【易方达指数通】万物互联要来了？北向资金持仓成份股超2000亿，什么信号？

科技的不断发展，使得连接从人与人之间，发展到人与物、物与物之间。随着5G开始迈向6G，人工智能、云计算等技术不断更新迭代，万物互联乃至万物智联的时代或将到来。

物联网可以赋予各种物体信息感知和信息传输等功能，帮助人们更加容易获取并精确掌握不同的信息，让生活、生产都变得更加智能便捷。本期将为大家介绍聚焦物联网产业发展机遇的中证物联网主题指数。

物联网产业涉及了众多细分领域，例如基础芯片、传感器、射频识别技术等为物联网采集信息的感知领域，无线通信技术、通信及定位模组等为物联网传输信息的网络领域，还有车联网、智能穿戴、智能家居、工业物联网等物联网应用领域。

中证物联网主题指数从上述物联网相关领域中，在沪深市场选取50家上市公司作为指数样本，反映沪深市场物联网相关上市公司证券的整体表现。

从申万二级行业分布来看，Wind数据显示，截至2023年3月底，涉及芯片的半导体行业在指数中占比最高，权重超过三成，独占鳌头；涉及物联网应用的消费电子行业、为物联网传输信息的通信设备行业为指数的第二、第三大权重行业，占比分别为14%、9%。

从成份股市值分布来看，截至2023年3月31日，指数50只成份股平均市值为632亿。其中，市值超过1000亿元的成份股权重占46%，市值超过500亿元的成份股权重占68%，整体偏向大中盘风格。

物联网，顾名思义就是“万物相连的互联网”，它在互联网的基础上，将用户端延伸和扩展到了物品与物品之间。简单来说，互联网连接的是“人与人”，使用网络、下达指令操作的是人；而物联网连接的是“物与物”，它通过传感器等各种装置和技术采集物品的数据信息，然后进行传输，应用平台自动处理信息并发送指令，实现对物的控制。因此，物联网不仅有信息的传输，还有信息的感知与处理。

随着数字化转型和智能升级步伐加快，物联网已成为重要的新型基础设施，在推动数字经济发展、赋能传统产业转型升级等方面发挥着重要作用。

《“十四五”数字经济发展规划》在优化升级数字基础设施、加快建设信息网络基础设施方面明确提出，提高物联网在工业制造、农业生产、公共服务、应急管理等领域的覆盖水平；今年印发的《数字中国建设整体布局规划》也提出要夯实数字中国建设基础、打通数字基础设施大动脉，推进移动物联网全面发展，2025年实现数字基础设施高效联通。

在政策大力支持的背景下，我国物联网行业快速增长。根据工信部《通信业经济运行情况》统计，截至2022年底，代表“物”连接数的蜂窝物联网终端用户数，超过了代表“人”连接的移动电话用户数，终端用户数达18.4亿户，相较2019年底增长近八成。 

近年来，物联网应用百花齐放，部分应用场景已被大家熟知，从可穿戴设备到智能家居再到智慧医疗等等，物联网已进入人们的日常生活。

与此同时，车联网、工业互联网、智慧城市等产业物联网也在逐渐发力，赋能众多行业转型升级。

例如，在智慧城市建设中，物联网可以通过收集各类设施的数据，实现优化照明、垃圾收集等市政服务，减轻交通拥堵，加强城市安防建设等等，让城市管理更加智能。再例如，电力领域的“虚拟电厂”可凭借物联网等技术成为电网的“智慧管家”，统一管理和调度，将分散在工厂、写字楼、商场、住宅等各处可调节的电源和用电负荷组织起来，匹配发电供给与用电需求，起到灵活的削峰填谷作用，保障电网平稳运行。从To C的消费到To B的产业，物联网的应用场景还在不断拓宽。

今年以来，随着6G概念逐渐走进人们的视野，物联网的未来发展机遇也备受关注。一方面，6G的时延更低、传输速率更快、可连接的设备密度更高等，都有助于实现物联网超大规模的连接；另一方面，未来6G或将融合感知、计算、人工智能等能力，6G网络可以感知物品信息并自动进行智能分析、做出反应，从万物互联迈向万物智联。

《6G典型场景和关键能力》白皮书预测，6G技术的发展将构建人机物智慧互联、高效互通的新型网络，预计到2040年，物联网终端将实现千亿级增长、设备连接数量预计近1200亿，相比2022年增长数十倍，物联网产业将迎来广阔的发展空间。

从财务指标来看，中证物联网主题指数成份股展现出较好的成长潜力。

根据Wind一致预测，2022-2024年，指数成份股每年的营业收入预计均增长超过15%；成份股归母净利润预计年均增速为18%，分别增长5%、30%、21%。

在成份股业绩增长向好的支撑下，中证物联网主题指数表现出了不错的回报。Wind数据显示，截至2023年4月2日，指数今年以来已累计上涨超过17%；从更长的时间维度来看，自基日2012年6月29日至今十余年的时间里，指数年化收益率达到了10.5%，年化波动率为28.2%，夏普比率为0.48，有着较好的投资性价比。

指数成份股受外资的关注度也在逐步提高。2019年以来，北向资金对指数成份股的持仓金额快速增长，从2019年1月末的876亿元，提升到了2023年3月底的2095亿元，翻了一番有余。

从中长期来看，随着6G、云计算等技术持续发展推进，万物互联正在向万物智联迈进。在应用场景不断创新发展的驱动下，物联网产业有望持续快速发展、景气度不断提升，长期投资机遇值得期待。

目前市场上跟踪中证物联网主题指数的ETF共有5只。