2月22日，美联储公布1月31日到本月1日货币政策会议的会议纪要，纪要显示联储官员大多支持进一步放缓加息，认为放慢速度是平衡紧缩过度和紧缩不足的最佳方式，也有些官员警告，放慢加息有风险。媒体的情绪模型评估显示，总体而言，本次会议纪要比之前更偏鸽派，至少是两年来鸽派倾向最大的。纪要表明，美联储认为资产估值压力依然显著。美联储工作人员特别指出，住宅和商业地产市场的估值指标仍然很高，房地产价格大幅下跌的可能性仍然高于往常水平。此外，虽然过去一年股价下跌，但标普500成分股公司的远期市盈率仍高于中位值价值。（华尔街见闻）｜点评｜ 美国政策利率已经越来越接近上限水平，而美国通胀水平距离美联储目标（2%）却仍有一段距离，这也令美联储不得不更加谨慎地考虑未来加息计划。2月的一系列宏观数据表明，美国经济整体出现了回暖迹象，即便这种回暖并不全面，也令美联储更加担心通胀出现反复。特别是美国金融市场此前对于美联储提前退出加息通道的误判，造成金融环境趋向宽松，所以美联储这次特意对金融市场做出了“警告”。事实上，平抑通胀和维护经济发展从长期来看并不冲突。如果通胀水平长期维持高位，居民消费支出压力加剧，消费信心受挫。企业被迫提高用人成本，而产品销售在疲软的消费表现下受到拖累，企业盈利下滑，将为经济发展增添更多不确定性。
2月23日消息，江阴市华发实业和孙某华持有的A股上市银行江阴银行约8897.8万股股份，在阿里司法拍卖平台上于2月20日上午10时以无人出价告终。值得注意的是，该笔股权以4.02元/股的价格起拍，低于该行A股当日收盘价（4.21元/股）。同时，江阴银行当日发生2笔共851万股的大宗交易，成交均价为3.71元/股，较当日收盘价折价11.88%。近年来，大量银行股份在司法拍卖平台挂出，亿元级以上的股权拍卖也明显增多，被拍标的持股方多数为地区中小银行背后的前十大股东。其中还涉及一些A股或H股上市银行。同时，包括中原银行、徽商银行在内的H股上市公司的巨额股权也于近日流拍。（券商中国）｜点评｜ 江阴银行作为江苏的农商银行，在本地小有名气。相比于部分银行因为业绩不佳导致的股权流拍，江阴银行2022年业绩快报显示，全年净利润同比增速达26%，在银行业中这样的业绩相当出色。不过，江阴银行此前多次通过大宗交易折价出售股权，没有特别看好江阴的理由，很难做出平价购买这部分股权的决定。从商业银行整体的角度看，在国内政策引导下，企业实际融资成本不断降低，企业融资需求又因为宏观经济具有的不确定性而放缓，量价齐跌的情况下，商业银行又需要为储户支付此前为吸引存款制定的较高利息，商业银行净息差压力加剧，这让投资者对于江阴的业绩持续性存在一定怀疑。2月23日，商丘公交在其公众号上发布3月1日暂停运营公交线路通知，公司在公告中表示，受疫情冲击、新能源补贴政策调整、财政补贴不到位等多重因素叠加影响，公司亏损十分严重，经营异常困难，员工工资、社保金拖欠，无力支付，车辆充电电费、车辆保险等无资金购买，已经无法继续承担老百姓出行的公益性事业和民生工程。该公告发布后反响强烈。通知发出后不久，“商丘公交”删除上述公交停运的通知。随后发布最新通告，商丘市公共交通有限公司将克服困难，确保公交不停运，不影响公众出行，此前发布的公告对社会造成的不良影响，深表歉意。（财联社）｜点评｜ 此次公告里有一个细节：为了响应国家号召，商丘公交公司换了纯电动的公交车，建了充电桩，想必建设成本不低。这是很多城市的尴尬处境：一方面，公共交通高度依赖宏观政策走向，顶着压力也得上；另一方面，很多公交公司在运营中高度依赖财政补贴。以往，地方有转移支付输血，不用太担心补贴，但现在大环境变了，经济有待复苏，各方面都在吃紧。