拟取消对华关税，美国打的什么算盘

当地时间6月18日，美国总统拜登在接受记者采访时暗示，他即将就是否放宽对中国商品加征的关税做出决定。据美国Axios网站此前从知情人士处获悉，拜登倾向于从特朗普时期对中国输美产品加征关税的清单中移除一些产品，相关决定可能最早于本月发布。

在此之前，财政部长耶伦和贸易代表戴琪就因为该话题发生了激烈争吵。戴琪表示，将更积极地向中国施压，并且正在准备一种新的对华贸易政策做法。而财政部长耶伦却反对简单加征关税的做法，认为没能让美国占到便宜，反而加剧了美国的通胀。这也是从上个月白宫有口风透出后，首次出现高官之间的公开分歧。

针对美国方面的一系列政策动向，我们也做出了回应。中国商务部发言人高峰表示：中方始终认为，美方单边加征关税措施不利于中国，不利于美国，不利于世界。在当前高通胀形势下，美方取消对华加征关税符合美国企业和消费者的根本利益。目前，中美双方经贸团队保持正常沟通。

过去几十年的全球化分工，实际上是美国主导下的以消费国、生产国、资源国为主体的三元结构分工体系，这种分工体系下，中国作为生产国，对下游消费国累积了较大的贸易顺差——这给予了美国引发与中国贸易摩擦的充足理由。从大历史观看，看似突然爆发的贸易争端，实则是2008年金融危机后开启的逆全球化的一个缩影。

从中美双边总量上来看，2000年我国加入WTO之后，就踏上了出口增速的快车道，尤其是对美出口发展迅速。入世当年，中国对美出口额仅为542亿美元，2019年中国对美出口额为4186亿美元，增长了约7.7倍，这20年间中国对美出口平均值超过2600亿美元，出口增长率的平均数高达12.49%，由此造成了十几年的贸易顺差。

直到特朗普上台，这一贸易格局才被打破。

当时的特朗普政府认为，国内经济增速徘徊不前，制造业失业率一路飙升，都是因为中美巨额贸易逆差造成的。2017年中美贸易逆差2758.8亿美元，2018年是3013.6亿美元，当年美国对华逆差额占美国逆差总额的比重达46.86%。

于是在2017年，美国以知识产权转让作为借口对中国开展“301”调查，发展至2018年1月份后，针对从中国进口的洗衣机以及光伏产品及钢铁等多类产品，美国政府提议增收关税。2018年7月6日中美相互实施第一轮加征关税，标志中美关税争端实质展开

从第二轮关税清单开始，美国对中国加征关税主要针对《中国制造2025》中航空、新能源汽车、新材料等高科技产业，其意图不仅为缩减中美贸易逆差、保护美国劳工，还隐含其遏制中国发展高端制造业，意图从技术上阻断中国制造的转型升级之路。为了反击美国，中国对美国农产品及低技术制造业等初级品行业加征关税。

在第三、四轮关税清单中，美国除了依然针对中国高科技制造业产品外，还纳入了大量低技术制造业产品，包括机电产品（52%）、纺织服装品（14%）、玩具（10%）、鞋靴（5%）、塑料及其制品（4%）等劳动密集型产品，比例相较之前大幅提升，都是我国传统制造业中最具备竞争优势的产品。

随着美国对华加征关税产品范围扩大，中国的反制领域也从美国农产品及低技术制造业逐渐深入到高技术制造业产品及信息与通信技术类制造品。在第五轮关税清单中，美国已将征税范围扩大到全行业，特别是纺织品和鞋类制品、蔬菜制品等与中国具有显著贸易互补性的产品上。受制于对美进口产品规模远远低于美国对华进口规模，中国的反制措施主要集中在能源产品。

自2018年中美贸易争端以来，至今已四年有余。从层层加码地加征关税，到连续多次的关税豁免、排除和复审，都是中美关系阶段性博弈和美国经济发展状况的缩影。对于拜登政府来说，当务之急就是美国的通胀问题。

自2021年下半年至今，美国通胀持续高增长，CPI数据屡次刷新纪录。今年5月CPI同比上升8.6%，创下40年来新高。为了缓解屡刷新高的通胀，美联储6月议息决议加息75个基点，成为自1994年11月以来最大力度加息行动。

从美国CPI结构来看，能源和食品涨价贡献了CPI同比涨幅的35%-45%，是拉动美国通胀的主要因素。而能源和食品项自2021年以来大幅增长，俄乌冲突后进一步飙升，截至2022年二季度布伦特原油和CBOT小麦季均价比2021年初时分别增长了146%和82%。核心商品价格自去年以来明显上涨，主要是受全球供应阻塞和芯片短缺影响2021年新车和二手车价格上涨20%。

另外，占CPI权重超30%的住宅项，也是近期美国CPI居高不下的重要动力之一。

由于美联储采取了现代货币理论（MMT）的超级宽松货币政策，导致美国M2大幅增长。再加上08年金融危机后美国居民部门资产负债表持续修复，疫情前居民部门杠杆率由高点99%回落至75%，为2002年以来最低水平，这决定了居民部门在本轮信用扩张周期中有一定的加杠杆空间。

最直观的体现就是房价，5月31日，衡量美国主要城市平均房价的凯斯-席勒指数出炉：3月份美国房屋价格同比上涨20.6%，20大城市房价综合指数同比上涨21.2%，两项指数均创下35年来最大同比涨幅。而在租赁市场，据美国租房网站Apartment List统计，2021年中，全美租房价格的中位数自年初以来已经上升了11.4%，是过去3年同期涨幅的3倍还多。

