谈判焦头烂额，瑞银救得了吗？

► 文 观察者网 刘程辉

美国硅谷银行突然倒闭，使全球市场都笼罩在阴云之下。来自美国的阴云还未消散，一朵更大的阴云从欧洲倏忽而至。

英国《金融时报》3月18日援引多名消息人士的话称，为提振市场对瑞士信贷的信心，瑞士金融监管机构正在推动另一巨头瑞银集团（UBS）收购瑞信的全部或部分股份，试图在20日亚洲市场开盘前推出解决方案，预计最迟将在当地时间19日晚公布协议。不过消息人士称，考虑到交易的复杂性，交易能否按时达成依然未知。

另据路透社19日报道引述消息人士称，瑞银正要求瑞士政府为其收购瑞信提供约60亿美元的担保。目前谈判面临重大阻碍，“焦头烂额”（ frenzied weekend negotiations）。

《金融时报》：瑞银正在谈判收购瑞信

根据《金融时报》早前引述消息人士的说法，瑞银和瑞信的董事会周末将分别开会讨论收购事宜。其中一位消息人士透露，瑞士监管机构17日晚间曾告诉美国和英国同行，合并两家是他们的“A计划”，目的是挽回投资者对瑞信的信心。

另一位消息人士称，除全面收购外的其他选项也在讨论之中，双方还在对司法监管限制以及交易的潜在风险进行评估。

消息人士称，瑞士央行希望在下周一（20日）市场开盘前就一个简单直接的解决方案达成一致。但这项交易需要得到瑞银股东的批准，是否能按时达成协议仍是未知数。

瑞信和瑞银拒绝置评，瑞士央行、英国央行及美联储也拒绝置评。

路透社19日援引消息人士的话称，瑞银正要求瑞士政府为其收购瑞信提供约60亿美元的担保。两位消息人士称，这60亿美元将用于支付关闭瑞信部分业务的费用和潜在的诉讼费用。其中一位消息人士说，解决瑞信信任危机的谈判正遇到“重大障碍”。同时，如果两家银行合并，可能不得不削减1万个工作岗位。

消息人士还对路透社表示，尽管瑞士监管机构尽力在20日市场开盘前拿到一份解决方案，但事情的复杂性很可能将使谈判一直拖延到当地时间周日。

路透社：瑞银为收购瑞信寻求60亿美元政府担保

瑞信成立于1856年，在全球资本市场具有重要影响力。今年2月，瑞信宣布2022年净亏损73亿瑞士法郎，连续第二年净亏损。

瑞信业务包括财富管理、投资银行、瑞士银行和资产管理，业务遍及全球50多个国家。从规模上讲，瑞信的体量远非美国硅谷银行可比。即使经历了大量资金流出和连续亏损，瑞信管理的资产规模仍超过1万亿瑞士法郎，相当于1.1万亿美元。

英国广播公司（BBC）认为，这些数据都意味着瑞信是“大而不能倒”的金融机构之一。通常而言，国际金融稳定委员会指定为具有系统重要性的30家全球金融机构，都被认为在此之列。除了瑞信之外，还有美国银行、花旗集团、摩根大通、富国银行等。硅谷银行并不服务一般民众，而是专门针对创业企业、创投基金。其客户群的集中度较高。相比于硅谷银行，瑞信的规模和业务普遍程度更像当年的雷曼兄弟。

3月14日，瑞信在最新发布的财务报告程序中自曝发现“重大缺陷”（material weakness），并呼吁瑞士央行提供金融支持。而就在消息曝出前一周，美国证交会提出了对其财务报表的担忧，并对瑞信进行了新的审查。

瑞信16日发布公报说，将通过担保贷款工具和短期流动性工具向瑞士央行借入500亿瑞士法郎的贷款。

《金融时报》18日分析称，瑞银和瑞信这两家瑞士银行巨头的合并交易执行起来或许很困难。瑞士监管机构此前考虑的方案包括拆分瑞信，比如将其财富和资产管理部门出售给瑞银或其它竞购者。

值得注意的是，彭博社16日曾引述消息人士的话称，瑞银和瑞信反对将它们强行合并的方案，尽管瑞士政府将其纳入选项之一。具体而言，瑞银更倾向于自身独立的财富管理策略，不愿承担与瑞信相关的风险；瑞信则希望在获得瑞士央行流动性支持后，争取更多时间来落实转型计划。

《金融时报》早前称，贝莱德计划对瑞信发起竞争性收购

《金融时报》18日早些时候援引消息人士的话报道称，美国投资巨头贝莱德（BlackRock）正着手对瑞信发起竞争性收购，且报价已超过瑞银。消息人士称，贝莱得一直是瑞信最大的投资银行客户之一，贝莱得若成功收购瑞信的美国业务部门，将提高自身在固收交易方面的能力，获得更多的交易资源，更好地推动交易策略和业务发展。

但消息曝出后，贝莱德发言人当天随即否认了这一说法，称没有兴趣收购瑞信，也没有参与任何与收购瑞信相关的计划。

另据路透社17日援引消息人士的话透露，包括法国兴业银行、德意志银行和汇丰银行在内的多家大型银行，已开始限制与瑞信开展新业务。汇丰银行控股公司已开始审查其与瑞士信贷银行证券相关的贷款。此外，还有银行开始要求瑞信在交易中支付预付款，或减少对瑞信的无担保贷款。

来源|观察者网