债基、银行理财都在亏钱，要跑吗？

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2022-12-18 04:12

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◎作者 | 四粒
◎来源 | 智友学堂（ID：zhiyoucf88）已获授权

我真的没想到，今年投资会这么难。

股票没赚到钱就算了，债券、银行理财最近也在亏钱！

今年来，在股票市场的下跌教育下，不少人拿着真金白银转战押注债券、银行理财这些产品，想着今年收获稳稳的幸福，不料却在年末翻车了。

我看了一下我买的某款银行理财，今年来的所有收益都在最近亏没了。

真是买了个寂寞。

好好的债券，为什么就变成这样了？

银行理财为何波动也这么大？

接下来有没有解套的可能？

一次亏损就相当于交一次学费，交了学费我们应该成长。

今天我们一起来聊聊前因后果，文中也给出了解套思路，记得耐心读完。

这次的大跌要从卫健委的20放开措施说起。

相对股票这类权益资产来说，债券算是“避险资产”，尤其是国债。

当权益市场波动太大，会有一部分人把钱放进债市“求稳”。

然而，11月10日的重磅消息落地，市场转变预期，都认为接下来权益市场会出现反弹，于是钱又从债市流向了股市。

其次就是，央行、银保监最近为楼市出台了16条重磅措施，被视作史诗级”大救市动作，力度堪比2008年。

在这16条中，有将近一半的条例，都是对如何帮助房地产企业融资的指导，还强调了对国有、民营等各类房地产企业一视同仁。

房地产企业融资的重要手段，就是面向市场发债。

所以，在原本债市资金规模就这么多的情况下，伸手要钱的公司却增加了，意味着未来债券的价格也会波动。

还有就是，都知道2022年是货币宽松大年，这一轮货币宽松的时间之长、利率之低，是史上罕见的。

利率持续走低，紧接着而来的就是，中美10年期债券利率倒挂。

市场预判央行为了维持货币市场稳定等情况，接下来不太可能增加放水规模，这意味着市场上的钱会变少。

所以，总结起来，债市出现的大跌有3个原因：

第一是疫情防控政策优化，市场预期转变，资金从债市流向股市；

第二是市场预判央行接下来会维持相对紧的货币举措，减少放水；

第三是国家出手鼓励房地产企业发债融资，加剧了债市资金面紧张的担忧。

看了一下，在11月11日和14日两个交易日，10年期国债期货都出现了大跌。

就在11月14日，市场3002只纯债基金（不同份额未合并）中，2354只纯债基金当日收益为负，占比达78.41%。

还有不少纯债基金单日净值跌幅逼近1%。

虽然当下的情况不算乐观，但是整体来看，这轮债券的回调，都是消息面带动的，其实与基本面无关。

更直白地说，这很大可能就是短期波动。

从资产配置的角度来说，债券帮我们熨平波动的作用还是非常大。

从长期来看，债基的收益是比不上股票型基金的。

但债基就胜在细水长流，积少成多，在行情不好的时候，债基的收益能给我们带来一丝安慰。

债券仍然是稳健类的资产之一，尤其是中长期债券。

而且，所有投资都是殊途同归的。

为什么大家都推崇 “买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。”

早在今年上半年资产荒的时候，债券类基金发行受到市场资金追捧，大笔大笔的市场资金涌向债市。

当时老肥在5月份的文章就发出提醒，要小心债基回调。

现在回头看，一切都在验证当时的预示。

韭圈儿那边做了一个数据图，将历史上债券类基金发行拥挤的情况，和债券市场同期的走向对比，发现债券基金发行份额激增的时候，说明离债市回调的日子也就不远了。

（资料来源：韭圈儿）

下跌就是最好的市场教育。

吃了一次亏，你还不赶紧总结经验教训，下次可能继续亏钱。

如果你不知道怎么开始，今天可以学一学。

区分债市是牛市还是熊市的方法，非常简单。

一般来说，业内判断债市牛熊的指标就是十年期国债收益率。

10年期国债的相关数据，可以在英为财情网站查到。

如果你不想看太复杂的概念，记住下面这个原则：债券市场与十年期国债收益率是负相关的。

十年期国债收益率上涨，意味着债市进入熊市；反之为牛市。

对于要不要卖掉债基的问题，得分两方面看：

1、如果你无法接受债基的亏损和波动，手里拿的又是长期债基，那么现在可以跑路，避一避风头；

2、如果你愿意追求长期增值，放在里头的钱又属于闲钱，那你可以继续持有，或者定投债券基金摊低成本。

一个稳健的收益如果能长期维持，就会创造奇迹。

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债市的波动也波及到银行理财这边。

银行理财和纯债基金底层资产是债券，如果债券下行，银行理财也难以独善其身。

相似的场景在2016年也发生过，当时债券下跌，引发了基金和理财净值大幅回撤。

目前，各大行2-3年期的银行大额存单利率，已经下调到3%左右。

据WIND数据，截至11月16日，市面3万只理财产品当中，出现负收益的理财产品已经超过1万只。

值得一提的是，资管新规落地后的银行理财，已经不是原来的银行理财了。

此前的银行理财，大家会看上它安稳、保证刚兑等优势，现在这种情况一去不复返了。

目前市场上的银行理财，其实和公募基金没啥区别，净值都会有波动。

只是，相对权益类基金来说，银行理财的波动会小很多。

我前几天在搜索资料的时候，看到有一些博主会推荐一些相对收益更好的存款产品。

例如，某款活期产品，放七天整体收益能给到3.5%左右。

然后一查，发现是互联网银行的产品。

我和宇庭都感到十分惊讶，这种互联网存款，收益比市面一般产品要高的，他的底层资产很可能就是买了债券类的产品，安全性先不谈，波动就会比一般银行存款大许多。

还有就是，前段时间村镇银行的事情，已经给了我们教训，大额资金最好就选择六大行或者国资背景的。对于远超出平均水平的存款利率，大家也要多留个心眼。

参照村镇银行事件，手里的资产最好按照50万进行账户划分，不要全部存进一个账户当中。

这样万一真不幸运遇到了暴雷事件，也能获得赔偿。

我们一直强调，投资存在不可能三角，就是安全性、流动性、高收益，三者最多只能同时满足两个。

巴菲特曾说过，投资最重要的就是保住本钱，这句话放在理财也同样适用！

我们已经迎来了低利率时代，这意味着那些强调收益能超过5%以上的理财产品，不是说全部都不安全，但会有波动。

大家看到高收益的同时，也要根据自己的风险承受能力来进行资产配置，不要被高收益蒙住了双眼。

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来源: qq

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