今天，A股市场和港股市场整体继续上涨，A股有色金属板块多只个股大涨，其中两千亿白马股紫金矿业开盘放量触及涨停，成交额居于市场首位。盘面上，大消费集体回调，文旅、民航、白酒跌幅居前；贵金属、基本金属开盘大涨，午后体育体彩概念午后异动拉升。两市超3100股收红，北向资金全天净卖出40亿。上周市场连续反弹，有投资者将上涨动力归功于期间流传的各种小道消息。不过，但今天有两位受关注度很高的市场人士发表观点，都认为A股将迎来长期向上的行情。01
半夏投资李蓓：
A股可能站在新一轮牛市的起点
刷屏了！今日半夏投资李蓓发布文章《站在新一轮牛市的起点》，引起了市场的广泛热议。
李蓓表示：“A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点，站在新一轮长期牛市的起点。第一步是风险偏好修复，第二步是经济和盈利的企稳回升。过去一个月，我们经历了残酷的龙战于野；明年2季度前后，随着经济和盈利的企稳，将会见龙在田；2-3年后，市场会找到自信，展开新的中国故事的宏大叙事，迎来飞龙在天。”
来源：李蓓微信公众号
具体来看：半夏投资李蓓认为：虽然经济和企业利润的见底，还需要几个月，但市场可以先走第一步：风险偏好修复的行情。中国的M2持续回升已经好几个月，市场完全不缺钱，只是缺信心。因为近期风险偏好的再度快速恶化，大致是从9月初开始的，风险偏好修复的这一步，大盘指数大致可以回到9月初的水平。回到这一水平后，市场需要休息整固一段时间，等待第二步。
第二步，也就是中国经济和企业盈利的企稳回升和美国利率的见顶回落。根据我们内部的地产模型，美国CPI模型推测，估计大致会在明年的2季度前后。
后续，企业盈利的持续回升，对各种制度担忧和国际形势的担忧也将逐渐弱化，市场会逐渐找到信心，买方和卖方，都会展开新的中国故事的宏大叙事，推动市场的信心和赚钱效应持续，再一段时间后，银行体系淤积的流动性将会如潮水一般涌向股市，市场会进入一轮亢奋和高潮。
如果你迷恋曾经的金融地产白酒互联网，你感受到的中国经济，就是黄昏；如果你把眼光放到高端制造，就会发现中国经济充满生机和希望。
又比如李蓓认为“现在是一个比烂时代”的观点：
现在是一个比烂的时代。相对不那么烂的国家，就可以胜出。没有完美的制度，没有完美的经济环境，无非比较。从结果上来看，目前为止，在全球制造业，全球商品贸易的竞技场上。
此外，英大证券李大霄则认为，A股于11月4日与3000点最后告别，是反转不是反弹。李大霄提出七点理由，其中包括：中国股市估值水平虽然还没有全部指数达到绝对低位，但部分指数部分蓝筹股已经到达历史相对低位；牛熊是会转换的，当股价已经部分反应了利空或者部分股价已经充分反应了利空；是从中长期来看，中国经济仍然具备长远发展潜力。我国具有庞大的工程师红利，具有相对完整的产业链和供应链，具备充裕的传统能源和蓬勃发展的新能源优势等。
02
一纸“买金”公告，
两千亿矿业龙头一度涨停！
黄金股今日整体放量高开高走，板块指数盘中一度涨逾3%，金诚信强势涨停，股价创近8个月新高；紫金矿业亦一度触及涨停；湖南黄金则创1年多来新高，赤峰黄金、金贵银业等纷纷大涨。
消息面，昨晚紫金矿业发布收购招金矿业20%股权的公告。公告显示，紫金矿业下属全资子公司金山（香港）国际矿业有限公司（简称“金山香港”）或其指定的全资子公司拟通过大宗交易方式收购上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司（简称“豫园股份”）持有的招金矿业股份有限公司（简称“招金矿业”或“标的公司”）约6.54亿股无限售条件流通H股股份，占标的公司总股本的20%，收购价格为6.72港元/股，收购价款合计约为43.95亿港元（约合人民币40.63亿元）。本次交易完成后，金山香港或其全资子公司将成为招金矿业的第二大股东。除了紫金矿业股价大幅上涨外，紫金矿业H股也大幅上涨，今日涨幅一度超过12%，煤炭、石油、保险板块今天上午也大幅上涨。值得注意的是，这已是近1个月来，紫金矿业第4次出手收购。10月13日公告，与博文矿业签署《股权转让协议》，公司出资39.85亿元收购博文矿业持有的瑞银矿业30%股权；10月18日公告，通过境外全资子公司出资3.6亿美元，收购IMG持有的RGM95%A类股份股权和100%B类股份股权，RGM拥有苏里南Rosebel金矿项目；10月21日再以59.1亿元竞得金沙钼业84%股权。恒生科指盘中暴涨近6%！
公募喊话“至少最艰难的时候或已过去”
恒生指数进一步上涨，盘中涨幅超4%。原材料、工业、金融业涨幅居前。 内房股大面积反弹，旭辉控股集团、旭辉永升服务、碧桂园服务、碧桂园盘中涨幅均一度超过10%。恒生科技指数盘中涨幅近6%。恒生科技指数成份股中，代表港股市场中“硬科技”特色的半导体和芯片、人工智能类公司大涨，商汤-W盘中涨幅一度逼近30%。华虹半导体盘中涨幅超过18%。舜宇光学科技、快手-W、哔哩哔哩-W、万国数据-SW等也大幅上涨。
展望后续，招商基金认为，短期基本面大概率呈现“内需复苏偏弱+外需见顶回落”组合，而在欧洲能源危机的推动下，全球通胀仍在高位，美联储大概率不会放慢加息步伐。但短期外资偏脉冲式的流出较为充分地释放了悲观预期，锚实了港股底部修复逻辑。中金公司预计，港股市场短期可能维持盘整态势，消化国内外不确定性，等待更为清晰的政策信号和正面催化剂。虽然近期市场出现反弹，但估值仍然具有吸引力。在目前水平的上行空间大于下行风险，建议投资者关注潜在催化剂。中期来看，我们判断市场出现反转或将取决于以下两个因素的兑现：1)美联储放缓加息步伐;2)有更明确证据显示中国经济增长正在摆脱低谷。上投摩根基金认为，从核心驱动来看，恒生科技指数为代表的中概科技板块的崛起，将有赖于海外利率见顶，以及国内经济基本面和企业盈利的见底回升，目前这两大主要条件正在逐渐成熟，至少最艰难的时候或已过去。同时由于资本市场通常会提前进行反映和定价，当前是中长线布局恒生科技指数的较好时点。市场正在发生变化，等待牛市的过程总是漫长的。
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