充电桩与大市的鬼故事
美东时间2月15日，拜登政府要求要求联邦政府资助的电动汽车充电桩必须在美国生产，电动汽车法规还要求，从2024年7月开始，55%的充电桩成本需要来自美国零部件。同时，拜登要求特斯拉向其他汽车型号开放充电服务。
这与去年8月颁布的IRA法案几乎相似。IRA法案是要求车的组装在北美，电池原材料也只能在指定的国家内提取，电池组件也需要一定的比例在北美制造或组装。并且在2024年起，电池成分中含有中国（及特别关注国），将不再适用于补贴。
在当时，我们提及过一个观点，在IRA法案出台后，意味着中美电动车竞争进入明牌阶段，往后中国电动汽车产业可能还会受到更多的针对。
IRA政策中，对充电桩的补贴是对个人/住宅用途，税收抵免30%，限制最高上限1000美金。商业用途税收抵免6%，上限为10万美金。
而这一次的充电桩新规，想得到补贴的充电器都要在美国生产，具体环节是外壳的生产和组装。并不是所有元器件都要在美国生产，可以使用进口元器件、模块等。但在2024年7月起，55%成本占比零部件必须来自于美国本土。
尤其是拜登要求特斯拉开放其的超级充电站给其他电动车企使用，是想借助特斯拉在美国已取得的领先优势，加快推动美国本土的新能源汽车发展，想尽快推动美国本土新能源产业的“国产替代化”。
据新规显示，要求拿到联邦资金补贴的充电桩公司，必须采用美国主要的充电连接器，即“联合充电系统”(Combined charging System，简称CCS)。
在此前的IRA法案中，拜登表示计划2030年将美国50%的新车都转变为电动汽车，并计划在未来几年在全美安装50万个电动汽车充电桩，但由于美国道路上缺乏电动汽车充电站，一定程度上抑制着美国电动汽车销售的增长。所以拜登政府欲加快充电桩的建设，让充电桩能够覆盖电动汽车的充电需求。
在2月14日，欧洲议会通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》，这意味着欧洲将在2035年停售新的燃油轿车和小货车，将全面进入新能源车时代。
在欧洲通过这份协议后，A股的充电桩企业受益欧美市场带来的巨大市场份额。目前欧美市场正处于国内2015年的阶段，充电桩的需求可在欧美补贴中获得大爆发，国内已布局海外业务的充电桩企业可享受量及利润的弹性。
结语
在出口逻辑得到市场共识后，就立马遇上拜登颁布的新政策，这让出口逻辑有所改变，导致今日A股充电桩企业集体大跌。但值得注意的是，对于提前有布局欧美市场的充电桩企业来说，发展欧美市场的逻辑仍在，而没提前布局欧美市场的企业，那的确会被抹去出口逻辑带来的部分估值。
除了充电桩企业外，今日A股的走势也让大家浮想联翩。在下午两点前，指数开始走弱但未转绿，在半小时后，市场出现了连续抛售，指数从涨0.6%一度跌至-1.5%，无利空突如其来的大跌，网上三个很离谱的谣言让大家信以为真，要么就地缘政治、要么就债务风险、甚至传战斗机出动。
但只要对比A股和港股的走势，及北向资金的逆市流入，这些谣言都是不攻自破，若有什么利空，外资避险的敏感度是极高的，只有A股在跳水，北向全天流入近百亿，这很明显是内资在砸盘。
而为什么砸盘，与我们之前的观点相同，目前市场处在强预期弱现实的阶段，虽然1月社融数据大超预期，但1月社融数据好是大家的共识，在利好落地后，应当考虑目前的弱现实能否支撑指数继续上行？
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