Redian新闻
>
【解盘晚餐】一周市场综述 | ​巴菲特与蔡志勇

【解盘晚餐】一周市场综述 | ​巴菲特与蔡志勇

财经


一周市场综述

财经风味投资百味

——巴菲特与蔡志勇



本周A股市场与美股出现同步调整,美联储加息的步伐在高企的通胀面前更为坚定,这也吓坏了全球依赖流动性的资本市场。


我们的新能源行业在本周出现了崩塌式的下跌,其背后是公募近40%的持仓占比,看到这一数字时我是极其惊讶的,这意味着“赌徒式”的极致,其对市场的影响恐怕也将前所未有,很多事都不敢继续往下想。

此时突然回想到以前所看的一些书籍中提到的两个大人物,一个是众人皆知的巴菲特、还有一位是比巴菲特还大一岁的在60年代极为出名的美国公募基金明星基金经理蔡志勇,他在当年红遍华尔街,而他所在的富达基金也就是后来华尔街另一位天才基金经理彼得林奇工作的地方。

彼得林奇在书籍《战胜华尔街》中专门说道,因为他母亲一直购买蔡志勇的富达基金,因此这个神秘的中国人是他的偶像,也因此而加入了富达基金。但更为人津津乐道的确实,巴菲特与蔡志勇的互怼,或者说是巴菲特在60年代多次在致股东信中对蔡的嘲讽,不过那时蔡的名气可要远大于巴菲特。

蔡志勇是上海人,在50~60年代在华尔街叱咤风云,以追强势股、高换手、追涨杀跌而闻名,由于美国股市的亢奋,他有一段时间的收益很好,也因此获得了媒体持有人的追捧,据描写,“他总是打扮的无可挑剔,一张没有表情的脸冷漠地仿佛跟佛像一样,精明决断的表现无可挑剔。他在各个股票间游刃有余,不过他与这些股票的关系绝不是婚姻或哪怕试婚,而更像一个与戏子混在一起的浪子。”那时候,蔡买什么股票,马上这个股票就会大涨,有点像多年前A股的王亚伟。

在《沸腾的岁月》的书籍中专门描写了那个年代“go-go years”高换手年代,这样的做法与巴菲特的价值投资方式完全不同,也许这就是他们恩怨的根源。

蔡志勇那几年成名的业绩受到老板青睐,并因此不断扩大基金规模,并最终自己成立私募也广受追捧,他的成长风格基金在当时真的风靡一时,直到60年代末。

当市场转入熊市,他的基金也开始急转直下,一切的一切都渐渐归零,1968年之后,只是巴菲特事业的开始,却是蔡志勇结束的开始,原来所有的光环都只在牛市里存在,这就是所谓的成长基金的故事。

回到A股40%的集中持仓,成长股的故事,30年的基金发展之路,对于明星基金经理的偏爱,价值与成长的争吵,真的很像60年代的美国,此时回响在我耳边的依然是那句“投资永远不是智商的比拼,而是理性的较量”。

可是理性似乎是投资中最难逾越的一道坎,无论是个人还是基金经理,不过最终理性会战胜市场。

最后祝大家投资路上一帆风顺 买卖同源 知行合一!
边风炜
2022年9月16日晚




收市看盘  

本周市场是一个弱势震荡调整的格局,下午的走势也依然很弱,昨天和今天连续两天成长和部分的低估值板块都是出现了调整,成长的调整幅度更大。
今天调整几个原因:一是开盘以后券商、金融收到了一个要降费的消息,出现了大幅度的下跌;二是我们看到部分地区取消限购的措施似乎又有反复,我估计是像青岛、苏州说二手房全部限购取消,现在又说可能这个政策还有变化,我觉得可能是太激进了,受到了高层的一些窗口指导,但总体来看,我觉得这种政策的推进没有问题,这也导致了今天地产股的反复。

