作者 | 魏昊铭

英伟达(NVDA.US)作为领先的先进半导体生产商，在过去两年中实现了红火的增长。但英伟达2023财年第三季度整体收入放缓，其最近的业绩给投资者带来了现实的考验。

但也不全是坏消息。英伟达最大的业务是数据中心，该业务仍在以强劲的速度扩张，但速度远不及规模小得多的汽车业务。

英伟达正在成为自动驾驶汽车硬件和软件的领导者，世界上一些最大的汽车制造商已经签约使用该公司产品。这个新兴领域可以在本十年的剩余时间里为英伟达的增长提供巨大动力。

在包括2022财年(截至1月30日)在内的几年里，游戏一直是英伟达收入的最大推动力。由于防疫期间封控，疫情加速了这一趋势，引发了消费者对英伟达图形芯片的强劲需求。

但在2023财年，这种势头消失了，该公司的游戏业务再次陷入低迷——仅在最近的第三季度，该公司的游戏业务营收就同比下降了51%。

英伟达的数据中心部门现在掌握着公司的命运，它带来了最多的收入，即使在经济困难时期也实现了强劲增长。

企业都迫切希望利用信息的力量，而英伟达先进的人工智能芯片正帮助他们从这些需求中获得独特的洞察力，这有助于提高销售和降低成本。

相比于数据中心和游戏业务，尽管在第三季度增长迅猛，但因为目前产生的收入非常少，英伟达的汽车业务部门受到的关注较少。

今年第三季度，英伟达汽车业务的营收同比增长86%。尽管营收规模相对较小，为2.51亿美元，仅占该季度总营收的4.2%，但如果它继续以这个速度增长，在不久的将来，它可能会成为英伟达更有影响力的业务。

英伟达与35家全球最大的汽车制造商签署了协议。这些公司希望通过使用英伟达的Drive平台将自动驾驶功能应用到车辆中。例如，电动汽车制造商蔚来(NIO.US)在其超算平台Adam中使用了Drive，该平台为其所有汽车提供动力，能够执行令人惊叹的每秒1000万亿次运算。Drive允许车辆在城市地区和高速公路上自动行驶，甚至可以自动停车。

根据英伟达前几个季度的披露，我们知道它已经建立了至少110亿美元的销售渠道，这将在未来六年内完成。该公司继续赢得新客户，并加深与现有客户的联系。预计到2024年，梅赛德斯-奔驰将成为首批大规模使用英伟达自动驾驶技术的汽车大品牌之一。

这一领域的金融机会即将爆发，据Allied市场研究公司估计，到2030年，这一领域的价值可能超过2.1万亿美元。

英伟达的股价正在遭受经济疲软和半导体供应过剩的压力，制造商竞相填补疫情后留下的短缺。但这些挑战都不太可能长期持续。

事实上，美国的通胀峰值可能已经过去，这可能会在新的一年提振消费者支出。如果这能重振英伟达的游戏业务，该公司有望强劲恢复增长。

无论如何，英伟达通过其基于云计算的GeForce Now游戏平台继续在这一领域进行创新，该流媒体游戏服务能让其2000万用户在线使用超过1400款游戏。

更重要的是，随着英伟达数据中心业务的强劲发展，其汽车业务的飙升，以及游戏行业明年可能出现复苏，英伟达的股票可能是一个不错的选择，尽管它已经从历史高点下跌了52%。

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