隆基、中环硅片价格战打响？光伏产业的投资策略该如何调整？

文章核心看点：

1、隆基、中环本轮降价策略中，主力182硅片在最终价格上、厚度上、尺寸上甚至公告时间上都达成了统一，应该是提前有过沟通的共同降价，并不属于硅片价格战。

2、本轮供需失衡不是需求不足导致的，而是装机积极性被高价组件压制，大量集中式电站项目都在等待装机（等待组件降价），本次降价的核心因素在提振下游的积极性。

3、正常需求不足导致的降价应当从下游组件开始向上游传导，但本轮降价是从上游向下游传导，高价组件是装机的核心矛盾，降价是最直接的解决方法。

4、降价并不意味着光伏产业即将迎来低端竞争等行业灾难，反而有利于光伏行业的正常发展，让产业链各环节的价格回归正常区间。本次降价完全是硅料价格降低带来的正常且健康的价格传导。

5、隆基、中环的规模化、薄片化优势明显，且工艺更高，差料使用得更多，利润依然能保障，但是会损失一些光伏产业不健康发展带来的超额利润。

6、隆基、中环下调硅片价格是为了抢市占率，首要目标是保持高产能利用率。本轮降价幅度较高，短时间难以看到如此大幅度的降价，后续可能还会有小幅度的降价。

7、其他硅片企业势必跟随隆基、中环的降价策略，但二三线硅片企业成本压力更高，会面临产能出清，部分企业或产线关停在所难免，行业集中度会继续提高。

8、硅片这种降价的趋势会沿着产业链传导，各环节的降价也会是龙头先行，其他企业跟进，最终使得组件价格下调，届时被高价组件压制已久的装机积极性将恢复，将出现井喷式装机潮。

9、本轮降价沿产业链传导完成后，光伏的需求将持续高增，胶膜、坩埚、银浆等辅材、耗材都会跟随光伏需求增长同步放量，最值得关注。

10、目前下游电池片和组件的降价幅度低于上游，近年来电池片环节处于技术变革期，产能扩张温和，大尺寸高效电池片产能相对稀缺，也将会有较好的表现。

11、硅片降价后，N型等新型电池片的成本压力会有所环节，电站接受度会提高，市占率增速会加快。