报告关键词：金融 | 二十大经济强音第3期

这十年，我国金融发展成绩瞩目。我国金融业持续深化金融供给侧结构性改革，有力推动经济高质量发展。我国股票与债券市场规模均位居全球第二，股票市场投资者超过2亿；银行业保险业实现新跨越，保险深度从2.98%上升到3.93%。截至2021年末，我国资管市场管理总规模达到137.31万亿元。

金融业

这十年，我国金融业发展取得举世瞩目的成就，银行业、保险业、证券、基金、期货等行业实现跨越式发展。金融与实体经济良性循环逐步形成。

我国金融总量平稳增长，流动性合理充裕，发挥好货币政策总量调节和结构调节的双重功能，前瞻性地加强跨周期的调节，有效应对世纪疫情等内外部的冲击。2012年以来，广义货币供应量（M2）年均增速10.8%，与名义GDP年均增速基本匹配，有力地推动了国民经济稳健发展。

十年来，我国信贷结构持续优化。金融业不断优化资金投向结构，持续加大对普惠小微、绿色发展、科技创新、乡村振兴等重点领域和薄弱环节的支持。2022年6月末，普惠小微贷款余额22万亿元，同比增长23.8%，连续38个月保持20%以上的增速；绿色贷款余额19.55万亿元；涉农贷款余额47.1万亿元。2022年上半年，制造业贷款增加3.3万亿元，同比多增1.6万亿元，其中高技术制造业贷款同比增长28.9%。

我国银行业规模不断壮大，实现由大到强、由高速增长向高质量发展的变革。2012年，银行业总资产规模为133.62万亿元，截至2021年末，我国银行业总资产达344.8万亿元，已经成为全球最大的银行市场。在最新公布的全球1000强银行排名中，我国共有141家银行上榜，一级资本和资产增长速度超越美国同行，工、农、中、建四大银行已成为全球系统性重要银行。

普惠金融覆盖范围和可及性显著提高。过去十年，我国银行贷款和债券投资年均增速分别为13.1%和14.7%，与名义GDP增速基本匹配。同业理财、信托通道较历史峰值大幅缩减，金融脱实向虚得到扭转。同时，普惠型小微企业贷款、普惠型涉农贷款年均增速分别达到25.5%和14.9%，大大高于贷款平均增速。人均银行账户约9.5个，普惠金融覆盖范围和可及性显著提高。

坚决防范化解金融风险，金融资产盲目扩张得到根本扭转。不良资产处置大步推进，过去十年累计消化不良资产16万亿元，一大批突出的风险隐患得到消除。

过去十年来，我国保险业综合实力不断增强。保险业总资产已经从2012年底的7.4万亿元，增加到2021年底的24.9万亿元，成为全球第二大保险市场。同时，我国银行业保险业的总资本也已从2012年底的9.5万亿元，增长至2021年底的32.4万亿元。

保险深度和密度跨越式发展，风险保障能力进一步强化。我国保险深度已经从最初的2.98%上升至3.93%，提升了0.95个百分点；保险密度从1144元/人上升至3179元/人，十年增长了近1.78倍。保险业积极参与我国多层次医疗保障体系建设，自2012年大病保险制度建设以来，已覆盖我国12.2亿城乡居民；长期护理保险覆盖范围也已近1.5亿人。

保险资源配置不断向县域和乡村延伸，服务三农发展、支持乡村振兴。农业保险为农户提供风险保障从2012年的0.9万亿元，增长至2021年的4.4万亿元，增幅近3.9倍。目前平均县域保险机构已达15.8家。

保险资金规模快速增长，支持实体经济高质量发展。党的十八大以来，保险资金规模快速增长，累计增长2.94倍，年均增速15.6%；投资品种不断丰富，拓展至股权、不动产、资产管理产品、金融衍生工具、证券出借、公募REITs等品种；配置结构相对稳健，流动性资产和固定收益类资产占比超七成；保险资产管理规模持续扩大，累计增长3.29倍，年均增速15.84%。

十年来，股票市场规模增长238.9%，债券市场规模增长444.3%，两个市场均位居全球第二。公募基金最新披露管理规模超过27万亿元，十年增长了8.5倍，为服务高质量发展作出重要贡献。

这十年，全面深化改革取得重要突破。围绕深化金融供给侧结构性改革，全面深化资本市场改革，基础制度更加成熟定型。实现核准制向注册制的跨越，稳步推进试点注册制，发行市场化程度、审核注册效率和可预期性大幅提升，交易、退市等关键制度得到体系化改善，改革符合市场各方预期。

这十年，资本市场加速对外开放。QFII制度深入人心，8年半时间，境外机构和个人持有A股市值是2013年的10多倍；股票互联互通机制渐次启航，自沪深港通开通以来，北向资金已累计买入A股1.7万亿元，南向资金则累计流入港股市场逾2万亿元。股票通之后，基金互认、债券通、粤港澳大湾区理财通、ETF通等互联互通机制不断推出；MSCI明晟公司、富时罗素、标普道琼斯等各大国际指数公司积极纳入A股。中国资本市场以更加开放的姿态迎接境内外各类投资者。

