【解盘晚餐】一周市场综述 ｜ 当下不投新能源 就像20年前没买房吗？
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——当下不投新能源 就像20年前没买房吗？
六月以来，新能源行业反弹加速，部分中上游企业更创出历史新高，一时间对于新能源行业的溢美之词甚嚣尘上，很多投资者在我自媒体下留言，认为我们这些保守者快要被时代淘汰了，更搬出了一位知名经济学家的言论“当下不投新能源，就像20年前没买房”，真是太令人振奋的言语，但不知为何每当我听到这些，总有芒刺在背的感觉。
此时，在一片大热中就聊聊我眼中当下新能源行业的投资机会。我上一次比较直观的接触新能源大概还要穿越到2005年，届时的天威保变光伏多晶硅价格大涨，也是我第一次了解光伏太阳能，那时还有个无锡尚德和中国首富叫施正荣，之后就是行业的大洗牌，不过那时的发展背景有一点与现在很像，就是高油价。
2007年原油涨过100美元一桶，全球关于光伏、风电、页岩气的呼声一片高涨，资本市场追逐着各种新能源题材，当然还有08年初的中石油高价发行和上市之后的“一江春水向东流”，这与今年中海油上市似乎也有点像呢。
回到15年后的现在，在油价再次突破百元大关后，新能源又一次成为了世界话题，与当年相比新能源的技术更为先进、平价上网也使得新能源真正开始进入居民家庭、同时新能源车更是加速渗透占据市场，新能源的大时代已经拉开，当然资本市场也在过去三年给予了他们极高的估值和溢价。
站在2022年中我们回看过去三年的新能源几乎就是一次从量变到质变的过程，但展望未来我们认为新能源正在加速进入成熟期，甚至接近于供需平衡的拐点。
先看看光伏，俄乌事件使得欧洲对于能源独立似乎有了迫切的需求，这也使得本轮光伏的行情出现了需求的空中加油，其实一切都是基于高油价，如果油价回归也许很多海外投资将没有那么迫切。而光伏行业越来越低的门槛使得产能的扩张正在不断加速，一旦海外订单出现回落，可以想象届时行业将进入一次痛苦的洗牌，而油价在百元以上的时间从历史来看从来都是罕见的。
再来看看新能源车，据统计当下新能源车估算全年的销量已经突破500万辆，这是一个令人振奋的数字，国内每年的销售额大约两千多万辆，这也意味着新能源车在今年将突破25%的渗透率，令人欣喜，但问题是之后呢？按照之前的五年规划，2025年25%的渗透率，现在已经达成，即使明后年达到30%，也只有20%的增长率，而整个汽车的保有量是固定的，甚至销量随着疫情是下降的，与此同时大量传统车企如上汽、大众、BBA，都在用壮士断腕的决心进入新能源车的比拼，在行业跨越1的临界点后，究竟还能加速多久，而绝对的高估值能维持多久，我们都带有一些担忧。
最后来聊聊居民投资，在过去三十年除了地产以外，大约有过几次跨时代的机遇，比如05年后的互联网时代、12年后苹果4代带来了移动互联时代，还有这次的新能源时代，但为何最终居民能够真切感受到财富增值的依然只有一二线核心城市的房产，因为只有房产才具有刚需与金融投资的双重属性，其他的更多承载的是社会属性，对百姓来说如何投资那些机会，买股票吗？不管价格买入吗？那无疑是一个笑谈。
最后，在新能源的一片欢呼声中，我们似乎有些不安，30年前的四川长虹、二十年前的京东方、十年前的互联网+、在众人的贪婪声中我们越来越惴惴不安~~~
最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一！
边风炜
2022年6月23日晚
收市看盘
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