报率高达9.62%的美国国债又是怎么回事？

2022-10-24 01:10

美国国债，英文是 U.S. Treasury Securities，又称作“国家公债”，是国家以自身信用为担保，从投资者处筹集资金而形成的与投资者之间的债务关系。其交易形式是：由国家发行，向投资者出具承诺在一定时期支付利息、和到期偿还本金的债券债务凭证，投资者购买后到期获得利息和本金。

近期很多华人热议的美国国债利率高达9.62%到底是怎么回事呢？让我们先介绍国债的基本概念后再具体解释。

什么是美国国债？

美国国债由美国联邦政府发行，所有美国国债都得到美国政府“完全的信任和信用”支持。

这就意味着在经济衰退、通货膨胀或者战争可能到来的情况下，美国政府都将照顾其国债债券持有人。

美国国债的每次发售要求20多个一级交易商购买大量美国国债，并随时准备在二级市场进行交易，同时也吸引着散户购买，散户可以以最低$100的面额购买，起始价低且交易方便。

美国国债有多种，其中最主要的有三种形式：

Treasury Bills简称T-Bills，是一种不计息，即零息的短期证券。一般时长为4 周、8周、13 周、26 周、或 52 周。

所以，T-Bills 是没有票面利息【Coupon】的，您也不会定期获得票面利息，这一点与后面即将介绍的 Treasury Notes 和 Treasury Bonds 有所不同。

购买时，投资者以国库券面值的一定折扣价【Discount Rates】购买它们，然后在到期时按面值【Face Value，或 Par Amount】兑换，赚取整个过程中的差价。所以，T-Bills 只可能是折价发行。

T-BIlls 到期后，美国政府会按照面值收回，这样您获取的差价就是时投资收益，这个收益仍然算作“利息”，需缴纳联邦所得税，但免征州和地方所得税。

Treasury Notes，简称为T-Notes，是期限为 2 年、3 年、5 年、7 年或 10 年的固定本金证券。

T-Notes 是有票面利息，每半年支付一次利息【Coupon Payment】，国债票据到期时政府将发还本金。投资者所获得的利息收入需缴纳联邦所得税，但免征州和地方所得税。

Treasury Bonds简称T-Bonds，是期限为 10年、20年、30年的长期固定本金证券。

T-Bonds 也是有票面利息，利息每半年支付一次，债券到期时投资者获取本金。期间所有利息收入需缴纳联邦所得税，但免征州和地方所得税。

美国国债是一种电子债券，所有的交易都为在线交易，可以在美国政府国债官网（https://www.treasurydirect.gov/）直接购买，也可通过在线经纪商交易平台购买。

美国国债债券的收益率通常会超过通货膨胀率或价格上涨的速度，通货膨胀率通常徘徊在 2% 左右，但是2022年，美国的通货膨胀率持续走高，达到了8.4%，是1980年以后的新高。

对于新发行国债的利率，也就是收益率 (US Tresury Yield Rates)，往往会随着市场利率和国家整体经济状况而波动。美国国债收益率主要包括：

在所有的国债收益率中，美国十年期国债收益率可以说是世界经济的重要经济指标。当十年期国债收益率上升，往往意味着很多的投资者在购买美国国债，进一步说明大量的资金涌入国债，而股市可能会有下跌的风险。

在经济衰退或经济负增长时期，美国联邦储备系统管理委员会，也就是常称的美联储，通常会降低利率以刺激贷款增长和支出，因此，新发行的国债债券在低利率环境下将获得较少的收益率。

相反，当经济增速或者经济正增长时，利率往往会随着信贷产品需求的增长而上升，这就导致新发行的国债债券会获得更高的收益率。

截止至2022年10月21日，美国国债收益率大约在4.21%左右，如下所示：

美国十年期国债收益率的历史数据如下：

目前华人热议的国债就是下面美国政府网站显示的I Bonds，目前的利率是9.62%。

I Bonds债券究竟是什么呢？

声明：本文不构成任何投资建议，所有投资均有风险。

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来源: qq