所以，这半年来，我们相继听到葫芦岛、漠河、郸城县等多个地方的公交车停摆风波。加之此次商丘公交风波，更加说明，一些表面看起来还不错的三四线城市，也面临着巨大的财政、民生压力。2月23日消息，替耐克和阿迪达斯公司等国际运动品牌代工的宝成集团，因“2023年生产订单非常少”，计划裁员3000名工厂员工，另有3000名员工不再续约。这就意味着宝成集团这一轮大规模裁员将影响近6000名员工。此番宝成集团的裁员主要集中在集团的越南代工厂。去年12月，两大运动品牌巨头耐克和阿迪达斯纷纷宣布，2023年将减产30%至40%。据悉，宝成国际为全球最大的运动休闲鞋代工商，为耐克、阿迪达斯等50多家国际知名品牌提供设计制造及生产服务。在全球名牌运动鞋及休闲鞋市场中，宝成集团有约20%的市场占有率。（界面新闻）｜点评｜ 作为全球最大的运动休闲鞋代工厂，宝成集团高度依赖于品牌商。品牌商下的订单多少，直接影响代工厂的生产规模大小。早在去年底，耐克、阿迪达斯就已经宣布减产，传递到其主要代工厂，自然就是裁员缩编。而耐克等品牌商订单减少，直接原因则在于消费需求下降，说得更明确一点，是受到来自中国和俄罗斯市场的影响。不过，相关品牌在俄罗斯的业务是由于俄乌冲突而暂停，在中国大陆地区的业务出现萎缩的原因则在于疫情影响、文化冲突和消费需求减少。在前几年，疫情的影响成分居多，而在进入疫情防控放开阶段，则在于消费能力尚未完全恢复之故。当然，国潮品牌崛起，部分消费者对“洋品牌”认同感降低，也是一个因素。所以，别看这是越南代工厂裁员，却也反映了中国大陆的消费市场状况。2月23日消息，英伟达公布，在截至2023年1月29日的2023财年第四财季，营业收入和每股收益都高于华尔街预期。英伟达四季度营业收入60.5亿美元，同比下降21%，环比增长2%；四季度调整后营业利润22.2亿美元，同比下降40%。除此之外，数据中心全财年的营收达到创纪录的150.1亿美元，较2022财年增长41%；游戏业务全财年营收90.7亿美元，较2022财年下降27%。业绩指引方面，英伟达预计，2024财年第一财季，营收为65亿美元，高于市场预期的63.5亿美元。发布财报的同时，英伟达介绍了旗下AI云服务产品。英伟达表示，公司在和云服务巨头合作，提供人工智能即服务（AIaaS），让企业客户能利用英伟达的全球领先AI平台。（华尔街见闻）｜点评｜ 英伟达这次上交的成绩单，虽然乍一看各项数据有增有降，但是增的较努力，降的略收敛，数据也都比分析师预期要高。这也不难理解，毕竟在营收和利润纷纷持续下滑的情况下，数据中心和游戏的收入作为英伟达的两大支柱，只是做到维持现状、缓速向好就已经够本炒一波利好了。现在的英伟达满心满眼都是AI，一心想要蹭上这一波ChatGPT的热度，靠自己的平台企业优势一跃而起。计划虽然是美好的，但未来存在太多不确定性，英伟达是否能就此回归舒适区还是先打一个问号。2月22日，百度发布了截至2022年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。财报显示，2022年，百度实现营收1236.75亿元，同比增长1%；归属百度的净利润（非美国通用会计准则）206.8亿元，同比增长10%。单看第四季度表现，百度营收330.77亿元，与去年基本持平，此前市场预期四季度营收为320.6亿元；归属百度的净利润53.71亿元，同比增长32%。具体来看，2022年百度核心的收入（即搜索服务与交易服务的组合）为954亿元，与去年基本持平。其中，在线营销收入为695亿元，同比下降6%，非在线营销收入为259亿元，同比增长22%，主要由云和其他人工智能驱动的业务驱动。