注册制就要来了,“韭菜们”要更加小心了!
最近不知道为什么点击量异常的低,再加上确实没有太好的内容可写,所以更新的速度就慢了。
今天我们和大家说说注册制的问题吧,因为有人在后台问了这个问题。
2月1日,中国证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见,并表示具备了向全市场推广的条件。
那么什么叫做注册制?为什么要在这个时候推进实施注册制?对股市到底有什么影响?
什么叫做注册制呢?
我们举个让所有人一下子就能看懂的例子。
假设我想开一个公司,需要100万,但是我只有20万,我想找人投资80万,这样公司就能开起来了。
我怎么才能让人给我投资80万呢?
那我就写一张纸条,把公司的现状、发展前景等关键信息都写出来,贴到一个小黑板上,这样一些有钱的人就会到这个小黑板上来看,如果他觉得我这个公司可以投资就会投资我的公司。
你可以把这个“小黑板”当成是股市。
以前呢,你把小纸条写好了是不能贴到这个小黑板上的,需要证监会审核的,审核通过以后你才能贴到小黑板上,这就叫做“核准制”;现在呢,不需要人审核了,你可以直接把这个小纸条贴到小黑板上了,这就叫做“注册制”。
现在,我们的注册制的细则还没有出来,但是大体意思一定是这样的。
看懂上面内容,你就很容易看懂核准制和注册制的区别和优缺点了。
核准制需要有人审核,所以它有两个优点:
第一,因为有人审核,所以你提供的信息肯定是相对比较准的,这个公司也是相对比较靠谱的;
第二,由于需要上市的公司非常多,而审核的人比较少、内容比较多,所以每年能上“小黑板”的公司肯定是非常少的,只有非常优质的公司才能排在前面上市。
由于审核制下的公司相对靠谱、数量比较少,大量公司没有办法在“小黑板”找到贴“纸条”的位置,所以那些已经在小黑板上占有位置的公司,那个位置就很值钱了——那个“位置”就能卖钱了,这就是所谓的“借壳”。
比如,我有一个公司,已经上市了,现在已经连续三年亏损了,如果再亏损就要退市了。按照目前的趋势,下一年还得亏损,所以这个时候一些急需上市的公司就来投资我的公司,不让其亏损,但是前提是我必须把这个公司控制权交给他,这样一来,我不至于亏得血本无归,人家的公司也实现了“借壳”上市。
所以,审核制是有优点的。
但是,它的缺点也很明显。
主要有两个:
第一,容易产生腐败。
那么多公司想上市,但是需要审核,要求非常高、速度非常慢,大家都想快点上市从股民那弄到钱,到底让谁排在前面?
你为了快点上市,只能去搞关系、送礼、行贿……
第二,政府容易挨骂。
有的公司为了尽快到股市上弄到钱,它就会弄虚作假,把自己包装的非常好,提供一系列美丽但却是假的数据,一旦上市后被曝光了,股价暴跌,那股民指定要骂政府的。
一旦注册制以后,不需要证监会审核了,这个腐败就没有了,但是欺诈就更多了。然而,由于证监会不负责这个事了,你被欺诈了,你也没有理由找证监会了,你自己去和公司打官司,证监会就没有责任了。
所以,大家明白了吧,一旦注册制实施了,那么必然会出现两个对股市影响比较大的方面:
第一,将出现大量垃圾公司,而且会有大量为了钱而欺诈上市的公司;
第二,已经上市的大量垃圾股再也没有炒作的空间了——很容易就上市了,也就没人再去找你“借壳”上市了;没人找你借壳,你那亏损严重的公司就没有任何“起死回生”的可能,也就没有人再炒作股价了。
那么,问题就来了,为什么要在这个时候推进注册制呢?
我认为主要是经济形势不乐观导致的。
以前大家手中有点闲钱,会投资什么?
主要就是两个方面:房市、股市和实体经济。
现在这些方面都不乐观。
我们先说说房市。
可以说,发展到现在,除了大城市,其他城市的房地产都基本饱和了,刚性需要基本得到满足了。很多房地产企业要么转型、要么倒闭了……
大家都知道房地产市场饱和了,那么一些有钱人就不会再投资房地产了。
以前大家都没有房子,都想买房子,所以房价有升值的空间,这个时候一些有钱人就会拿钱投资房地产,买二套房等升值,甚至大量贷款炒房……
现在房价没有升值空间了,甚至会亏钱,你还会把钱拿出来投资房地产吗?
肯定不会的!
好,有钱人不敢投资房地产了,他的钱该怎么办?