这十年，服务实体经济的广度深度显著拓展。大力健全多层次市场体系，推出新三板、科创板，设立北交所，资本市场对实体经济的适配性大幅增强，股债融资累计达到55万亿元。畅通科技、资本和实体经济的高水平循环，科创板“硬科技”产业集聚效应初步形成。交易所债券市场已经成为非金融企业债券融资的重要渠道，期货期权品种覆盖国民经济主要领域。

这十年，市场主体高质量发展迈上新的台阶。实体上市公司利润占规上工业企业利润的比重由十年前的23%增长到目前的接近50%，国民经济支柱地位更加巩固。证券期货经营机构的总资产十年间增长5.5倍，公募基金管理规模目前为26万亿元，十年增长了8倍，行业实力大幅增强。

这十年，产品体系日益丰富，公私募基金管理规模均实现跨越式发展。公募基金推出公募REITs、ESG主题基金、碳中和基金，发行科创板、创业板、北交所主题基金，有效拓展服务功能；私募基金投资标的丰富，投资策略多元，宏观、多头、对冲、量化等不同工具精耕细作；资产证券化业务（ABS）规模稳步增长、市场继续扩容，拓宽企业融资渠道。十年来，公私募基金管理规模均实现跨越式发展，年均分别增长27%、34%，达到27.29万亿元和20.41万亿元，与十年前相比分别增长8.5倍和12.7倍。

加强和完善现代金融监管

党的二十大报告指出，要加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法将各类金融活动全部纳入监管，守住不发生系统性风险底线。当前，百年变局和世纪疫情交织叠加，国内外经济金融环境发生深刻变化，不稳定不确定不安全因素明显增多，金融风险诱因和形态更加复杂。站在新的历史起点，金融监管改革任务非常艰巨，持续加强和完善现代金融监管，深化金融供给侧结构性改革，全面强化金融服务实体经济能力，坚决遏制脱实向虚。管好货币总闸门，防止宏观杠杆率持续快速攀升。健全资本市场功能，提高直接融资比重。完善金融支持创新体系，加大对先进制造业、战略性新兴产业的中长期资金支持。

维护产业链供应链稳定，提升金融服务实体经济质效

金融如何发挥服务实体经济作用，与其他经济部门共同构筑稳定安全、互利共赢的产业链供应链体系，促进贸易投资顺畅化和经济增速回暖，一直以来都是金融部门工作的重心。人民银行高度重视、坚决贯彻落实中央关于维护产业链供应链稳定的决策部署，采取多方面措施，全力保障产业链供应链安全稳定。一是持续推进完善供应链金融发展，鼓励金融机构加大供应链票据贴现，加强供应链票据平台，提升中小微企业融资可得性和便利性；二是通过结构性货币政策工具，强化对重点领域薄弱环节和受疫情影响行业支持；三是常态化开展多层次融资对接，提高融资效率；四是发挥好汇率自动稳定器功能，提升企业应对汇率风险能力。接下来人民银行将继续维护产业链供应链稳定，坚持稳定的货币政策，灵活适度为产业链供应链稳定营造适宜的货币环境。

全力支持乡村振兴，贡献新时代金融力量

实施乡村振兴战略是决胜全面建成小康社会、全面建设社会主义现代化国家的重大历史任务。全力支持乡村振兴战略实施，既是金融服务国家战略的政治责任，也是金融高质量发展的重要机遇。“十三五”时期，我国金融业在加大精准扶贫力度、增加支农惠农资源、改善农村金融服务等方面取得长足进展和显著成效。“十四五”时期，金融业将继续发挥数字技术驱动作用，引导金融资源向农业规模化生产和集约化经营倾斜，更好地支持现代农业发展；深化数字金融多向赋能，增进农村公共领域的金融服务质效。百尺竿头思更进，策马扬鞭自奋蹄。中国人民银行将继续牢牢锚定乡村振兴战略目标，切实发挥金融科技的创新赋能作用，为推进新时代乡村振兴贡献更多金融力量！

金融业多措并举助力制造业高质量发展

2022年7月，中国银保监会在《关于进一步推动金融服务制造业高质量发展的通知》中提出，银行机构要扩大制造业中长期贷款、信用贷款规模。目前，制造业中长期贷款成为多家银行发力的重点。为进一步稳定经济大盘，今年9月28日，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，支持金融机构以不高于3.2%的利率，向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。在随后一个多月时间里，包括大行、股份行在内的多家商业银行已在第一时间推动相关贷款落地，这既为部分企业转型升级降下“及时雨”，也对四季度信贷投放形成支撑。近10年来，技术改造投资占制造业投资比重持续稳定在40%以上，是提振制造业投资和制造业转型升级的重要力量。在当前外需逐渐趋弱、内需依赖基建的背景下，通过推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济主拉动力，增强发展后劲。