【易方达指数通】打包A股一半市值!千万投资者都在买,这只指数怎么投?
有一只指数,常被大家称为“A股晴雨表”。它是衡量股票市场的重要基准,也是指数基金跟踪规模最大的一只指数。
它正是沪深300指数。沪深300指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300只证券组成,以反映沪深市场上市公司证券的整体表现。
Wind数据显示,截至2022年底,境内市场共有107只指数基金跟踪沪深300指数、合计规模超2000亿元、持有人户数超千万,遥遥领先于其他指数。目前,市场上超过六成的混合型基金都使用沪深300指数作为业绩基准构成,衡量A股市场平均收益。
本期将为大家详细介绍沪深300这一A股核心宽基指数。
沪深300指数行业分布相对均衡,几乎覆盖了全部申万一级行业,囊括食品饮料、银行、电力设备等各行业领域的大市值龙头。
截至2023年4月底,沪深300指数的总市值约42.8万亿元,以A股不到6%的股票数量、占据了一半的总市值,具有较强的市场代表性,可以较好地反映A股市场股价的整体变化。
从市值分布来看,指数300只成份股平均市值超过1400亿元,其中,市值超过1000亿元的成份股权重占72%,超过500亿元的成份股权重占93%,大盘风格突出。
沪深300指数具备长期稳定的盈利能力和分红能力。从盈利能力来看,指数成份股历年的净资产收益率(ROE)都在10%以上,表现出较为稳健的盈利能力。从现金分红情况来看,指数股息率基本在2%以上、每年分红公司数量超过250家,现金分红总额逐年上升。因此,沪深300指数也常被认为是大盘蓝筹的代表。
从长期来看,汇聚A股核心资产的沪深300指数,可以帮助投资者分享经济发展机遇,实现资产增值。但指数走势难以预测,选择何时买入,成为困扰许多投资者的难题。若是一次性买在了高点,刚买入就一路下跌,投资心态难免波动、可能等不到回本便选择“割肉”止损。
定投提供了一种简单的选择。通过定期定额投资,投资者可以分批买入、摊平投资成本,换言之,定投无需择时,对于难以精准判断市场走势的投资者,它可以避免一次性买在高点的风险。
我们来做一个定投沪深300全收益指数十年的模拟测算,看看在不同的市场环境下进场,定投结果如何。
从下图可以看到,若在2008年初的高位一次性买入,买入后将面临持续十个月、最高达70%的回撤,十年过后投资仍然是亏损状态;而如果选择定投,在这段下跌中可以不断积攒更便宜的份额、最大回撤仅25%,十年后可以获得62%的累计收益率。
若在2010年11月一次性买入,买入后将面临持续三年多的反复震荡,在市场涨涨跌跌中难免焦虑;但如果选择用有规律的定投战胜“心魔“,十年过后,定投的累计收益率还能略高于一次性买入。
若在2015年5月一次性买入,此后指数呈现长期上行趋势,定投虽不如一次性买入收益高,但也帮助投资者分享到了市场增长的收益。
虽然这只是几个测算的例子,并不能代表在所有市场阶段、定投不同指数的结果,但从这几个情景中可以直观地看到,定投虽然未必表现最优,但市场未来不可预知,它为普通投资者提供了一种比较通用的买入方式,可以省心应对市场变化、淡化择时,还能在市场下行或震荡时降低投资波动,帮助投资者保持平稳的投资心态、养成良好的理财习惯,静待时间的馈赠。
风险提示和免责声明:定期定额投资是引导投资者进行长期投资,平均投资成本的一种投资方式,投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别,定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。请投资者关注各基金的特有风险,在投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,在全面了解基金产品的风险收益特征、运作特点及销售机构适当性意见的基础上,选择合适的基金产品,审慎作出投资决策。本资料仅用于投资者教育,不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠,但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证,亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险,投资需谨慎。
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校对:苏焕文
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