此外，百度董事会已授权了一份总值50亿美元的股票回购计划，有效期持续至2025年12月31日。（澎湃新闻）｜点评｜ 相比于百度颇为亮眼的财报数据，市场更关心百度即将推出的生成式AI“文心一言”。从财报上看，国内外多数企业减少对外支出，百度广告收入受此影响走低。移动生态方面百度表现良好，活跃用户稳步增长。自动驾驶方面，萝卜快跑上线后正在向越来越多的城市开放。除此之外，公有云服务稳居国内份额第一。百度多年以来在AI方面的研发投入毫不手软，在自动驾驶领域也是行业内少有的偏重软件开发的企业。这也造成百度在商业投资扩张方面放慢了脚步，昔日的BAT中，百度似乎现在略显落后。不过，人工智能所展现出的潜力在很多领域都开始显现，多年研发积累或许会令百度在新赛道中，实现弯道超车。2月22日消息，近日腾讯控股正与Meta就在中国销售Meta Quest系列虚拟现实头显进行谈判，谈判仍处于初期阶段，细节尚未达成一致。根据官网，Meta Quest 2起售价为399.99美元。 去年11月，Meta宣布裁员超11000人，约占其员工总数的13%。另据消息，腾讯游戏旗下XR业务将变更发展路径，对自研硬件发展路线调整，并对相关组织、岗位进行优化。日前，字节跳动旗下VR厂商PICO也开启新一轮裁员，比例约在20%~30%，按照整个团队2000人的规模计算，受影响员工人数约在400~600人。（澎湃新闻）｜点评｜ Meta Quest从产品上来说优势是毋庸置疑的，在美国反响较好。但在去年8月涨价后，愿意购买的人呈断崖式下降，营收数据难看。而处在元宇宙这么一个烧钱的赛道，业务还没有获得什么突破性进展，能否成功打开中国市场，对Meta来说尤为关键。先不说元宇宙行业大环境走下坡路这件事，Meta产品进军中国市场，除了要考虑数据安全、国际关系、经济环境等问题之外，还要面对我国对游戏行业的监管问题。就算Meta Quest系列VR头显成功走入中国市场，当前全球经济走软导致需求低迷，实现盈利的时间表较长，很难保证消费回暖的速度能赶上Meta研发需要的成本。2月23日，三大指数早间冲高，盘中又一度集体跳水翻绿。板块方面，毫米波雷达、一体化压铸板块再度走强。东数西算概念下挫，券商股继续活跃。临近午盘，两市震荡回升走强。汽车、光伏、证券等板块成为领涨主力军，ChatGPT概念出现杀跌。午后，三大指数午后集体翻绿，板块个股方面，ChatGPT概念、软件、算力跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.11%，报3287.48点，成交额为3344亿元；深证成指跌0.13%，报11884.3点，成交额为4729亿元；创业板指涨0.23%，报2457.48点，成交额为1719亿元。沪深两市成交额共计8073亿，较上个交易日放量240亿。北向资金全天净卖出21.5亿元。（新浪财经）｜点评｜ 周四两市延续不温不火的走势，短期热点板块后劲开始不足，金融板块的号召力也渐显不足，内资和外资同时进入观望。从盘面上看，近期表现较弱的成长股周四有所反弹，消费、科技板块陷入回调，在指数没有明确方向出现时，市场整体保持高抛低吸策略。随着市场对于指数突破情绪的逐步降温，下跌个股数量明显增多。经过前期轮涨行情，个股和板块的估值有所回升，逐渐走出底部区间。内资在此阶段调仓换股的过程并不顺利，整体仓位水平保持高位。外资春节前后快速流入，资金体量整体较小，却难以推动指数实现向上突破，再加上人民币汇率近期小幅贬值，外资流入速度放缓。2月14日—28日订阅《每周来份晓报告》，买1年送1年，市场价365元。全年畅听畅看52期“音频+图文”报告，紧跟前沿趋势，把握财富机遇。
