我为什么说2023年炒股不如买基？

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作者：睿知睿见

来源：雪球

2022年这个年份很特殊，因为很可能买基不如炒股。

为啥这样说呢？我们来看一组数据。

首先，2022年累积收益为正的偏股型公募基金的占比大概是2.7%左右。换句话说，97.3%左右的偏股型基金都是亏损的。

然而，今年收益为正的股票有1061只，今年以前上市的公司是4639家。那么上涨的股票占比是22.87%（截止到12月29日）

也就是说，假如你无脑随机从A股中选50个股票，然后拿着不卖，大概率是跑赢偏股基金的。

当然，普通散户肯定很难做到持股不动，所以呀，大部分散户估计还是亏损严重的。

其次，偏股基金指数今年跌了21.32%（截至到12月29日），个股涨跌幅中位数是19.08%！

虽然个股表现并没有好太多，但至少还是比偏股基金强那么一丢丢。

请注意，以上是假设散户随机选择后持股不动，能够跑赢偏股基金。至于股民到底有没有跑赢偏股基金，这就不大好说了。只有股民自己心里清楚。

总之，从基金和个股的统计上看，2022年买基不如炒股。

但正因为此，2023年，大概率炒股不如买基。请耐心看完，你会发现一个很大的反常识的惊喜！

一、基金收益长期高于炒股

我们先从最近的牛市说起。2019年到2020年，偏股基金有99.97%都是正收益。

而A股涨幅为正的股票占比只有70%左右！

偏股基金的收益中位数是103%，个股涨幅中位数则只有24.17%！

这样一对比，你就知道基金的业绩总体来说远高于散户自己炒股。

之前我还看到一个数据，2016年1月至2019年6月，A股各类型散户平均年度收益均为负数。

账户规模在10万元以下散户年均亏损2457元；

10~50万元之间散户亏损6601元；

50~300万元之间散户亏损30443元；

300~1000万元之间散户亏损164503元；

1000万元以上散户亏损89890元。

看到这些数据，是不是很气人？

相反，机构投资者和公司法人投资者在此期间均实现了账户平均年度正收益，分别为1345万元和2344万元。

此外，在这期间，上证指数和万得全A都是正收益。换句话说，拿着指数不动都比绝大多数散户强。

而且呀，时间拉得越长，基金的收益就越是高于散户。最直接的证据就是偏股基金指数是不断创新高的。当然，波动也很大，动不动跌个20%以上也是常事。所以基金赚钱基民却赚不到钱，因为波动越大，基民就越是把持不住。

下图是偏股基金的走势，即便买在2008年危机的高点，也早就解套了。

二、2023年会上演均值回归

既然2022年偏股基金跑输了个股，那么我们就要想起一个亘古不变的规律，叫做均值回归。

由于偏股基金长期是跑赢个股平均涨幅的，所以当某一年它跑输了，那么第二年恐怕就会王者归来。

所以呀，如果你没有炒股的能力，最好的方式就是选几个不错的基金，趁现在股市还没涨起来就买进去。然后耐心等待。

不过我也知道，要相信一个陌生的基金经理，这事恐怕比登天都难。

所以你还有一个选择就是指数基金。它是不受基金经理主观意识影响的。

但缺点是，在中国买指数，你必须要会自己主动管理，否则恐怕很难赚到钱。

不过随着A股去散户化，机构占比会越来越高。未来指数跑赢绝大多数机构也是大概率事件。

巴菲特在2007年就跟对冲基金的经理打赌，说10年间他们大都跑不赢标普500。结果在2016年底标普500指数基金的年回报率为7.1%，对冲组合基金平均年回报率只有2.2%。

现在很多A股的股民可能都无法理解这事。但A股未来也大概率会变成这样。

散户炒股会变得越来越难。以前那种炒重组、炒壳、炒垃圾、打新的策略都会失效。

最终的结果就是，A股这边同样会变成机构的天下。

也正是因为A股最终会机构化，所以这些聪明的机构每天博弈的结果反而不如宽基指数。

讲完了这些以后，再给大家讲一个反常识的惊喜！

三、A股最近单日涨幅不大，这正是变盘的前奏

问大家一个问题，你认为A股单日涨幅最大的时间是在牛市还是熊市？

估计很多人想都不想就会回答：当然是牛市啦！

可惜呀，你的直觉是错的！

上证综指 2005 年以来单日涨幅前20的日子里，有13天出现在 2008 年和2015年下半年的熊市行情中，占比65%，持续单边下行中的短暂反弹往往更强烈，但也更短促。

下表就是上证指数单日涨幅前20的时间。

表中只统计到截止2021年底的情况，不过大家可以把走势图拉开看一看。2022年股市单日涨幅较大的天数比2020年多！

不仅是指数，基金在熊市中，单日涨幅的概率也更大。所以，如果你发现基金和指数单日涨幅扩大，就要小心了。

现在呢？很明显这种波动变小了，所以，股市大概率是安全的。

不少人都在说现在成交量小，股市不可能涨。

实际上，是股市涨了才吸引更多人进场，到时候成交量会放大。所以别把因果关系搞反了。

等你看到成交量持续放大，估计只剩骨头了。如果单日放大，你很可能担心这是烟雾弹，照样不敢下手。股市就是这样玩人的。

作为长期投资来说，现在咱们就是耐心等待即可。

四、总结

2022年，买基不如炒股。

但这不是常态，长期来看，基金的表现都远好于散户炒个股。既然2022年发生了偏移，2023年大概率就会均值回归。

这同样意味着，2023年股市不会悲观，偏股基金指数从来没有连续两年亏损的！

不过这里要提醒大家一句，虽然2023年炒股不如买基。但长期来看，基民大都赚不到钱。

所以我们更应该从自己的身上去找原因。

有两个件事你如果做到了，也就告别韭菜行列了。

第一，买得便宜；

第二，耐心点，不要卖太早。

这两件事说起来容易，执行起来，实在是太不容易了。

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