拉经济的杀手锏,终于启动了
导语
今日免费下载:2022基建行业研究报告
来源:樱桃大房子(ID:ytdfz8)
作者:樱桃团队
拉经济的杀手锏,要启动了!
这就是大基建。
发改委在2023年的报告里面,提到了今年稳增长的手段,其中重要的一项就是基建:
春季后将集中下达一批中央预算内投资,支持新型基础设施领域重大项目建设。 适度超前开展基础设施投资,加强交通、能源、水利等重大基础设施建设,系统布局新型基础设施。
果然,文件一发布,今年1月份各地就陆续发布了大基建开工的项目,投资额,目标增速,都超过预期。
从增速看,不少省市都是两位数的增长目标,这相比去年,是迈了一大步。当然这个数统计还不完全。
我简单查了下数据,各地的投资额都是万亿级别的。
光深圳一个城市,规划就要达到1万亿的规模,让我感叹的是,连深圳这种产业集中的一线都需要靠投资拉动了,更别说二线。
毫无疑问,今年又是一个基建大年。
这个基建主要还是传统基建,按照广发宏观的数据,新基建(5G,新能源等)占比只占15%。
而传统基建必然跟房地产是相生相爱,互相促进,这一点我留在最后面来跟大伙分析。
大家有一个疑问,为什么在当前这个阶段,要再次发动基建这个经济引擎?
今年一定会靠投资来拉动增长。
因为从三驾马车的角度看,去年的消费非常的萎靡,本来消费一直是占增长的大半,2021年超过64%的占比,可到了2022年,中国经济增长的主要驱动力变成了投资驱动,消费贡献仅1%,而过去三年平均值都为3个百分点。
原因大家都明白,因为中国的家庭收入增长变慢了,大环境又存在不确定性,很多人都把钱存起来,都不去消费了。
很多人会认为是房价挤压了消费,但是樱桃从来不会基于常识去判断问题,老问题一定会带来新变化。
你想想就知道,这两年房价并没有涨,为什么前年消费很好,到了去年,房价在跌,都不买房了,却反而不消费,如果是房价挤压,应该在前年就挤压了。
归根结底,这是一种群体环境之下的经济行为和应激反应!
口罩之下,对不确定性的防御,用户减少和停止了家庭支出,导致存款暴涨,消费萎缩。
很多大量消费型公司,去年业绩都不好。
而到了今年,消费肯定会边际改善,然而,经济要快速增长,投资依然是最好的动力。
三点原因:
第一,因为消费不可控,这是自下而上的。
消费是依赖老百姓的集体行为,可是居民不去下馆子,你也没办法,光是砸消费券,作用毕竟有限。
这是各个地方主导,直接可以砸钱,见效很快。各个地方能上马的项目肯定就会陆续上马,能开工的工程,今年都会陆续开工。
第三,消费产业极其落后。
这一点在我们团队的星哥的短视频里就跟大伙解读过。
消费产业的供给侧,是目前中国最落后的产业之一,有非常大的潜力。
大家应该有感觉,平时去超市的各种零食,我们几乎没有本土的国际大牌,欧美日品牌霸占全球前十零食提供商,包括阿尔卑斯,奥利奥,德芙,士力架,箭牌口香糖,费列罗,乐事薯片,养乐多,好丽友,哈根达斯,雀巢....太多了。
中国的酒店品牌很少走出国门的,国内的地产商合作的大酒店,基本都是欧美的品牌。
星巴克,肯德基,麦当劳,汉堡王之类的是开到全世界的,我们也没有一家像样的全球连锁餐厅。
电影,儿童绘本,动漫里面的人物都是欧美日的人名,外国文化深入现在的儿童心智里面....
我们甚至造不好一袋方便面,一瓶洗发水。
所以元气森林的创始人才说,我们的消费产业,跟芯片一样落后。
所以,大基建的投入,一定是有利于房地产的刺激和消费,这个在我的高阶课里面有一部分是详细给大伙分析过的。
而从另外一个方面来说,基建是谁在投,大家都知道吧?那请问他们有没有钱?去年全国有一半土地是靠城投撑场面。很多城投公司都是负债累累。
二线城市青岛前不久出现共有产权事件,就是城投缺钱导致的烂尾。
某些城投现在非常缺钱了,只能去借钱,找谁借?只能是银行。
城投发的地方债也是银行在买单,找银行借钱融资,有了钱就开工上项目。
银行也很愿意借给城投,毕竟背后有地方政府背书,刚好银行都发愁钱贷不完呢。
所以,你现在闻到了印钞机的味道没有?1月份的金融数据出来了,M2又是两位数12%的增长。
光是第一个月新增的货币供给,就已经是去年全年增量的四分之一!
到这里,大伙听懂了没有?
天量基建+配合放水,再拉动房地产的增长,各个地方再卖地回款,去填坑还银行的债,这就是一个循环。
是不是有点2008年之后的感觉,2008年有一个4万亿的天量货币,这些钱基本上也都流入到基建的投资里面去了,给城市面貌带来翻天覆地的变化,高速公路,高铁,地铁修的飞起,不光是基建产业链上的人赚钱了有钱消费了,同时这些基建配套也给房子带来了高附加值,推动了房价上涨。
2012-2014年,各个地方又大力加杠杆,依托地方平台又搞了一大波基建,2015年和2016年,房地产又是一波大牛市。
那一次,虽然地方债务率因此而陡然提升,但基建对当时经济的托底作用确实也显著,只是可持续性差了点。
同样的配方,一样的路径,这叫路径依赖!
这感觉,实在太熟悉了。
关键是短期还真的摆脱不了,你要想赚钱,就得跟着路径走。
好了,这篇文章应该给大伙提供了不少干货,分析结束,不提房地产,处处是房地产。
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