博通，在打什么算盘？

2022-05-24 02:05

一直以收购而闻名的博通，又传要出手了。据路透社报道，他们正在就收购云服务提供商 VMware 进行谈判。

众所周知，在2018年收购CA之前，Broadcom 一直都是以芯片著称的，他们也推出了一系列广受好评的芯片，这些产品被用于从手机到电信网络等产品。但自从2018年初宣布收购高通的计划失败以后，这家芯片巨头迅速转向，开启了软件企业收购之旅。如这次传言的收购对象VMware就是一家以提供云计算和硬件虚拟化的软件和服务著名的公司，也是第一个虚拟化x86架构并获取商业成功的公司，其在2021财年的收入为 118 亿美元。

那么，为何博通过去几年里一直在专注于收购软件公司？他们在打什么算盘？公司对于芯片业务的未来又会是怎样的策略？让我们浅析一下？在具体分析之前，我们先看一下博通当前有哪些芯片业务。

芯片业务：公司的基本盘

据博通公司的财务数据显示，在2021财年，公司获得了274.5亿美元收入。其中，半导体业务贡献了203.83亿美元的营收，占了公司总营收的74%，软件业务则贡献了其余的26%的营收。也就是说，半导体业务是博通营收的主要构成，也是博通业务的基本盘。

博通2021财年的营收

博通在财报中也表示，公司在半导体领域的开发重点是复杂的数字和混合信号CMOS器件和基于模拟 III-V 的产品，能向市场提供数千种产品，用于企业和数据中心网络、家庭连接、机顶盒、宽带接入、电信设备、智能手机和基站、数据中心等终端产品服务器和存储系统、工厂自动化、发电和替代能源系统以及电子显示器等市场。

“我们通过我们的高性能设计和集成能力使自己与众不同，并专注于为我们认为可以赚取可观利润的目标市场开发产品。”博通强调。

博通在半导体市场的产品和应用市场

具体而言，博通将其半导体产品按应用划分为机顶盒、宽带接入、以太网开关和路由、嵌入式处理器和控制器、SerDes ASICs、物理层设备、光纤光器件和RF等。

在机顶盒市场，按照博通所说，公司为有线、卫星、互联网协议电视、机顶盒和地面机顶盒提供完整的 SoC 平台解决方案。其提供的产品使全球服务提供商能够在 STB 中引入新的和增强的技术和服务，包括转码、数字视频录制功能、更高清晰度的视频处理、增强的网络功能以及更多的调谐器，以实现更快的频道切换和更多的同步录制。借助博通的技术，还服务提供商能够部署一种视频压缩格式——高效视频编码 (High Efficiency Video Coding ：HEVC)。作为 H.264/MPEG-4 格式的后续版本，HEVC能够支持超高清（“UltraHD”），通过有效地将现有网络的容量加倍以部署新的或现有的内容来提供服务。

来到宽带接入市场，博通能够为 CPE 和 CO 部署提供适用于 DSL、电缆、PON 和 WLAN 的完整 SoC 平台解决方案。博通的 CPE 设备被广泛用于宽带调制解调器、住宅网关以及 Wi-Fi 接入点和路由器。博通包括 DSL 接入多路复用器、电缆调制解调器终端系统和 PON 光线路终端媒体接入控制器在内的 CO 设备正在为现代运营商宽带基础设施提供支持。“我们的产品使全球服务提供商能够继续部署跨多种标准的下一代宽带接入技术，包括 DOCSIS、G.Fast、有线数据服务接口规范、PON 和 Wi-Fi，从而为消费者提供更多带宽和更快的速度。”博通强调。

以太网开关和路由方面，博通表示，公司的以太网是一种无处不在的互连技术，可实现高性能和具有成本效益的网络基础设施。我们提供广泛的以太网交换和路由产品，这些产品针对数据中心、服务提供商网络、企业网络和嵌入式网络应用进行了优化。

在数据中心市场，博通的高容量、低延迟交换芯片支持围绕虚拟化和多路径的高级协议。其以太网交换结构技术能够构建支持数万台服务器的高度可扩展的平面网络。服务提供商基于博通技术打造的交换机产品组合能够支持运营商/服务提供商网络的无线回程、接入、聚合和核心中的大量服务。对于企业网络和嵌入式以太网应用，博通提供的产品系列结合了多层交换功能并支持符合节能以太网行业标准的低功耗模式。

具体到嵌入式处理和控制市场，博通利用其 ARM 中央处理器和以太网交换技术为各种通信产品（中的高性能嵌入式应用提供 SoC 和网关。通过提供一系列出色的处理器，以在企业、城域、接入、边缘和核心网络空间中的各种高级设备中为数据包处理做出高性能决策。博通还为支持多代以太网技术的服务器和存储系统提供一系列以太网控制器。

对于数据中心和企业网络以及高性能计算应用，博通提供集成到 ASIC 中的高速 SerDes 技术。这些 ASIC 是根据个别客户规格构建的定制产品；在PHY方面，博通的高性能以太网收发器建立在专为高速网络连接而优化的专有数字信号处理通信架构之上，并支持最新标准和高级功能，例如节能以太网、数据加密和时间同步。博通还提供一系列汽车以太网产品，以满足消费者对车载连接不断增长的需求。

来到射频方面，据博通介绍，他们是率先提供商用FBAR (film bulk acoustic resonator ) 滤波器的公司之一，该滤波器提供了优于竞争滤波器技术的技术优势，使手机能够在当今拥挤的射频频谱中更有效地工作，而FBAR 技术在蜂窝手机市场中占有重要的市场份额；博通在 Wi-Fi 和蓝牙解决方案，以及基于卫星的 GPS/GNSS 移动导航接收器方面也有不错的表现；此外，博通还有SAS和RAID控制器、HDD和SSD产品。面向工业市场，博通也能提供一系列的解决方案。

