【解盘晚餐】一周市场综述 | 88魔咒与极值交易财经2022-07-29 09:07 一周市场综述财经风味投资百味——88魔咒与极值交易7月过半,各大公募基金的持仓数据纷纷出台,从总量数据来看,权益基金的整体仓位逼近十年新高,88魔咒再现。所谓的88魔咒主要是指作为拥有市场最大定价权的公募基金,当他们的仓位达到88%以上后,往往预示着增量资金的不足,此时对后市一般趋于谨慎,不过过去三年这一现象有所好转,主要是市场容量更大,结构性行情更明显,因此齐涨共跌的情况明显好转。相比于整体仓位的高企,极值交易数据更令人担忧,从二季报来看,电新行业占整个基金持仓比高达22%,这一数据已经达到绝对极值,联想到二季度风光无限的新能源,可以想象景气赛道与拥挤交易之间的关联,但20%以上的行业占比依然令人有些不寒而栗。从历史来看,过去三年每当基金持仓占比达到20%的极值后,之后一年往往都会引发该行业乃至市场的调整,比如20年的医药、21年初的消费白酒,都曾经达到基金持仓占比的20%左右,极值抱团已经成为公募基金的交易特点,它所带来的行业大波动似乎也已经不能避免。同时,随着基金净值的不断回升,二季度的基金销售并没有出现随之的回暖,这一现象值得深思。近几个月权益基金的销售额约几百亿,而净赎回却千亿计,这一现象可能意味着一方面经历三年的银行理财搬家接近尾声,大家对于基金的热情在下降;另一方也意味着疫情对家庭收入和开支的影响或对于基金赎回申购有明显的负面作用,毕竟理财的是闲钱,而当下经济疲软、消费不振,对于理财的需求必然下降。综上,观察二季度基金各类持仓数据,重仓新能源、加仓消费,减仓金融地产,这些背后的88魔咒与赎回加速,似乎都意味着市场当下或正处于山雨欲来风满楼的前夜,让我们静观其变。最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一!边风炜2022年7月28日晚收市看盘 本周市场进一步的缩量震荡,从盘中来看,热点在萎缩。我们看了一下今天的盘面有几个方向:一是新能源的中后端,包括前期的汽车,这个板块基本上已经反复的炒作,但是资金在里面囤积的比较多,反复比较多。二是机器人,机器人我们最近两周谈的比较多,我认为有点像去年的元宇宙,就是这个题材肯定是虚的,但它一定是未来的方向,可以炒作或者可以反复的炒作。波段肯定是要做的,但是不是一定是要长期的持有,我觉得当下还不用,更多的是一个长期关注的题材。三是今天跌幅比较大的几个板块,昨天的会议很多人说不达预期,一方面是在政策货币的投放上低于预期,另一方面是关于部分的行业提出了一些新的看法。今天跌幅最大的我们看到是港股的平台经济,昨天有一家公司在美国上市的—每日优鲜跌了40%。对于平台经济未来的发展要有一些什么样的担忧,它的模式是不是要重新的整合,就是我们现在要思考的,我们有机会在周末专门聊一下。另外中报有几个板块似乎出现了一些问题,一个是白酒,中低端白酒有部分的中报低于预期,当然二季报本身就是白酒比较低迷的时间,所以中报略低预期,本身我觉得在预料之中,但是由于股价在之前有过比较好的表现的那些,可能会有一定的调整,中低端白酒在二季报是要适当谨慎的,此外关于相关经济扶持里面关注度比较高的一些低估值稳增长的板块,依然要等待政策的出台,这些板块虽然低估值,但已经耗了有接近一个季度到两个季度,主要的原因就是经济数据的问题。所以从昨天的会议来看,对于经济数据似乎有另外一种提法,就是不要过于关注经济的具体数字,但是有可能会有部分的沿海城市要背上一些经济指标,这可能是我们接下来要关注的。总体市场热点比较少,持续性的还依然集中在新能源里面,所以我觉得还需要继续的等待,对于市场的震荡调整,我们认为时间还不够,我们倾向于最快要到8月中下旬。明天的《炜炜道来》,我们会聊一下此次会议里面我们看到的一些不同的地方,同时对一些行业包括平台经济、互联网,我们会进一步的聊一下。仅供参考,谢谢大家。特别声明以上观点 仅供参考本订阅号发布内容仅代表作者个人看法,并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。证券从业资格编号:S0880611010152感谢向我们留言提问的热心观众和粉丝当然有更多更想要知道的问题,请多多留言 微信扫码关注该文公众号作者戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。来源: qq点击查看作者最近其他文章