按照正常道理,不投资房市,那么就去投资股市了。
但是,由于这些年受贸易战、疫情等影响,股市也不好,也赚不到钱。
中国股市是散户的天下,所以它的特点就是:追涨杀跌——股市越涨,股民越敢买;股市越跌,股民越不敢买。
房市不能投资,股市也不敢投资,怎么办?
于是就出现了两个不常见的现象:
第一,中国的存款余额大幅度增加;
根据央行10日发布的2022年金融统计数据,全年人民币存款增加26.26万亿元,同比多增6.59万亿元。其中,住户存款增加17.84万亿元。
存款余额为什么大幅度增加啊?
不能投资房地产、不敢投资股市,可不得放银行吗?
第二,大量的人提前还房贷。
我相信大家也看到了,现在到处都是提前还房贷的,有的银行不仅要预约,而且还排到几个月以后了。
大家为什么疯了一样提前还房贷?
道理非常简单:假设你的房贷为50万,你手中有50万现金,以前你留着现金可以投资二套房、投资股市或者做个小生意,但是现在不能炒房了、不能投资股市,实体也不敢搞了,你为啥不提前把房贷还了呢?
你把50万现金存银行几乎是没有利息的,但是你欠银行的50万贷款可是要很多利息的(4-6%),所以傻子才不提前还贷(当然,也有一些极度聪明的人提前还贷是为套“利差”,这里我们就不展开说了)。
可以说,这对银行来说是一个重大的利空。
银行主要就是吸收储户的存款贷给需要钱的人,然后吃利差。房地产贷款是最优质的贷款,大家都提前还贷,银行还能赚那么多钱吗?
想一下,如果所有贷款买房的人都把贷款还了,银行是不是要损失一笔极大的利息?所以,站在银行的角度,必然不想大家都提前还贷的,因为都提前还贷了,银行就无法获得更多的利息了,所以银行才提出什么“预约”“排队”之类的!
银行除了房贷这个优质资产外,想要获得更多利益就得贷款给一些公司和企业。
但是,由于大家都不太看好经济,银行也不敢贷款给一些小企业,一旦贷款出去,那个公司倒闭了,收不回贷款怎么办?
大量的公司需要钱,银行又不敢贷给他们,怎么才能让那些公司最快地获得钱呢?毕竟,那些公司拿到钱后才能扩大生产,才能提供就业,才能促进经济发展啊。
最好的办法当然是让股民去承担这个风险了。
以前采取审核制,你公司想到市场上融资是非常困难的,采取注册制后,上市很容易了,一些有钱的人总对一些方面有兴趣,而股市提供了大量的企业给你选择,这时你就可能把钱拿出来投资股市了。
这样一来,好处就非常明显了:
第一,大量企业能到股市里面“割韭菜”了,企业拿到钱,就能投入生产,就能促进经济的发展;
第二,银行害怕坏账,不敢贷款给一些小企业,股民拿钱去投资了,就算亏了也亏不到银行的;
第三,注册制以后就等于政府放手了,你被一些垃圾公司欺骗了,那只能怪你眼瞎,和政府没有任何关系。
所以,注册制在这个时候提出来,恰逢其时啊。
那么,注册制会对股市有什么影响呢?
了解上面内容后,你就不难得出结论了:
第一,市场上的垃圾股数量和比例一定会急剧上涨,你被割韭菜的几率就更高了;
第二,一些垃圾公司的股票将会无任何价值,连卖壳的价值都没有,他们将成为“仙股”,没有成交量;
第三,一些优质公司,尤其是业绩比较稳定的大公司将会受到更多人的青睐,有上涨空间。
重点说下第三条。
由于大蓝筹业绩稳定,没有“暴涨”的可能,不刺激,所以很多人都是不愿意买大蓝筹的,他们更喜欢炒作那种题材股(动不动就涨停或跌停,甚至连续涨停或跌停的)。所以,很多大蓝筹的股价是被低估的。
注册制出来后,你碰到垃圾股的机会和几率都大幅度增加了,而且垃圾股还不能卖壳了,炒作的空间就急剧减少了,大家就都不敢玩那些垃圾股了。
这个时候怎么办?
大蓝筹的价值就会回归!
暴涨暴富的希望没有了,那么就买点绩优的蓝筹股吧,能超过银行的利息就行!
所以,注册制以后大蓝筹的价值会回归。
大蓝筹开始上涨,垃圾股暴跌,但是由于大蓝筹的市值是比较大的,所以最终一定会带动指数的上涨,形成所谓的“慢牛”,因为大蓝筹的市值都比较大,很难出现暴涨暴跌的。
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