巴菲特借日元买日股,两年回报65%公众号新闻2022-11-28 03:11本文经授权转载自 巴伦周刊文 Weston Blasi,编辑 郭力群伯克希尔通过发行约60亿美元的日元债券对冲了外汇风险,从而充分受益于日元汇率的波动。伯克希尔-哈撒韦(BRK.A, BRK.B)最近几年规模较大的一笔投资是买入五家日本贸易公司的股票,伯克希尔斥资约62亿美元买入,目前估计获利约40亿美元。 伯克希尔11月21日提交的文件显示,该公司增持了这五家公司的股票。伯克希尔的这笔投资和对冲汇率风险的明智举措很可能是由CEO巴菲特精心策划的,展现了他非凡的投资天赋。 伯克希尔没有立刻回复记者的置评请求。 自伯克希尔披露在2020年8月底各买入五家公司5%的股份以来,三井(MITSY)、伊藤忠商事(ITOCY)、丸红(MARUY)、住友商事(SSUMY)和三菱(MSBHF)以日元计的股价上涨了50%至130%。 由于美元兑日元同期累计升值35%,五家公司以美元计的股价涨幅要小得多。目前1美元兑142日元,2020年8月1美元兑105日元。不过,伯克希尔通过发行约60亿美元的日元债券对冲了外汇风险,从而充分受益于日元汇率的波动。伯克希尔在买入这五家公司的股票时称,这些债券意味着该公司的外汇风险敞口“非常小”。过去两年,这些债券的价值下降了约16亿美元。 伯克希尔现在从最初的投资中获利约40亿美元,据《巴伦周刊》估计,如果把做对冲获得的收益包括在内,这笔投资目前总价值103亿美元,相当于升值约65%。 伯克希尔11月21日披露,该公司持有这五家公司6.2%至6.8%的股份,高于此前的约5%。巴菲特在最初投资时承诺,在没有董事会批准的情况下,对任何一家公司的持股比例都不会超过9.9%。 由于这五家公司拥有广泛的贸易业务,它们一直是过去两年大宗商品市场繁荣的受益者。这表明巴菲特敏锐地意识到,如果大宗商品即将进入牛市,那么更好的投资方式之一就是通过历史悠久的日本贸易公司,这些公司基本上不为美国投资者所知。伯克希尔在最开始买入这五家公司的股票时它们已经“失宠”,有几家公司的股价低于账面价值,市盈率只有个位数,为伯克希尔带来了一个不错的“安全边际”。巴菲特当时表示,伯克希尔打算“长期”持有这些股票。 他在一份声明中说:“我很高兴伯克希尔参与日本的未来,选择投资这五家公司,这五大贸易公司在世界各地有许多合资公司,而且可能会有更多这样的合作伙伴,我希望未来会有互利的机会。”【免责声明】海投全球及旗下各自媒体账号对所分享内容观点保持中立,不对其准确性提供任何明示或暗示的保证,仅供读者学习参考之用,禁止用于商业用途,且无投资指导意义。本声明适用于海投全球全部原创与转载文章,声明的最终解释权归海投全球所有。谢谢!相关阅读苹果高盛再次联手SPAC之王认输达利欧预警股市将下跌20%点击“阅读原文”,查看更多研究微信扫码关注该文公众号作者戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。来源: qq点击查看作者最近其他文章