最近市场的这种下跌逻辑,我觉得要重新做一个梳理,明天我们会做一期《炜炜道来》。我觉得这一期《炜炜道来》非常重要,一个是对于上次我们提到的外围市场和内部市场的格局,我们要做一个评估;第二我们依然认为价值优于成长的格局不会变,而且这种格局是刚刚开始。我们对于这一波成长调整的内因,要重新做一个分析,这种情况在历史上并不多见,同时还是要观察一下经济的复苏,我认为10月份将是一个极为重要的节点。我们希望在国庆前后专门聊一下,同时很多人问到了价值课程,我们正式开班的时候,我也希望在弱势里面开班,这是我一直的惯例,每年我总是选择一个在相对的低位和弱势开班,从实际情况来看效果更好,另外我希望来学习的人就真的是来学习的。

更多的内容大家在明天的《炜炜道来》会看到,我们还会点评一些价值类企业的财报和内容,我们想把这一次价值的周期和逻辑梳理得更清楚一点,希望对你有帮助。
仅供参考,谢谢大家。


特别

以上观点 仅供参考

本订阅号发布内容仅代表作者个人看法,并不代表作者所属机构观点。涉及证券投资相关内容应以所属机构正规发布的研究报告内容为准。市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。


证券从业资格编号:S0880611010152

感谢向我们留言提问的热心观众和粉丝
当然有更多更想要知道的问题,请多多留言

微信扫码关注该文公众号作者

欢迎戳这里提交新闻线索和高质量文章给我们。
新闻来源: qq
相关阅读
【风味信箱】 小市值品种如何参与?无人驾驶可以关注哪些部份?光伏赛道“巨震”:硅料龙头通威股份“低价中标”组件采购,行业格局生变?一周大事记及2022年8月第三周投资总结【财富大餐】赛道股“高温”能否持续?超重磅发布!万字重磅解读!突发!4200亿巨头昔日"灵魂人物"意外出事,发生了什么?新能源遭唱空,5万亿资金受冲击?影响多大?突发!4200亿巨头昔日"灵魂人物"意外出事,发生了什么?新能源遭唱空,5万亿资金受冲击?影响多大?突发!4200亿巨头昔日"灵魂人物"意外出事,发生了什么?新能源遭唱空,5万亿资金受冲击?影响多大?突发!4200亿巨头昔日"灵魂人物"意外出事,发生了什么?新能源遭唱空,5万亿资金受冲击?影响多大?【炜炜道来】光伏的内卷和价值投资的取舍之道​重磅,这个省官宣将禁售燃油车!新能源汽车格局大变,黑马公司放言要卖30万辆,靠不靠谱?粉丝与大V的相爱相杀【解盘晚餐】北上资金大额流出 等待最后的中报突发!任正非最新发声!两大利空突袭,外资大卖92亿!"寒气"传至私募圈?1700亿巨头冲上热搜,发生了什么?突发!任正非最新发声!两大利空突袭,外资大卖92亿!"寒气"传至私募圈?1700亿巨头冲上热搜,发生了什么?突发!任正非最新发声!两大利空突袭,外资大卖92亿!"寒气"传至私募圈?1700亿巨头冲上热搜,发生了什么?突发!任正非最新发声!两大利空突袭,外资大卖92亿!"寒气"传至私募圈?1700亿巨头冲上热搜,发生了什么?突发!任正非最新发声!两大利空突袭,外资大卖92亿!"寒气"传至私募圈?1700亿巨头冲上热搜,发生了什么?20220824得自己努力8.24 交易记录 : 紧急杀入!
联系我们隐私协议©2022 redian.news
Redian新闻 · 海外热点 · 尽在指尖
Redian.news刊载此文不代表同意其说法或描述,仅为提供更多信息,也不构成任何投资或其他建议。欢迎投稿,如发现稿件侵权,或作者不愿在本网发表文章,请版权拥有者通知本网处理凡用户自行发布的信息的合法性及真实性由发布者负责,与Redian.news及其运营公司无关