陆彬、施成，新能源的谨慎与乐观

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作者：青春的泥沼

来源：雪球

本周，基金的2022年四季报已经拉开大幕，虽然大部分还得等一下，但是陆彬、施成、丘栋荣这些大牌基金经理的四季报已经公布了。

正好这个周末，全国从北向南开始陆续降温，如果大家天冷，不想出门，不妨看看自己持仓基金或是关注的板块的基金经理在说啥。

老丘我就不说了，老丘风格和基金主流的百亿基金经理还不大一样，加上老丘刚发了沪港深基金，近期各路媒体、自媒体解读不少，这次我就不说了。

我说说陆彬和施成。

陆彬是汇丰晋信基金的一哥，施成应该是国投瑞银基金的一哥，两人规模都是二百多亿，都看新能源，都乐观，但是乐观和乐观还不大一样。正好可以连带写写。

先说陆彬。

从四季度来看，陆彬（负3%）小幅跑赢业绩基准（负5），不过还是负的收益，没辙，贝塔不行，有α也就那样。基金规模变动也不大，就那样。

汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金里面，陆彬说了：

我们在三季度初明确提出新能源行业的发展已经进入中期，如果估值进一步切换到2023年，新能源行业投资将进入中后期。

在过去几个月，新能源板块估值的快速提升并未如期而至，反而对应2023年的估值水平出现了明显的收缩，反映了市场对行业短期收入增速和中期竞争格局的担忧，板块的整体表现也低于预期。

23年在继续看好新能源车的基础上看好3个方向，如图，陆彬说的不多，我直接全截图了。

总体来说，我觉得陆彬对新能源行业算看好，但是略带谨慎。

相对于汇丰晋信陆彬的谨慎，我个人觉得国投瑞银基金的施成倒是很乐观，乐观的我都觉得施成太乐观了。

他的观点是：2022年全球就那样，去年全球的投资机会就是俄乌冲突导致能源危机。

同时他预计23年海外机会也就那样，换句话说，我理解施成的意思就是2023年，全球投资还是看大中华区域（港股+A股）？

从开年这半个月，确实是这样，但是未来11个半月，不好说。

新能源车：施成很乐观，2023年还要看成长行业。

1、新能源汽车，在新产能投放后有进一步降价抢占市场的动力；

2、中国的新能源汽车很可能在渗透率到 80%之前，都不会有明显的阻碍。

这个真乐观，新能源车在中国渗透率到80%。。。。

新能源发电：施成觉得全市场市场对于预期较为一致，投资性价比反而不高。

我替施成翻译一下就是：新能源发电领域，没有预期差和信息差。这种没法做选股的α，只能吃行业的整体收益贝塔，换句话说买个行业类的指数基金就行。

当然我不知道我理解的对不对。

TMT行业：看好智能汽车。

总体来说，我觉得汇丰晋信的陆彬是乐观中带着一丝谨慎，施成倒是挺乐观，比如23年海外投资机会有限，新能源车在渗透率80%之前没有障碍等等言论确实传递出乐观。

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