个人养老金基金开售：有投资者“顶格”申购，众多产品怎么选？
11月28日，个人养老金基金Y类份额（指存量目标养老基金针对个人养老金投资基金业务单独设立的一类基金份额）首日开售。记者注意到，当日，华夏、南方、富国、博时、鹏华、嘉实、中欧、华安、天弘等多家基金公司迎来申购第一单，有的基金产品首单申购额为1000元，也有不少产品获顶格（12000元/年）申购。
记者了解到，不少投资者选择将2022年税延额度一次性全部用完，例如中欧预见养老2050五年持有(FOF )Y、富国鑫旺均衡养老目标三年持有期（FOF）Y等产品都获得客户12000元全额申购。
上海一家公募人士告诉记者，“目前个人养老金业务还处于开户阶段，暂时还不能感知到申购的热情。不过，最近基金公司都在忙着这个事。”也有公募人士也表示，“因为要先开立资金帐户，再开立交易帐户，流程比较多，可能会影响一部分申购。”
申购了天弘基金旗下天弘永丰稳健养老目标一年持有期基金Y份额的宋女士表示，“一直以来都想为自己的退休养老生活多存点钱，但过去只能缴纳基本养老保险，没有更多的途径为自己的退休后生活做一些准备。今年个人养老金政策陆续出台后就开始关注，经过计算，如果参加个人养老金投资，不仅每年可以省下一定数额的所得税，同时也能在退休时多存一笔养老钱。”
公开资料显示，首批入围个人养老金基金发行的管理人共有40家，其中入选产品数排名前三位的是华夏基金9只、南方基金8只，汇添富基金8只，易方达、嘉实基金紧随其后，分别都有7只产品入选。
首批养老目标基金产品中包含50只养老目标日期基金和79只养老目标风险基金，均由存量养老FOF增设Y份额而来，规模共计890.59亿元。
据了解，购买Y份额之前，投资者需要先开立个人养老金账户和个人养老金资金账户，然后向资金账户缴费、购买个人养老金产品。购买时可以在各大银行、券商和独立基金销售机构进行选购。除了能享受每年每个人12000元的税延额度外，根据各家机构披露信息看，个人养老金基金的管理费及托管费普遍实施5折优惠。
对于投资者如何选择个人养老金基金产品，盈米基金研究院量化研究员张琦炜告诉记者，首先要明确选择的基金种类。“比如不希望投资过程中承受较大波动的稳健型投资者，可以选择稳健型目标风险基金，而能承受较大波动、希望获取较高预期收益的投资者则可以选择平衡或积极型目标风险基金；而对于对市场波动承受能力缺乏了解的投资者可以根据自己的预计退休时间选择对应目标日期的养老基金。”
据上海证券基金评价研究中心统计，近三年（2019年11月22日-2022年11月21日，成立不足三年的按成立日起计算），50只养老目标日期基金中，有40只年化收益率为正，平均年化收益率约为6%，最高的年化收益率为13.18%；79只养老目标风险基金中的40只产品年化收益率为正，平均年化收益率约为3.7%，最高的年化收益率为7.44%。值得注意的是，最近三年因市场处于先涨后跌、总体偏弱的市场环境，个别成立于2021年下半年的产品也出现了-13%亏损。
“市面上的养老基金成立时间大多不长，短期业绩固然重要，但选择养老基金就意味着选择了长期投资。”张琦炜告诉记者，一些长期因素的考量也应当纳入评价体系之中。首先，和大多数基金不同，由于养老金基金大多采用FOF（基金中基金）的运作方式，考察基金经理和相应团队至关重要，包括但不限于：基金经理过往是否在公募、保险资管等机构有管理组合或基金投资的经验、组合管理团队人员是否齐配，是否能从资产配置、基金研究、宏观研究等多方面给予基金经理帮助等。基金公司层面，通常来说积淀较久、管理规模较大、产品线全的基金公司在团队管理和考核上有更成熟的体系，在产品设计上也更科学（比如目标日期产品的下滑曲线）。
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