综上所述，依赖于多个领域的多项领先产品，博通在全球获得了高度的认可。但是，博通似乎并不满足于只提供这些元件。这一方面与公司的多个芯片在多个市场面临严峻的挑战以及强有力的竞争有关。另一方面，随着云计算和数据中心市场的变化，博通变“软”也是一个顺理成章的事情。

软件业务：更上一层楼的根本

在VMware的潜在收购上。我们必须首先明确一下，VMware长期以来一直被认为是云计算行业最重要的公司之一。它的服务被大公司用来管理私有和公共云网络以及数据中心。这就可以看通博通收购这个企业的逻辑。

正如华尔街日报所说，云通信的需求在最近几年得到了发展。云通信可以让用户租用通信设备，而不是把它们放在自己的设备里。初创公司和其他不能支持内部 IT 部门的业务是云采用者的先驱，但现在，几乎每家公司都依赖云服务。而VMware在混合云领域拥有很强的的优势。

为此富国银行分析师表示：“我们认为，收购 VMware 将被视为具有战略意义；这与博通专注于构建深化的企业基础架构软件战略相一致。”伯恩斯坦分析师在给客户的一份报告中写道：“收购 VMware 将使博通软件部门的规模大约增加三倍，并使合并后公司的整体软件组合接近 50%。”

行业观察人士，DPU创业者黄朝波则告诉记者，随着系统越来越复杂，所有的芯片都需要支持虚拟化。并且，随着性能的提升，软件虚拟化代价越来越高，要尽可能的软硬件结合支持虚拟化，也可以说是把虚拟化下沉到硬件加速。“广义的虚拟化，不仅仅包括Hypervisor和I/O设备模拟，也包括网络VPC和分布式存储。DPU芯片，本质上就是实现整个广义虚拟化的加速。”黄朝波进一步指出。

据黄朝波所说，VMWare是企业级IT的基础，绝大部分企业级云都使用的是VMWare软件。底层芯片公司收购虚拟化技术生态公司，强强整合，从DPU芯片到系统到生态，在企业和私有云场景，基本上可以通吃。作为对比，Intel的IPU和IPDK是开源生态；NVIDIA DPU和DOCA自建（封闭）生态，而博通走的路子就是依靠已有成熟生态。

“除此之外，VMWare的虚拟化技术本身，也是全球领先。博通可以通过这次收购，引领虚拟化相关技术发展趋势。”黄朝波告诉记者。

对于博通来说，如上文所说，VMWare并不是他们在软件市场的第一个目标。

在2018年宣布以 189 亿美元现金收购 CA Technologies的时候，博通CEO Hock Tan表示：“这项交易是我们创建世界领先的基础设施技术公司之一的重要组成部分。凭借其庞大的客户安装基础，CA 在不断增长和分散的基础设施软件市场及其大型机和企业软件中具有独特定位的特许经营权将增加我们的关键任务技术业务组合。我们打算继续加强这些特许经营权，以满足对基础设施软件解决方案不断增长的需求。”

而作为大型机和企业软件的全球领导者，CA 的解决方案帮助各种规模的组织开发、管理和保护复杂的 IT 环境，从而提高生产力和竞争力。利用其在大型机和企业解决方案业务中的学习和开发专业知识，CA 能够为客户提供跨企业、多平台的支持。CA 的大多数最大客户都在其大型机和企业解决方案组合中与 CA 进行交易。

2019年，博通又宣布以107亿美金收购Symantec安全业务。据介绍，Symantec这部分产品线涵盖端点安全、Web 安全服务、云安全和数据丢失防护，基于此，他们能为其客户提供一流的集成企业安全解决方案套件。Hock Tan也指出，Symantec的企业安全业务在不断发展的企业安全领域被公认为是公认的领导者，并开发了一些世界上最强大的防御解决方案，可以抵御当今不断变化的威胁形势并保护从端到云的数据。

在去年，有消息披露，博通有意收斥资两百亿美元收购SAS Institute。资料显示，这家成立于 1976 年的企业，最早是作为北卡罗来纳州立大学的一个数据分析软件项目成立的。经过多年的发展，该公司现已扩展到广泛的数据分析和数据管理产品线，以向企业销售分析、商业智能和数据管理软件而著称。但最后，SAS Institute回绝了这单交易。该公司的联合创始人兼首席执行官 Jim Goodnight 已向所有员工发送了一条信息，他说：“我们不会出售。” 发言人进一步指出，SAS 仍然专注于进一步创新以服务其客户。

博通在软件上的投入其实是整个半导体行业的一个重要趋势。例如英伟达收购Excelero、Bright Computing和Cumulus Networks ，英特尔收购Granulate Cloud Solutions、SigOpt和Moovit就是其中典型的例子。

但和上述英伟达和英特尔的收购不一样，博通在软件上的投入几乎都是大手笔，这是他们对软件抱有巨大野心的一种表现，这也符合了Hock Tan对芯片业务的“悲观”看法。在今年三月的财报说明会上，Hock Tan就曾指出，半导体行业将无法保持目前的发展轨迹，他预计芯片业务将减速至5%左右的历史增长率。

“如果有人告诉你，不要相信，因为它从未发生过，”他当时在电话会议上说。他同时指出，那些声称半导体行业可以在很长一段时间内以目前的速度增长的行业领导者是在“做梦”。

正是在这种思维的指导下，Hock Tan带领的博通正在加快走向软件的进程。展望未来，他们抛弃一些芯片业务，相信也是无法避免的，让我们拭目以待。

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