租金的上涨，让更多美国人考虑由租转买，同时30年贷款利率回落至历史低位，进一步增加了购房需求。近期海外防疫限制取消、旅游出行需求大增，同时油价上涨，导致机票等交通服务价格加速上涨，也是近期拉动通胀的主要动力。

对拜登来说，目前最紧要的是应对迫在眉睫的中期选举——通胀无疑是最重要的变量，物价上涨不仅威胁到国内经济稳定，也会直观影响选民的情绪和选择。

今年是美国中期选举年，11月初将举行中期选举，涉及到参议院、众议院和各州的选举。拜登所属的民主党，目前在参议院、众议院都是微弱多数。民主党希望能保持这种优势，最好能扩大。

但从目前拜登支持率低落到39%来看，民主党很有可能在中期选举中落败。根据路透社和益普索（Ipsos）上周联合发布的一项民调显示，美国总统拜登的公众支持率连续第三周下降，跌至39%，接近其任期内36%的最低水平，多达56%的美国人对拜登的工作表现表示不满。此外，自去年8月以来，拜登的支持率就一直低于50%。

如果情况继续恶化，拜登所在的民主党可能会在11月8日的中期选举中失去对国会至少一个议院的控制。如果全面失败，让共和党获得参、众两院的多数席位，意味着拜登后面2年任期，基本上啥也干不了。

而他的老对手特朗普也没闲着，一直在为重返白宫而造势。特朗普所代表的美国工人和农民，是在全球化中利益受损的一方，其在上一任期便开启了与中国、欧盟、加墨等多个贸易对手国的贸易谈判，以讨好保守派选民。

另外还要重视各州的农业选民倾向，2018年中期选举大批农业众议员选区倒戈，证明媒体鼓吹之农民死忠只是一个幻象。无论红蓝州，特朗普在农村都具有普遍优势。历次中美贸易摩擦升级前后，特朗普都会派彭斯、蓬佩奥、帕杜等重要亲信奔赴各个选区反复安抚农民情绪，由此可见特朗普对于农民选票的重视。

民主党为代表的白人左派却始终有一种慷他人之慨的优越感存在。在他们眼里，打工人是比种地人要高贵的，农民只盯着自己的一亩三分地，却不通过努力工作去追求光明未来实在短视。在他们的视角里，农民们应该和他们承担同样、乃至更多的义务去保护环境，毕竟环境改善是有助于农业长期健康发展的，却始终解决不了农民遇到的现实问题。

另外，在共和党看来，如果拜登单方面撤销关税那就等于坐实了民主党对华软弱的政治表现。即使撤销部分关税对通胀产生了抑制效果，拜登依然会遭受政治攻击。所以，左右为难之下民主党已经没有退路，至少也要跟共和党打个平手，参众两院里最少拿下一个才能维持平衡。

回顾欧美历史，没有任何民选政府的政客能够在恶性通胀年份里赢得任何选举，就连二战英豪丘吉尔、打赢两伊战争的老布什这些老牌政治家也不行！拜登远没有上述两位政治家的功绩，面对的通胀困境却更严重。

眼下最紧迫的难题就是让能源以及大宗商品价格真正降下来，美国ABC新闻和益普索公司的最新民调结果显示，有74%的人认为汽油价格是影响他们投票的重要因素。美国是全球最大的石油生产国，但炼油工业并不算强，于是拜登政府把目光转向了OPEC+成员国。

遗憾的是，OPEC+成员国多数与美国的关系，现阶段没那么好。委内瑞拉因美国制裁，石油产量和炼油能力一直不能恢复到正常水平，默许伊朗石油出口那不是打自己脸吗？禁止进口俄罗斯石油可是“政治正确”，带头大哥肯定不能反悔。

沙特的储量和炼油能力最近倒是得到了扩张，但是拜登曾因卡舒吉被杀事件而将沙特称为“贱民国家”，美沙关系因此降到了低点，俄乌问题上沙特也跟美国唱反调。最近沙特虽然松了口，但也提高了原油出厂价，这与拜登政府通过增产石油抑制油价的诉求完全相反。

美联储管不了，OPEC+劝不动，又拿不出能让选民放心的政绩。当然，也不排除拜登政府在中期选举之前，发起新一轮“贸易战”，来争取民意、收割选票。

比如，同意戴琦的“新的对华贸易政策做法”，把特朗普那种粗暴的“无差别全面打击”，改为“精准加税+重点打击”，保留那些有利于美国工人、消费者和产业的关税，取消那些对这些方面有害的关税，甚至可能对战略产品征更多税。

总体来说，因为通胀压力太大，进而影响民主党的中期选举，拜登找OPEC+帮忙又热脸贴了冷屁股，最后只能有条件地放松对华关税。

不过，我们也要清醒的认识到，哪怕撤销部分（全部）对华关税，拜登政府也不会放松打压中国经济。他最近提出的印太经济框架（IPEF），作为其印太战略的经济部分，正是为了遏制中国在该地区的经济影响力。

从3月份的国情咨文来看，尽管政策施行仍面临共和党方面的颇多掣肘，但拜登和民主党已开启重塑施政能力的步伐。至于能否扩大在中期选举中的优势，还要看其接下来在政策游说、具体施政、平衡内政与外交等方面的效果如何。

眼下对于拜登来说是取消关税的最佳窗口期，如果过了六七月，八九月再取消的话，传导到物价再反映到CPI上还是很慢的，因为货物进口流程也要两三个月。

所以，留给拜登决策的时间真的不多了。

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