创世伙伴CCV合伙人聂冬辰：任何时代都有值得挖掘的投资机会

过去5年，世界经受了变局加快、新冠疫情冲击、经济下行等多重考验。

国际货币基金组织(IMF)去年的一份报告警示，随着大多数国家面临“波涛汹涌的局面”，全球经济陷入衰退的风险越来越大。

由此导致的极度不确定的商业环境，给每个参与者都带来前所未有的压力与挑战。

最近，我们邀请到创世伙伴CCV合伙人聂冬辰，探讨投资人和管理者如何穿越经济周期，分享在变动环境下持续挖掘出商业机会的经验。

聂冬辰认为，在不确定时期企业生存的关键因素是人，管理者必须保持开放的心态，用独特的眼光洞察行业发展的方向和时机，应对可能来自任何地方的竞争。

问：全球经济下行的压力不断积累。

在当前不确定时期，哪些管理方法和理论对管理者来说最有帮助？

聂冬辰：经济周期是近年来大家比较关心的话题，从我对各类企业的观察来看，我认为有两种理论在目前经济下行的阶段对管理者来说最有参考意义。

第一种是各类与科学管理相关的体系：

从泰勒的科学管理开始，到丰田的精益管理，再到席梦思的六西格玛理论等等。

这些理论真正的价值在于，它们把理论统计学的方法应用在了“人机料法”这些重要的生产环节中，使管理能够科学落地。

对大多数人来说，管理是一件非常主观的事。

但科学管理绝不是空谈，任何规模的企业如果能够应用这套体系，都可以获得切实的成果。

第二种是对企业发展的探索。

企业发展分为从0~1和1~100这两个分水岭。

大多数人更关注的是0~1，但我认为，更严峻的是从1~100这个阶段。

在这个阶段，领导者个人的领导力起着至关重要的作用。

你必须要依靠自己的领导力去更深地理解组织，扩大市场，增加发展势能，推进企业的发展，构建和连接灵活而强大的组织架构。

作为投资人，这两种管理方法对我的工作也有着很强的借鉴意义。

我会从科学管理的角度，用数据去衡量一个组织的效能，同时也从领导力的角度去评估企业的表现。

问：优秀的管理者和创业者需要具备哪些素质？

聂冬辰：我认为在目前的时间点，优秀的管理者或创业者必须具备两种能力。

第一个是学习能力。

学习的重要性自不必说，不管是管理还是创业，都必须要保持一种学习的心态，对新生事物要有高度敏感性。

比如眼下ChatGPT非常流行，如果有哪家文本式互动的人工智能企业还不理解ChatGPT背后这套模型，它就已经落伍了。

不是未来落伍，而是现在马上就落伍。

第二种能力就是竞争意识。

现在还有很多管理者将自己的目标放在同行竞争上，关注的是如何扩大产品线，如何加深市场渗透率，如何扩大市场份额......

但实际上，我们面临的已经远远不止这种单纯的业务竞争，而是整个技术产业环节的竞争，像是对高科技人才的竞争，对新材料、新设备的竞争等等。

在过去，我们很难想象做移动支付的居然不是一家金融公司，而是一家互联网公司；

我们也很难想象，未来代替医生的不是更厉害的医生，而是AI人工智能机器人。

因此跨行业的降维打击竞争是所有优秀管理者在这个时代一定要警惕的，因为你根本不知道竞争会来自哪里，你的竞争对手到底是谁。

问：作为投资者，您如何判断市场形势，决定投资方向？

聂冬辰：不同的基金对投资的管理策略不同。

在我的公司，有一套我们称为“围猎式打法”的挑选机制，比如每年有100个方向值得投资。

但我们的团队只会从这100个方向当中挑出我们认为有价值的20个方向，再进行进一步筛选，然后建立对这些产业的认知。

我们的投委会绝不会到最后一刻才了解要投资的这家公司是做什么的。

从”围猎“的第一天起，我们就知道产业的边界在哪，它的产业链是什么样的，在产业链上哪里的价值点最高，价值点最高的前10名企业是谁。

虽然我们面对的是很多陌生的产业，但这个策略可以让我们在短时间内集中关注一个方向，给我们足够的时间去了解它，让我们超越其他的竞争对手。

问：所谓的投资“好时机”和“坏时机”存在吗？

聂冬辰：从我的角度来看，投资环境永远没有特别好或者特别差的时候，每一个时代都有它值得投资的点和策略。

即使是经济周期下行的时候，也有值得投资的产业，值得挖掘的投资机会和价值。

我们对很多企业都建议，在环境变动时要做好企业的速度控制，但这种控速不代表一味的降速。

因为在行业周期下行时，也许你能“熬死”很多同行业的竞争对手。

这时候，企业就应该去提速，去扩大市场份额，甚至借助资本的力量进行同行业兼并。

对于管理者来说，在这种时期生存发展的关键还是对整个行业和时间点的判断，去发现周期之间的连接和变化。

问：目前技术领域的竞争日益激烈，您如何看技术给管理带来的影响？

聂冬辰：技术的发展对管理来说至关重要。如果用传统的六西格玛理论中的“人、机、料、法、环、测”六大方向来打比方。

现在流行的人工智能技术，就能够给企业运营的这六大方向进行全方位赋能：

如何提高人员的管理？

如何提升远程工作的效率？

如何进行设备和产线的调优？

对整个产业链上从需求到供给的判断，都需要人工智能基于大数据进行相应的处理。

另外，人工智能还能为新的场景提供解决方案，人与人之间、企业与市场之间的交互都被技术彻底颠覆了。

过去我们遇到的智能客服都是人，现在都成了机器人；

过去的远程医疗是一个医生对一个患者，未来有可能就是一个搭载着AI大脑的数字人，来当我们的私人医生，根据我们身体的指标，不断给我们提供医疗建议。

未来的技术竞争是没有边界的。

目前我们作为人的管理优势还存在，因为人类掌握着海量的事实和智慧，现在的技术水平暂时无法让机器完全取代人的工作。

但未来，如果技术一旦学成，人在很多方面可以被代替，那么很多行业都会面临发展的困境。