我看今年晨星基金奖

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作者：持有封基

来源：雪球

今年的晨星基金奖新鲜出炉了，依然是“惜奖如金”，全市场上万只基金，只有5只，而且在激进配置、混合型、激进债券、普通债券、纯债型5类基金中只有各自唯一的1只。

我们统计了5类获奖基金的历史上的表现。截止到2023年4月4日，数据如上。

第一类是股票仓位大于70%的激进配置，获奖基金工银创新动力（000893），今年净值增长了12.02%，是最近5年获奖基金中表现最好的一只。但看5年多了累计净值表现，45.25%在5只同类基金中只排名第4，和其他4只基金比较，2018-2020这3年的表现偏弱，而2021-2023这三年的表现相对不错。

看工银创新动力的最新的10大持仓，分别是中国移动、中国太保、中国中铁、华新水泥、国电南瑞、上海医药、招商公路、南微医学、宇通客车、邮储银行等，基本上是偏价值的。这也说明了这几年的净值的涨跌，因为整个市场风格就是前几年偏成长，这几年偏价值。

第二类是股票仓位小于70%的混合型，获奖的广发睿毅领先（005233），虽然今年净值跌了0.26%，但这5年多累计净值增长了193.20%，是最近5年这个项目的获奖基金中最高的，细分每一年看，2018年大熊市只跌了7.18%，2022年熊市也增长了11.21%，不仅如此，在2019-2021年3年表现也不错，只不过今年表现比较弱，截止到4月4日净值反而微跌了0.26%。

第三类是股票仓位大于10%的激进债券基金，获奖基金是富国稳健增强债券基金（000107），5年多累计收益率32.48%反而是从2019年到2023年这个项目的5个获奖基金中最低的，最高的是2022年的易方达裕祥回报债券A，累计高达55.18%，但去年裕祥回报债券A亏损了3.91%，除了2019年的获奖基金工银瑞信双利债券A外，其他2021年的获奖基金易方达裕丰、2220年的博时信用，在2022年净值分别下跌了4.01%和13.34%。或许是晨星更加看重富国稳健的防守。

第四类是股票仓位小于10%的普通债券基金，获奖基金是招商产业债券A（217022）。说是持有的股票不超过10%，实际上2013年4季度后就没有公布过股票持仓。债券的前5位都是浦发、光大、中行、兴业、工行等银行的永续债。因为是银行的优先债，付息稳定，而且票息也较高，所以能保证每年比较稳定的业绩。巧的是2019年的这个项目的唯一一个获奖的基金业同样是招商产业债券A基金。本来我猜测5年里两度获得同一个奖项，按照过去的潜规则不太可能，获奖名单一公布我也吃了一惊。

最后一类没有股票的纯债型基金。获奖基金是工银纯债债券A，按照最新公布的仓位，前五个里4个是国开债，一个是汇金的中期票据，安全性足够，但进攻性略差。

今年5个晨星奖，最大的收获者无疑是工银瑞信，5个奖里获得了两个，而且一个是最激进的一个是最保守的，一头一尾都被工银瑞信拿走了。但即使是要求最苛刻的晨星奖，在获奖后的表现都出现了退步。这只能怪市场风格变化太大，还有一个是获奖后容易引来申购潮，导致规模增大到一定程度后失去了灵活性，这都是我们投资者需要注意的。

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