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2023年哪些板块有机会​?

2023年哪些板块有机会​?

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风险提示:本文为转载文章,所提到的观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:思哲与创富

来源:雪球

首先咱们必须得有一个清晰的认知行业轮动从来都不简单...

比如年初被绝大部分人看好的军工新能源以及芯片今年竟然是倒数前三名

再比如知名经济学家任泽平在2022年6月说现在不投资新能源等于未来二十年不买房结果说完半年内新能源跌了20%

也说明行业轮动其实是很难的更多时候我们的轮动都是低效率操作

而且行业轮动一旦轮错风险非常大

比如14年牛市金融地产接近翻倍而消费医药却原地不动如果你脑子一热换了赛道结果可能就是后悔终身了

后面消费比金融地产指数多涨了3倍

OK所以我的建议就是长期持有好行业结合主动基打底长期配置

不过呢不预测是不可能的总归要分享点什么提供些建议嘛

比如21年我预判22年大盘价值跑赢市场虽然都是跌但能少跌也不错

所以我也不怕说错就当个神棍聊聊~

先说观点23年我坚定看多相对更看好大盘成长股的表现同时也看好中概股和医药股

接下来说说原因

首先2023年其实市场似乎形成了一个共识就是全球会进入衰退周期

那么衰退的结果是如何呢

从股市历史规律再看有较大概率会是美股先加速下行然后美联储降息再来一波急速V型反转

目前很多美股机构都是预估标普500从目前3800位置先跌一段比如去到3000-3500

然后下半年降息预期提升后又涨回4000+

这个情况不排除会发生所以大家对美股的预估可以往下预留20%左右下行空间然后建底仓+分批买入

另外考虑到通胀已经快要见顶了美元会走弱这样有利于新兴市场资金流入

再加上23年还是国内股市的内需复苏年宽松环境会持续所以总体上A股在23年机会是大于风险的投资上可以偏乐观些

不过因为海外衰退可能会影响到出口所以投资上还是更建议选内需多一些的板块回避以出口代工为主的板块

那为什么相对看好大盘成长

一方面是海外衰退周期中历史上大盘股更能抵抗经营风险

另一方面美联储加息见顶随着通胀下行的预期维持那么成长的性价比可能优于价值

第三就是大盘成长板块的股票经过多年下跌性价比也已经不错

那接下来咱再聊聊23年我觉得一些性价比比较高的行业方向

互联网板块

23年我自己会保持中概互联网的投资逻辑有几个层面

1互联网企业在经历过21-22年大量的裁员降本增效后企业开始轻装上阵在业绩上将会有所体现

2政策面来说23年开始由打压态度改为扶持态度全面发展经济支持民企做大做强美股审计底稿上交退市风险消失黑天鹅减少有助于估值修复

323年全面放开后内需相关的消费上会快速反弹互联网板块同样受益

4互联网经过2122年的连续暴跌市场预期业绩更低更容易实现超预期目标

5历史上经济衰退期互联网公司股票表现较为强劲比如08年中概互联网就大幅跑赢其他指数纳指表现同样不俗

6目前整个互联网板块的市销率只有2.5倍远低于纳斯达克的3.6倍和历史中位的6.6倍绝对估值便宜赔率较高

医疗保健板块

123年全面放开后新冠长期共存对医疗药材疫苗医疗服务增长的需求都会激增

222年美国医疗行业表现非常出色也是由于疫苗特效药医疗服务等板块的增长23年随着我们的mrna疫苗特效药等逐渐开发上市也会有一个指数级增长空间

323年人们对健康保健意识的大幅提高也会刺激医疗需求有一个确定性的增长比如基因检测体检新冠康复产业链等等~

4海外经济衰退对医疗的消费需求影响较小

5目前中证800医药市盈率为29倍低于中位数的33倍港股医药板块更便宜普遍低于A股医药3-4成

再说说其他可能有所表现但相比前俩不确定性更大的板块

1大消费

2芯片

3新能源车产业链

大消费我觉得明年的整个环境会比较好业绩有望提升不过目前缺点在于估值太高预期收益不高

中证800消费目前的市盈率高达40倍市净率6.5倍都高于历史70%的分位点

所以虽然有机会但受限于估值压力在没有降息之前很难大涨

芯片这块目前已经到达历史估值最底部区间了接下来可能会杀盈利

不过最近巴菲特已抄底台积电作为股神布局芯片对行业长期都有信心提振或许未来芯片板块会有一个β反弹的机会

但国内的挑战依然是美帝的芯片全产业链制裁今年没停过明年也大概率不会松

如果继续加码甚至会死掉一大波公司所以行业波动依旧会很大~

新能源车相比消费和芯片我觉得新能源车或许综合表现会好一点

机遇在于经过大幅度的估值消化现在新能源车产业链的市盈率普遍在二十多倍从增速和估值比来说性价比还算不错

风险在于原材料飙涨后挤压利润再加上全球经济衰退后对需求的打压

不过长期来说新能源车还是有机会可以逐步低吸

以上的板块我觉得挑选一个合适的主动基金的话能获得α收益还是可以配置的~

总的来说我自己可能会在23年适当超配互联网医疗保健

另外战略上不太看好三个板块

一是酒店航空板块从疫情到放开市值大涨但营收利润暴减属于典型的炒作过头行业

二是消费电子主要是考虑产业链往海外迁移的长期挤压效应虽然跌了很多但难说有大反弹除非超预期事件发生

三是非银金融板块尤其是券商暂无复苏的迹象保险因为今年加息难依旧可能不会太好同时考虑近一年高净值人群大量外流对财富管理市场的压力也较大~

当然仅代表目前的看法不会永远一成不变会视政策变动情况动态调整~

不建议大家盲目抄作业还是保持核心观点泛主题基金更稳行业主题适合打辅助

23年我的行业基金配置不会超过40%继续保持组合为主行业基为辅的策略~

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