补血补血！保险公司去年增资创新高，获批总额超320亿！来看详情…

2023-01-02 00:01

偿二代二期规则2022年实施后，保险公司继续存在资本补充需求，当年获批的增资规模创下近年新高。

据券商中国记者不完全统计，2022年监管部门批复21次保险公司增资，获准增资总额超过320亿元，创2019年以来最高，此外还有多家险企的增资事项尚待批复。

再现大手笔增资

记者据银保监会网站、险企官网等公开渠道信息统计，2022年至少有20家险企获批21轮增资，增资金额超过320亿元。这一获批增资金额已高于此前三年水平。2019年、2020年、2021年，每年获批增资的险企数量均为十几家，每年获批增资金额合计在160亿～264亿元。

从2022年获批增资或披露增资计划的情况看，险企再现大手笔增资，是获批增资额创近年高点的重要原因。

其中，中邮人寿获批增资达71.6亿元，平安养老2022年也获批两轮增资，共计增资逾67亿元。在此前两年，获批增资额最高的分别是瑞再北京分公司增资30亿元，紫金财险增资35亿元。

还有多家险企增资金额达到或超过10亿元。包括：英大财险增资35亿元；平安健康增资26亿元，注册资本增至46亿元；太保健康增资19亿元，注册资本增至36亿元；鼎和保险注册资本从30.18亿元增至46.43亿元；中韩人寿增资逾15亿元；汉诺威再保险上海分公司增资15亿元；泰康养老注册资本从40亿元增至50亿元。此外，中荷人寿、信美相互人寿、汇丰人寿、三星财险、太平科技保险等也获批增资。

与此同时，有多家险企增资事项尚待监管部门批复。据保险业协会网站预先披露的拟增资信息，2022年以来，国寿财险、复星保德信人寿、中银三星人寿、都邦保险、爱心人寿、瑞再企商保险、财信吉祥人寿、德华安顾人寿、华贵人寿等多家险企也发布了增资计划公告。其中，国寿财险拟增资达90亿元，注册资本从188亿元增至278亿元，若获批，则国寿财险将成为财险公司中注册资本最高的一家。

股东注资+未分配利润转增

从增资的资金来源看，2022年获批增资或公告拟增资的险企中，除中邮人寿获批引入新股东友邦保险以及中韩人寿新引入股东增资外，其余增资大多来自老股东。

此外，也有险企通过“未分配利润转增资本金”或“任意公积金转增资本金”的方式实现增资，如英大财险、太保财险等，这种方式在往年并不常见。

其中，英大财险2022年6月中旬公告，拟将未分配利润中的35亿元转增资本，转增后，股东持股比例无变化，公司注册资本增至66亿元。2022年9月，该变更注册资本事项获得北京银保监局批准。由此，英大财险注册资本从31亿元增至66亿元。

有业内人士表示，采用未分配利润转增注册资本的形式，一方面可以满足偿付能力充足率的监管要求，另一方面，还可以在一定程度上通过提高注册资本彰显公司实力，雄厚资本实力是保险公司核心竞争力的表现。

部分险企老股东认缴不足

值得关注的是，2022年实现增资的多家险企此前已多年未增资。

例如，都邦保险目前的27亿元资本金，是自2012年7月增资后形成的；汇丰人寿上一轮增资是在2013年3月；鼎和保险、平安养老等险企上一轮增资还是在2015年，2022年再次启动增资已时隔7年。

不过，一些险企出现的情况是，老股东增资能力意愿不足。在保险公司向老股东增发股份时，存在老股东认缴不积极、募集资本不充分的情况。

比如，都邦保险披露，该公司2022年5月17日召开临时股东大会审议通过了有关都邦保险增资扩股的议案。本次增资，共增发股份4亿股，每股单价1元，增加注册资本4亿元，各增资股东将以货币方式向该公司合计投入资金4亿元，本次增资扩股后都邦保险注册资本将由目前的27亿元增加至31亿元。但截至2022年5月31日公告发布时，尚有1.1601亿股的认购额度未由股东认购，将进入下一轮同比例增资。

资本补充高峰仍延续

除增资补充资本外，保险公司还通过发债融资增加资本。券商中国记者据Wind数据统计，2022年共计10家保险公司发行债券，融资规模合计224.5亿元，尽管这是2018年以来首次低于500亿元，但有部分披露发债融资计划的机构尚未实施发债。例如新华保险、中国人保在2022年年中均公告，拟分别计划发债不超过200亿元、180亿元。

整体上看，保险公司的资本补充高峰仍在延续。据银保监会此前公布的数据，保险公司2021年补充资本717.48亿元，2020年补充资本1044亿元。

业内人士表示，保险公司有较强增资需求，一方面与业务发展相关，特别是尚未形成内生性发展模式的险企需要持续增资，以保持偿付能力充足；另一方面也与偿二代二期规则2022年一季度实施有关。

出于更好防范行业风险考虑，偿二代二期工程提升实际资本认定标准，实际资本认定更为严格，同时对保险风险等加大了资本要求，对各保险公司都产生一定影响。

其中，以上市险企为主的大型险企特别是大型寿险公司，主要是核心偿付能力充足率下降，而部分中小险企则面临资本不足而出现资本补充需求。目前，部分险企已向监管部门申请了过渡期政策，将逐步实行新规则，确保平稳过渡。